कई खुदरा निवेशक वर्तमान में सोच रहे हैं कि शेष अक्टूबर, जो सामान्य परिस्थितियों में शेयरों के लिए अस्थिर और अक्सर नकारात्मक महीने के लिए प्रतिष्ठित है, 2020 में बाहर खेल सकते हैं। इस तरह के बाजार के साथ अभी भी उग्र वैश्विक महामारी और एक संबंधित के रूप में आर्थिक सुधार संभावित रूप से कम हो रहा है, इस साल नवंबर की शुरुआत में अमेरिकी राष्ट्रपति चुनाव घबराहट को जोड़ता है। इसी समय, कई वॉल स्ट्रीट डार्लिंग के लिए स्टॉक वैल्यूएशन आसमान पर है।
अगस्त के अंत से, व्यापक बाजार गिर रहे हैं। बेशक, हम यह अनुमान नहीं लगा सकते हैं कि इक्विटी किस तरह से आगे बढ़ेगी, लेकिन हम जानते हैं कि विविधीकरण और हेजिंग रणनीतियों से अधिकांश दीर्घकालिक निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो को अज्ञात के कारण होने वाली अत्यधिक अस्थिरता से बचाने में मदद मिल सकती है।
चूँकि कई निवेश आमतौर पर चक्रीय होते हैं, कई बार इसके पक्ष में होने की संभावना होती है, दूसरों से बचना, विविधीकरण के माध्यम से, अधिकांश खुदरा निवेशक साल-दर-साल सम्मानजनक रिटर्न प्राप्त कर सकते हैं। सौभाग्य से, बहुत सारे हेजिंग वाहन हैं जो उचित हो सकते हैं, खासकर कम अवधि के लिए। आज हम ऐसे दो एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) पर चर्चा करेंगे।
1. फर्स्ट ट्रस्ट मल्टी-एसेट डाइवर्सिफाइड इनकम इंडेक्स फंड
वर्तमान मूल्य: $ 13.64
52-वीक रेंज: 9.01-19.06
लाभांश उपज: 7.12%
व्यय अनुपात: 0.73%
बहु-परिसंपत्ति रणनीतियों में एक एकल फंड के भीतर कई निवेश वाहनों की पहुंच है। एसेट कक्षाओं में बॉन्ड (सरकार और / या कॉर्पोरेट), इक्विटी (ज्यादातर लाभांश-भुगतान वाले स्टॉक), पसंदीदा प्रतिभूतियां ("संकर" शामिल हो सकते हैं जो दोनों स्टॉक और बॉन्ड की विशेषताओं को साझा करते हैं), मास्टर सीमित भागीदारी (एमएलपी जो आमतौर पर 70% से अधिक वितरित करते हैं। उनके निवेशकों के लिए नकदी प्रवाह) और अचल संपत्ति निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी जिनका ध्यान आय-उत्पादक संपत्तियों पर है)।
जाहिर है, इनमें से प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग अपने स्वयं के अनूठे जोखिम और पुरस्कार के साथ आता है।
फर्स्ट ट्रस्ट मल्टी-एसेट डाइवर्सिफाइड इनकम इंडेक्स फंड (नैस्डैक: एमडीआईवी) एक ईटीएफ है जो इस तरह की मल्टी-एसेट रणनीति का पालन करता है। यह नैस्डैक यूएस मल्टी-एसेट डाइवर्सिफाइड इनकम इंडेक्स को ट्रैक करता है, जो केवल यूएस-लिस्टेड एसेट्स में निवेश करता है।
एमडीआईवी ने 2012 में कारोबार करना शुरू किया; अब इसके प्रबंधन के तहत लगभग $ 450 मिलियन है। मौजूदा फंड कंपोजिशन: डिविडेंड पेइंग इक्विटी (21.79%), हाई यील्ड कॉर्पोरेट बॉन्ड ईटीएफ (20.78), प्रिफर्ड सिक्योरिटीज (20.77%), आरईआईटी (20.44%), और एमएलपी (15.09%)।
यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि फर्स्ट ट्रस्ट टैक्टिकल हाई यील्ड ईटीएफ एमडीआईवी का 20.71% बनाता है। एचवाईएलएस, जिसकी संपत्ति में $ 2 बिलियन के करीब है, अपनी शुद्ध संपत्ति का कम से कम 80% उच्च उपज ऋण प्रतिभूतियों में निवेश ग्रेड के नीचे, यानी, क्रेडिट जोखिम के साथ आने वाले जंक बांड का निवेश करता है। फंड का मुख्य उद्देश्य आय है।
ऐसे माहौल में जहां ब्याज दरें शून्य के करीब हैं, जंक बांड में विशेषज्ञता वाले फंडों को बहुत ध्यान दिया जाता है। इस साल, एचवाईएलएस लगभग 3% नीचे है। लेकिन इसकी 30-दिवसीय एसईसी उपज 4.25% है।
एमडीआईवी में वापस जाने से, फंड में किसी अन्य सुरक्षा का भार भार में 1.75% से अधिक नहीं है। अन्य होल्डिंग्स में द जियो ग्रुप, एनली कैपिटल मैनेजमेंट और डीसीपी मिडस्ट्रीम शामिल हैं।
साल-दर-साल, फंड लगभग 27% नीचे है। हालांकि, मार्च में देखे गए चढ़ाव के बाद से, यह 50% से अधिक है।
आय-उत्पादक क्षेत्रों की एक विविध श्रेणी में अपनी कुछ परिसंपत्तियों को आवंटित करने के इच्छुक निवेशक इस फंड को अपने रडार पर रखना चाहिए। हम डिप्स खरीदना पसंद करेंगे, खासकर अगर $ 12.5 की ओर गिरावट हो।
2. कैम्ब्रिया टेल रिस्क ईटीएफ
वर्तमान मूल्य: $ 21.66
52 वीक रेंज: 19.22-27.23
लाभांश उपज: 1.09%
व्यय अनुपात: 0.59%
हमने एलईएपी विकल्पों के साथ कवर कॉल का उपयोग करते हुए विभिन्न हेजिंग रणनीतियों पर चर्चा की है, सीधे खरीद की है, और हाल के लेखों में फैलता है। इस तरह की रणनीतियों का उपयोग हेजिंग और सट्टा दोनों उद्देश्यों के लिए किया जा सकता है।
बहरहाल, अधिकांश बाजार प्रतिभागी इन अधिक परिष्कृत दृष्टिकोणों के साथ सहज महसूस नहीं करते हैं, भले ही सिर्फ हेजिंग के लिए। नतीजतन, फंड मैनेजर तेजी से आला ईटीएफ की शुरुआत कर रहे हैं जो विभिन्न व्युत्पन्न उत्पादों का उपयोग करते हैं जो कि छोटे निवेशकों द्वारा भी उपयोग किए जा सकते हैं।
कम्ब्रिया टेल रिस्क ईटीएफ, जो यूएस स्टॉक मार्केट पर विकल्पपूर्च्च्ड पोर्टफोलियो का प्रबंधन करता है, इन फंडों में से एक है।
टीएआईएल ने 2017 में कारोबार करना शुरू किया और उसके पास 400 मिलियन डॉलर से अधिक की संपत्ति है। सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड प्रकृति में रक्षात्मक है क्योंकि इसका उद्देश्य महत्वपूर्ण नकारात्मक बाजार जोखिम को कम करना है। फंड एक छोटे प्रतिशत (वर्तमान में लगभग 5%) को एक आउट-ऑफ-द-मनी (ओटीएम) की टोकरी में निवेश करता है, जो एसएंडपी 500 इंडेक्स पर विकल्प रखता है। बाकी संपत्ति (लगभग 95%) मध्यवर्ती अवधि के अमेरिकी कोषों में हैं।
वर्ष की शुरुआत के बाद से, टेल लगभग 12% है। यह मार्च के मध्य में एक सर्वकालिक उच्च मारा गया। फंड द्वारा रखे गए विकल्प मूल्य में बढ़ गए होंगे और लाभकारी रूप से प्रयोग किए जाएंगे क्योंकि एसएंडपी 500 नीचे चला गया था। जब इक्विटी कीमतें घटती हैं, तो बाजार की गिरावट के खिलाफ ट्रेजरी भी एक प्रभावी बचाव हो सकती है।
फिर भी, शुरुआती वसंत और सितंबर के बीच, व्यापक बाजारों में वृद्धि हुई है जबकि अस्थिरता में कमी आई है। नतीजतन, टेल का प्रदर्शन भी गिरावट पर रहा है।
बाजार में गिरावट और बढ़ती अस्थिरता के खिलाफ बचाव के रूप में टीईएल जैसे ईटीएफ मंदी के निवेशकों के लिए उपयुक्त हो सकते हैं। हालांकि, बाजार सहभागियों को ध्यान देना चाहिए कि जब बाजार में वृद्धि होगी, और अस्थिरता कम हो जाती है, तो फंड के वर्षों के दौरान सकारात्मक रिटर्न की संभावना नहीं होगी।