अमेरिकी डॉलर इंडेक्स में बढ़ोतरी और 10 साल के टी-बॉन्ड यील्ड में स्पाइक की भरपाई बाजार में भारी पोर्टफोलियो प्रवाह से होती है, इस प्रकार USD/INR विनिमय दर को मोटे तौर पर 73.25-73.60 के बीच सीमा में स्थिर रखा जाता है। डॉलर इंडेक्स में निरंतर मजबूती मुद्रा जोड़ी में तेजी का पक्षधर रही है, लेकिन घरेलू बाजारों में तेजी और पोर्टफोलियो में तेजी के कारण इसकी तेज बढ़त को रोका गया।
तकनीकी रूप से रुपया 72.80 पर 73.60 के अच्छे समर्थन के साथ कठोर प्रतिरोध पा रहा है। उपरोक्त सीमा के भीतर, आयातकों और निर्यातकों 3 महीने की परिपक्वता तक कम से कम अपने एक्सपोज़र को हेज करने के लिए उपयुक्त स्तर चुन सकते हैं। यदि यूएस टी-बॉन्ड की उपज प्रचलित स्तर से बढ़ रही है, तो हम रुपये की संभावना को देखते हुए अगले समर्थन को 74.00 पर परीक्षण करने के लिए 73.60 समर्थन को भंग कर सकते हैं।
डॉलर इंडेक्स 90.55 के स्तर पर कारोबार कर रहा है और यह रात भर में 90.73 के उच्च स्तर को छू गया, जो 21-12-20 के बाद उच्चतम है। यूरो 1.2165 पर थोड़ा कम कारोबार कर रहा है। डॉलर के मुकाबले युआन 6.4625 पर कारोबार कर रहा है। अधिकांश विश्लेषकों को उम्मीद है कि वैश्विक आर्थिक दृष्टिकोण को रोशन करने के लिए प्रोत्साहन खर्च और वैक्सीन रोल के बीच डॉलर की गिरावट फिर से शुरू होगी।
RBI ने परिवर्तनीय दर रिवर्स रिपो नीलामियों की घोषणा की। इस तरह की पहली नीलामी अधिकतम रु। 15 जनवरी को 2,00,000 करोड़ रुपये। वाणिज्यिक बैंक अपने अधिशेष कोष को आरबीआई के साथ पार्क कर सकते हैं और 3.35% रिवर्स रेपो ब्याज कमा सकते हैं। इससे रुपये में और तेजी आ सकती है। अल्पकालिक मुद्रा बाजार की पैदावार 30 से 35 बीपीएस तक बढ़ गई है और 3 महीने का फॉरवर्ड डॉलर प्रीमियम भी प्रति वर्ष 3.60% के स्तर से 4.50% प्रति वर्ष तक चढ़ गया जो एक महीने पहले प्रबल हुआ था।
सेंट्रल बैंक ने अपनी वित्तीय स्थिरता रिपोर्ट में कहा कि बैंकों की सकल गैर-निष्पादित परिसंपत्ति (GNPA) अनुपात सितंबर 2021 तक 7.5% से 14.8% अधिक होने की उम्मीद है, जिससे बैंकों की वित्तीय स्थिति और बैंकों के पुनर्पूंजीकरण पर चिंताएं बढ़ रही हैं। सरकार से समर्थन की आवश्यकता है। निवेशक भारत के CPI और IIP डेटा के आगे सतर्क रहते हैं। उच्च मुद्रास्फीति और बैंकों के एनपीए की स्थिति के बीच, पोर्टफोलियो प्रवाह में किसी भी मंदी के कारण अगले 3 महीने की अवधि में रुपये की मजबूती में उलटफेर हो सकता है। CY 2021 में, हम उम्मीद करते हैं कि रुपया 72.50 से 75.50 के बीच व्यापक रेंज में मंडराएगा। यदि वैश्विक तेल की कीमतें यूएसडी 60 / बैरल से अधिक हो जाती हैं और पिछले दो तिमाहियों में व्यापार अधिशेष आगामी वित्तीय वर्ष की शुरुआत से घाटे में बदल जाता है, तो उपरोक्त सीमा पूर्वानुमान मान्य होगा।
मार्च 2020 के बाद 10 साल के यूएस टी-बॉन्ड की पैदावार 1.1580% हो गई, जो उच्चतम स्तर है। 5 साल की स्वैप दर के परिणामस्वरूप भी 0.57% के करीब चढ़ गया और अब 0.56% पर कारोबार कर रहा है। हालांकि, फेड से शून्य ब्याज दर नीति के कारण अमेरिकी अल्पकालिक ब्याज दरें स्थिर हैं।