अमेरिकी चुनाव और कमोडिटीज: निकट अवधि में अस्थिरता, लंबी अवधि में उच्च मूल्य

3 नवंबर को, अमेरिकी मतदाता चुनावों में जाएंगे, जो अगले चार वर्षों के लिए संयुक्त राज्य के राष्ट्रपति होंगे, साथ ही साथ सदन में निर्वाचित प्रतिनिधि; कुछ राज्य सीनेट के सदस्यों के लिए भी मतदान करेंगे। चुनाव के परिणाम यह निर्धारित करेंगे कि आने वाले वर्षों में किस पार्टी का एजेंडा घरेलू और विदेश नीति की पहल को आकार देगा।

बाजार आर्थिक और राजनीतिक परिदृश्य को दर्शाते हैं। चूंकि अमेरिका दुनिया की अग्रणी अर्थव्यवस्था है, इसलिए चुनाव में वैश्विक वित्तीय प्रणाली के लिए पर्याप्त प्रभाव है।

उस नेटवर्क के भीतर, कमोडिटीज सबसे अधिक अस्थिर परिसंपत्ति वर्ग होते हैं। कच्चे माल का उत्पादन अक्सर एक स्थानीय मामला है।

दूसरी ओर, खनिज, धातु, अयस्कों और ऊर्जा उत्पादन दुनिया के उन हिस्सों से आते हैं जहाँ पृथ्वी की पपड़ी में जिंस होते हैं। कृषि उत्पाद उन देशों से आते हैं जहां उपजाऊ मिट्टी और पानी फसलों का समर्थन करने के लिए उपलब्ध है।

इस बीच, खपत सर्वव्यापी है। कमोडिटी हमारे ग्रह पर सभी लोगों के लिए रोजमर्रा की जिंदगी का समर्थन करती है। आगामी चुनाव आने वाले वर्षों में कमोडिटी की कीमतों को प्रभावित करेगा।

साथ ही, कच्चे माल की कीमतों में एक धर्मनिरपेक्ष बैल बाजार की संभावना बढ़ रही है। केंद्रीय बैंक की उत्तेजना और सरकारी सहायता के अभूतपूर्व स्तर की ज्वार की लहर पैसे की आपूर्ति बढ़ा रही है। जैसे-जैसे फ़्लाइट मुद्राओं का मूल्य कम होता है, मुद्रास्फीति के दबाव आने वाले वर्षों में कमोडिटी की कीमतों को और अधिक बढ़ा सकते हैं।

इसलिए, नवंबर अमेरिकी चुनाव के परिणाम 2021 की शुरुआत में वैश्विक वित्तीय प्रणाली की दिशा में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाएंगे।

क्रॉसहेयर में ऊर्जा

संयुक्त राज्य अमेरिका वर्तमान में दुनिया का प्रमुख कच्चा तेल और प्राकृतिक गैस उत्पादक है। मार्च में अमेरिकी कच्चे तेल का उत्पादन रिकॉर्ड 13.1 मिलियन बैरल प्रतिदिन हो गया। 2 अक्टूबर तक, यह 11 mbpd स्तर पर था। मार्सेलस और यूटिका शेल्स में प्राकृतिक गैस की व्यापक खोजों ने ऊर्जा वस्तु के अमेरिकी भंडार में वृद्धि की। इसी समय, ट्रम्प प्रशासन के तहत पृथ्वी की पपड़ी और एक ऊर्जा-अनुकूल नियामक वातावरण से तेल और गैस निकालने के लिए फायरिंग में तकनीकी प्रगति ने पारंपरिक जीवाश्म ईंधन के उत्पादन में वृद्धि का समर्थन किया।

चुनाव से पहले जाने के लिए एक महीने से कम समय के साथ राजनीतिक चुनाव में डेमोक्रेट काफी हद तक आगे दिखाई देते हैं। विपक्षी दल न केवल व्हाइट हाउस, बल्कि अमेरिकी सीनेट में बहुमत हासिल कर सकता है और प्रतिनिधि सभा का नियंत्रण बनाए रख सकता है। डेमोक्रेट्स द्वारा अमेरिकी सरकार की इन शाखाओं के स्वीप करने से ऊर्जा उत्पादन और वैकल्पिक स्रोतों की ओर एक कदम और बढ़ेगा जब पर्यावरण पर कार्बन फुटप्रिंट कम होगा।

इस बीच, अमेरिकी तेल और गैस उत्पादन में गिरावट के कारण ऊर्जा वस्तुओं की नाटकीय रूप से कमी की आवश्यकता नहीं होगी। हालाँकि, यह बाजारों में शक्ति और प्रभाव को वापस अंतरराष्ट्रीय तेल कार्टेल ओपेक और रूस को सौंप सकता है।

वस्तुओं की दुनिया में, अमेरिकी ऊर्जा नीति और शेष दुनिया पर इसके प्रभाव में एक महत्वपूर्ण बदलाव का अनुभव हो सकता है, जो दुनिया भर में आर्थिक और राजनीतिक दोनों परिदृश्यों को प्रभावित करेगा। चुनाव अमेरिकी ऊर्जा उत्पादन के भविष्य पर एक जनमत संग्रह है क्योंकि वर्तमान प्रशासन 'ड्रिल-बेबी-ड्रिल' और 'फ्रैक-बेबी-फ्रैक' के लिए एक वकील है।

कोरोनोवायरस प्रमुख मुद्दा है

फिर भी, कई मतदाताओं के लिए प्रमुख मुद्दा वैश्विक कोविद -19 महामारी और कोरोनॉयरस के लिए ट्रम्प प्रशासन की प्रतिक्रिया है। यह मुद्दा फिर से सूची में शीर्ष पर आ गया है क्योंकि यूरोप और अमेरिका में मामलों की दूसरी लहर शुरू हो गई है।

राष्ट्रपति ट्रम्प और उनके तत्काल सर्कल में से कई, जिनमें पहली महिला भी शामिल है, ने वायरस को पकड़ लिया है। यदि संयुक्त राज्य अमेरिका के राष्ट्रपति बीमारी को पकड़ सकते हैं, तो हर कोई संभावित रूप से जोखिम में है। अमेरिका में 9 अक्टूबर तक 210,000 से अधिक मृत्यु और 7.4 मिलियन से अधिक मामलों के साथ, महामारी मतदाताओं की चिंताओं में सबसे आगे है।

फिर, याद रखें कि कोरोनोवायरस ने जिंस बाजारों में कुछ अव्यवस्थाओं से अधिक का कारण बना है। उत्पादन और प्रसंस्करण सुविधाओं में शटडाउन और मंदी के कारण उत्पादकों के लिए कम कीमतों और बढ़ती कीमतों के साथ-साथ उपभोक्ताओं के लिए कई सामानों के सिकुड़ने की क्षमता घट गई है।

कोरोनोवायरस ने अमेरिका और वैश्विक आपूर्ति श्रृंखलाओं के साथ भी कहर बरपाया है। शायद इसका सबसे बड़ा उदाहरण कच्चे माल की संपत्ति वर्ग के पशु प्रोटीन क्षेत्र में था। Ranchers और उत्पादकों ने खुद को मवेशियों, हॉग्स और अन्य पशुधन के साथ पाया, प्रसंस्करण संयंत्रों के रूप में मंदी का अनुभव किया।

इस साल की शुरुआत में वायदा की कीमतों में भी कमी आई, क्योंकि इसने आपूर्ति की एक चमक पैदा की। हालांकि, कमी के बाद से उपभोक्ताओं को कम कीमतों का फायदा नहीं हुआ। वास्तव में, कीमतें बढ़ीं। कई बाजारों और खुदरा विक्रेताओं ने सीमित खरीद और बढ़ी हुई कीमतें।

एक और उदाहरण लंबर बाजार से आया है। लकड़ी के वायदा की कीमत सितंबर में 1000 डॉलर प्रति 1,000 बोर्ड फीट के रिकॉर्ड पर पहुंच गई।

कम ब्याज दरों और शहरी केंद्रों से पलायन ने नए घरों की मांग को बढ़ा दिया। उसी समय, लॉकडाउन और घर से काम करने वाले लोगों की बढ़ती संख्या और नौकरियों से विमुख हो गए, जिससे घर सुधार परियोजनाओं के लिए लकड़ी की आवश्यकता में वृद्धि हुई। इसी समय, मिल बंद होने या मंदी के कारण आपूर्ति में कमी हुई।

कई अन्य उदाहरण हैं कि कैसे महामारी पिछले कई महीनों में कई कमोडिटी बाजारों की आपूर्ति श्रृंखला में महत्वपूर्ण समस्याएं पैदा करती है।

रिस्क-ऑफ के रिटर्न का विडंबनापूर्ण भविष्य का प्रभाव

विडंबना यह है कि विडंबना यह है कि आने वाले वर्षों में कमोडिटी की कीमतों के लिए सबसे तेजी कारक बन सकता है। जोखिम-बंद होने से सभी परिसंपत्ति की कीमतों में गिरावट होती है, जैसा कि हमने इस साल के शुरू में देखा था जब डब्ल्यूटीआई कच्चे तेल का वायदा ऋणात्मक क्षेत्र में गिर गया था, तांबा लगभग $ 2 प्रति पाउंड तक गिर गया था, चांदी 2009 के बाद से अपने सबसे निचले स्तर पर गिर गई, लकड़ी 25.5.50 डॉलर के निचले स्तर तक गिर गई प्रति 1,000 बोर्ड फीट, और कई अन्य वस्तुओं ने महत्वपूर्ण गिरावट का अनुभव किया और मार्च और अप्रैल 2020 में बोतलों तक पहुंच गया।

एक अन्य जोखिम-बंद अवधि कच्चे माल परिसंपत्ति वर्ग पर समान प्रभाव डाल सकती है। हालांकि, लंबे समय में कमोडिटी की कीमतों के लिए रिस्क-ऑफ के लिए आर्थिक चिकित्सा तेजी से ईंधन है। केंद्रीय बैंक तरलता, मात्रात्मक सहजता, और उपज वक्र में कम ब्याज दरों की एक ज्वारीय लहर, सरकारी प्रोत्साहन के साथ संयुक्त रूप से, जिसमें बेलआउट, उन्नत बेरोजगारी बीमा, और लोगों को हेलीकाप्टर भुगतान सभी एक चीज है। वे पैसे की आपूर्ति बढ़ाते हैं।

सभी फिएट मुद्राओं के मूल्य पर बढ़ती धन आपूर्ति का वजन होता है। तरलता, प्रोत्साहन और बढ़ते कर्ज के स्तर का मुद्रास्फीति का प्रभाव पैसे के मूल्य को मिटा देता है। मुद्रास्फीति कमोडिटी की कीमतों को बढ़ावा देता है। इसलिए, कमोडिटी की कीमतों में गिरावट का कारण बनने वाली अवधि उच्च भविष्य की कीमतों के लिए बढ़ती क्षमता पैदा करती है।

2008 के वैश्विक वित्तीय संकट के बाद चल रही तरलता और उत्तेजना ने 2012 तक मल्टी-ईयर या ऑल-टाइम हाई की कीमतों में लगने वाले कमोडिटीज एसेट क्लास में पर्याप्त रैली की। जबकि एक दर्जन साल पहले केंद्रीय बैंक और सरकार की कार्रवाई का कारण अलग था। पैसे की आपूर्ति बढ़ाने के दुष्प्रभाव समान होने की संभावना है।

लंबी अवधि के लिए न्यूनतम पूर्ण कमोडिटीज प्लान

आने वाले हफ्तों और महीनों में जोखिम-बंद अवधि कमोडिटी की कीमतों को कम कर सकती है। हालांकि, वैश्विक वित्तीय परिदृश्य की स्थिति आने वाले वर्षों में अधिक कमोडिटी की कीमतों का समर्थन करती है। अमेरिकी फेडरल रिजर्व ने बाजारों से कहा है कि 2023 में अल्पकालिक ब्याज दरों को शून्य प्रतिशत पर रहने की उम्मीद है।

केंद्रीय बैंक अपने 2% लक्ष्य दर से ऊपर की मुद्रास्फीति की बढ़ती दर को सहन करेगा। अमेरिकी घाटा 27 ट्रिलियन डॉलर से ऊपर है, और बढ़ रहा है। उत्तेजना का एक और दौर इसे $ 30 ट्रिलियन के स्तर पर धकेल देगा। पैसे का मूल्य घट रहा है।

इसके साथ ही, प्रत्येक तिमाही में वैश्विक आबादी लगभग बीस मिलियन बढ़ रही है। इस सदी के मोड़ पर, छह अरब लोगों ने हमारे ग्रह का निवास किया।

पिछले सप्ताह के अंत में, जनसंख्या पिछले दो दशकों में 28% अधिक थी, क्योंकि यह 7.688 बिलियन से ऊपर थी। अधिक लोगों को 2000 की तुलना में 2020 में अधिक पोषण, ऊर्जा, आवास और कपड़ों की आवश्यकता होती है। 2020 की तुलना में 2021 में मांग अधिक होगी, क्योंकि जनसंख्या वृद्धि कच्चे माल के लिए मूलभूत समीकरण के मांग पक्ष के लिए एक शक्तिशाली बल है। और, जैसा कि हमने पहले ही ऊपर कहा है, जिंस आवश्यक तत्व हैं जो हर दिन दुनिया भर में लोगों की बुनियादी आवश्यकताओं को पूरा करते हैं।

कमोडिटीज एसेट क्लास में जोखिम आने वाले हफ्तों और महीनों में निवेशकों के लिए एक सुनहरा अवसर पेश कर सकता है। उत्तेजना और तरलता वस्तुओं के लिए तेजी से ईंधन है, और वे आने वाले वर्षों में भी जारी रखने और बढ़ने की संभावना है। पैसे की आपूर्ति में वृद्धि और क्रय शक्ति में गिरावट कच्चे माल के लिए एक और तेजी कारक है जो दुनिया को खिलाती है, शक्ति देती है, आश्रय देती है।

अमेरिकी चुनाव सभी परिसंपत्ति वर्गों के बाजारों में बहुत अधिक अस्थिरता पैदा कर सकता है। आने वाले वर्षों में किसी भी परिणाम से कमोडिटी की कीमतें बढ़ने की संभावना है।