इस सप्ताह से शुरू होने वाले क्यू 3 2020 आय सीजन के साथ, शीर्ष अमेरिकी बैंकों के परिणाम दिखा सकते हैं कि उन्होंने महामारी से अधिक दर्द सहन किया है जिसने उनके ऋण देने वाले व्यवसायों को चोट पहुंचाई है और उन्हें संभावित ऋण नुकसान के लिए अतिरिक्त पैसे सेट करने के लिए मजबूर किया है।
हालांकि, उधार के घटते और बढ़ते ऋण घाटे के घातक संयोजन ने अब तक कई विश्लेषकों की भविष्यवाणी के तरीके को नहीं निभाया है। दरअसल, पहले से ही चल रहे बड़े पैमाने पर सरकारी प्रोत्साहन बैंकों को सबसे खराब स्थिति से बचने में मदद कर रहा है।
पहली और दूसरी तिमाही में, बुरे ऋणों की अपेक्षित सुनामी के कारण, कुछ शीर्ष अमेरिकी बैंकों ने अतिरिक्त नकदी डाल दी, लेकिन महामारी की अनिश्चितता बनी रहने के साथ, आवश्यक ऋण हानि प्रावधानों को अप्रत्याशित बना दिया है। इस महीने नए कोविद -19 मामलों में उछाल अब ऐसे समय में वाणिज्य को और अधिक बिगाड़ने की धमकी दे रहा है जब सरकार और कांग्रेस उपभोक्ताओं और व्यवसायों के लिए एक और प्रोत्साहन पैकेज पर बातचीत कर रहे हैं, हालांकि यह प्रयास एक बार फिर ठप हो गया है।
सिटीग्रुप के मुख्य कार्यकारी अधिकारी माइकल कॉर्बेट ने अपनी Q2 आय के जारी होने के बाद विश्लेषकों को बताया, "हम पूरी तरह से अप्रत्याशित माहौल में हैं, जिसके लिए कोई मॉडल, कोई संकेत देने के लिए कोई साइकिल नहीं है।"
यह अनिश्चित स्थिति निवेशकों को बैंक के शेयरों में आने से रोकती है। व्यापक एस एंड पी 500 के लिए 7.6% लाभ की तुलना में, इस वर्ष KBW नैस्डैक बैंक इंडेक्स 30% नीचे है।
लाभांश अनिश्चितता
वेल्स फ़ार्गो प्रमुख बैंकों के बीच वर्ष का सबसे बड़ा हारे हुए शेयर हैं, जिसमें 53% शेयर हैं। शुक्रवार को शेयर 25.30 डॉलर पर बंद हुआ
बाजार के खुलने से पहले ऋणदाता को बुधवार 14 अक्टूबर को रिपोर्ट करना है। 17.96 बिलियन डॉलर की बिक्री पर $ 0.44 प्रति शेयर नुकसान दिखाने के लिए आम सहमति का पूर्वानुमान इसके लिए कहता है।
सूजन ऋण प्रावधानों के साथ, निवेशक इस और अन्य उधारदाताओं द्वारा भविष्य के लाभांश भुगतान की अनिश्चितता से भी जूझ रहे हैं।
फेडरल रिजर्व ने शेष वर्ष के माध्यम से लाभांश भुगतान पर अपनी अभूतपूर्व बाधाओं और सबसे बड़े अमेरिकी बैंकों के लिए शेयर बायबैक का विस्तार किया है। फेड ने पिछले महीने एक बयान में कहा, "कोरोनोवायरस रिस्पॉन्स से आर्थिक अनिश्चितता" और बैंकिंग उद्योग को संरक्षित रखने की आवश्यकता के कारण सीमाएं बढ़ाई जा रही हैं।
जून में घोषित कैप ने बैंकों को दूसरी तिमाही के स्तर से अधिक लाभांश बढ़ाने से रोक दिया था और बायबैक पर प्रतिबंध लगा दिया गया था। वे प्रतिबंध कुछ डेमोक्रेटिक सांसदों द्वारा मांग किए गए लाभांश के कुल उन्मूलन से कम थे।
उनके भुगतान पर बार ने जेपी मॉर्गन चेज़ एंड कंपनी (NYSE:JPM) जैसे ऋणदाताओं को निराश किया है, जो बायबैक को फिर से शुरू करने के लिए उत्सुक है।
जेपी मॉर्गन, शक्तिशाली वॉल स्ट्रीट वाणिज्यिक और निवेश बैंक बाजार खुलने से पहले मंगलवार, 13 अक्टूबर को तीसरी तिमाही की आय की रिपोर्ट करेंगे। विश्लेषकों को $ 27.72 बिलियन की बिक्री पर $ 2.05 के शेयर लाभ की उम्मीद है।
क्यू 2 के दौरान, जेपीएम ने क्रेडिट लॉस के लिए 10.47 बिलियन डॉलर की राशि निर्धारित की, जिसकी किसी ने भी भविष्यवाणी की थी। यह राशि 2009 की शुरुआत से ऋण-हानि प्रावधानों में अपने रिकॉर्ड $ 8.6 बिलियन से अधिक हो गई।
जब यह रिपोर्ट करता है, तो निवेशक cues की तलाश करेंगे कि क्या जेपी मॉर्गन ऋण की हानि के निचले हिस्से के करीब है क्योंकि अर्थव्यवस्था फिर से खुल जाती है और व्यवसाय अपने पैरों पर वापस आने की कोशिश करते हैं। JPM स्टॉक शुक्रवार को $ 101.20 पर बंद हुआ, जो वर्ष के लिए 27% नीचे था।
समग्र आय पर दबाव के बावजूद, व्यापार और हामीदारी बैंकिंग व्यवसाय के दो क्षेत्र हैं जो अभी भी संपन्न हो रहे हैं, जिससे कुछ बड़े ऋणदाताओं को तूफान का सामना करने में मदद मिल रही है। JPMorgan ने Q2 में एक साल पहले बाजार से राजस्व में 79% की वृद्धि देखी जबकि निवेश बैंकिंग शुल्क 91% उछल गया।
मुख्य मुद्दा
वर्तमान आर्थिक संकट की गहराई को देखते हुए और अभी भी उग्र महामारी के कारण, यह संभावना नहीं है कि बैंक की कमाई जल्दी से अपने मंदी से उबर जाएगी। उन्होंने कहा, 2008 के वित्तीय संकट के दौरान बैंक मौजूदा मंदी के लिए बहुत बेहतर हैं।
यह ताकत कुछ निवेशकों को कुछ पीटा-डाउन बैंक शेयरों में अनुकूल रूप से देखने के लिए प्रोत्साहित कर रही है। उनके लिए यह कमजोरी खरीद का मौका होगा।