यदि हम अपने भविष्य के बारे में बुद्धिमान पूर्वानुमान और निर्णय करना चाहते हैं, तो हमें न केवल यह समझने की जरूरत है कि हम आज कहां हैं, बल्कि यह भी कि हम यहां कैसे पहुंचे। तो आइए हम इस बारे में कुछ जानकारी के लिए पिछले सोने के बैल बाजारों पर नजर डालें।
1970 के दशक में गोल्ड ने जबरदस्त बुल मार्केट का आनंद लिया। उस दशक को भूराजनीतिक अनिश्चितता, एक तेल एम्बार्गो और कुछ के नाम पर बड़ी महंगाई से जोड़ा गया था। बेशक, इन कारकों में से कई पहले से ही पहले से ही मौजूद थे और संचय कर रहे थे, लेकिन वे 1970 के दशक के शुरू में एक साथ आए।
सबसे बड़ी ऐतिहासिक घटनाओं में से एक थी जब अमेरिकी राष्ट्रपति रिचर्ड निक्सन ने अगस्त 1971 में डॉलर के सोने के संबंध में कटौती की। तब तक, विदेशी राष्ट्र अनुरोध पर सोने के लिए अपने अमेरिकी डॉलर की होल्डिंग को बदल सकते थे। कई लोगों ने ऐसा करना शुरू कर दिया क्योंकि उन्होंने अमेरिकी खर्च में तेजी से वृद्धि देखी, जिसने अमेरिकी डॉलर को कमजोर कर दिया।
सोने की खिड़की को बंद करना
अपने सोने के भंडार को खत्म करने से बचने के लिए, निक्सन ने सोने की खिड़की को बंद कर दिया। अमेरिका के कई सबसे बड़े व्यापारिक साझेदारों की मुद्राओं को बल मिला, और उस दशक में डॉलर ने अपनी क्रय शक्ति का एक तिहाई खो दिया।
स्वाभाविक रूप से, वस्तुओं के लिए एक तेजी से मूल्यह्रास डॉलर महान था। सोना, विशेष रूप से, बिल्कुल बढ़ गया।
धातु की कीमत $ 35 प्रति औंस के आसपास शुरू हुई, और $ 850 के पास शीर्ष पर रही, जिससे 2,300% से अधिक रिटर्न हुआ!
नई सहस्राब्दी, नई गोल्ड की बुल मार्केट
2001 तक, एक पॉपिंग टेक बबल में दो दशक से अधिक लंबे स्टॉक बुल मार्केट का समापन हुआ। उस समय, सोना एक बहु-वर्षीय भालू बाजार में था, और अंत में अप्रैल 2001 में $ 260 के आसपास नीचे आ गया।
इसके बाद कुछ महत्वपूर्ण सुधारों के साथ यह तेजी से चढ़ने लगा। 2008 में बंधक संकट वित्तीय संकट में बदल गया, निवेश बैंक लेहमैन ब्रदर्स के निधन के साथ, और स्टॉक ने उस गिरावट को दुर्घटनाग्रस्त कर दिया। मार्जिन कॉल्स को पूरा करने के लिए निवेशकों द्वारा परिसंपत्तियों को कैश करने पर कई महीनों में सोना 250 डॉलर गिर गया। लेकिन सोना जल्दी से फिर से तैयार हो गया, नई ऊंचाई तय करने जा रहा था, और आखिरकार 2011 में $ 1,900 से अधिक रिकॉर्ड किया गया।
फेड को लड़ना पड़ा जो द्वितीय विश्व युद्ध के बाद दिसंबर 2007 से जून 2009 तक सबसे लंबी मंदी थी। बैंकिंग प्रणाली को फिर से परिभाषित किया गया था और अगले कई वर्षों और बड़े पैमाने पर ब्याज दरों को शून्य के करीब ले जाने से अर्थव्यवस्था में गिरावट आई थी। बंधक समर्थित प्रतिभूतियों की खरीद। क्योंकि आर्थिक गतिविधि और बेरोजगारी इतनी बुरी तरह से चोटिल हो गई थी, बैंक ऋण देने में महत्वपूर्ण वृद्धि नहीं कर पाए, जिससे मुद्रास्फीति बहुत कम हो गई। इसके बजाय, बड़े निगमों ने सस्ते में उधार लिया और बड़े स्टॉक बायबैक कार्यक्रम शुरू किए।
इसका प्रभाव बकाया शेयरों को कम करना था, जिसने प्रति शेयर आय को कृत्रिम रूप से बढ़ा दिया। इससे शेयर बाजार को लगातार ऊंचा धक्का देने में मदद मिली। तो, 2011 और 2015 के बीच सोना पीछे हट गया, दिसंबर 2015 में इसकी कीमत $ 1,050 थी। यह 2011 की चोटी से $ 1,900 से अधिक लगभग 50% सुधार था।
उपरोक्त चार्ट से, हम स्पष्ट रूप से 2015 के अंत में, साथ ही हाल ही में स्थापित नए सर्वकालिक उच्च को देख सकते हैं। वास्तव में, पिछले कुछ महीनों के पुल-बैक मुश्किल से इस लंबी अवधि के चार्ट पर दिखाई देते हैं।
वर्तमान सोने के बैल की क्या मदद कर रहा है
यह अगला चार्ट शायद सोने की कीमत को समझने के लिए सबसे महत्वपूर्ण है। यह समय के साथ वास्तविक दरों बनाम सोने की साजिश रचता है।
हम देख सकते हैं कि जब वास्तविक दरें (10-वर्षीय ट्रेजरी रेट माइनस इनफ्लेशन रेट) सकारात्मक या चढ़ाई, स्वर्ण संघर्ष हैं। लेकिन जब वे गिरते हैं या नकारात्मक होते हैं, तो सोना अच्छा प्रदर्शन करता है। यह बताता है कि 2018 के आखिर से, सोना पिछले साल अगस्त में 1,200 डॉलर से बढ़कर 2,000 डॉलर से अधिक हो गया था।
फेड ने कम से कम 2023 तक शून्य के पास दरों को बनाए रखने का वादा किया है। फिर भी, कोविद के आगमन के बाद से बड़े पैमाने पर चल रहे बॉन्ड-खरीद कार्यक्रम और प्रोत्साहन में खरबों के साथ, मुद्रास्फीति एक चिंता का विषय बन गई है। और व्हाइट हाउस, कांग्रेस और सीनेट को नियंत्रित करने वाले डेमोक्रेट के साथ, आप सुनिश्चित कर सकते हैं कि खर्च केवल यहां से अधिक हो रहा है। यह बताता है कि क्यों बाजार आगे बढ़ने की उम्मीद कर रहा है।
लगभग शून्य दर और बढ़ती मुद्रास्फीति का यह संयोजन नकारात्मक वास्तविक ब्याज दरों की गारंटी देता है और इसलिए, सोने की बढ़ती कीमत। और आधिकारिक मुद्रास्फीति के आंकड़े क्या कह सकते हैं, इसके बावजूद, वास्तविकता यह है कि भोजन से लेकर निर्माण सामग्री तक की कई मूल बातें इतनी बढ़ गई हैं।
यह वह है जो सोना संवेदन है, और यह इसलिए है कि सोना आपकी क्रय शक्ति की रक्षा करने और अगले कई वर्षों में अपने निवेश पोर्टफोलियो को बढ़ाने के लिए इतना महत्वपूर्ण है।
लेकिन निवेशकों को दो महत्वपूर्ण पहलुओं पर विचार करने की आवश्यकता है। पहली बार एक विस्तारित रैली से कुछ लाभ लेने के लिए तैयार होना है क्योंकि पिछले अगस्त की तरह इस बार भी सोने के शेयरों में बढ़ोतरी हुई है। दूसरा अस्थिरता की उम्मीद करना है, और इसे गले लगाना है। जैसे-जैसे गोल्ड बुल मार्केट परिपक्व होगा, अस्थिरता बढ़ेगी। निवेशकों को इसकी उम्मीद करने की जरूरत है, और कुछ मामलों में कमजोरी या सुधार को खरीदकर लाभ उठाते हैं क्योंकि यह क्षेत्र वर्तमान में बना हुआ है, जैसे कि यह वर्तमान में है।
और यहाँ एक और चार्ट है, आपको कुछ परिप्रेक्ष्य देने के लिए जहाँ हम शायद अभी खड़े हैं।
पिछले सोने के बैल बाजारों के आधार पर, सोने की संभावना बहुत अधिक है, इससे पहले कि यह चोटियों पर जाए। यह हमें सोने के निवेश से बड़ा लाभ कमाने के लिए बहुत सारे रनवे के साथ छोड़ देता है। मुझे लगता है कि सोना अंततः 5,000 डॉलर प्रति औंस तक पहुंच सकता है, जो कि बड़े सोने के खनिकों के लिए भी भारी लाभ में तब्दील होना चाहिए।
अभी, 10 सबसे बड़े यू.एस.-सूचीबद्ध सोने के शेयरों का संयुक्त मार्केट कैप Facebook (NASDAQ:FB) के मूल्य का 40% से कम है। जैसा कि निवेशकों को लगता है कि सोने में तेजी जारी है, वे अपने लाभ के रूप में सोने के शेयरों में तेजी से वृद्धि करेंगे। यह सेक्टर विस्फोटक होगा।
अभी के लिए, सोने के शेयरों का मौलिक रूप से मूल्यांकन नहीं किया गया है। वास्तव में वे कुछ ऐसे बाजार क्षेत्रों में से एक हैं जिनमें कम से कम ऋण, कम पी / ई अनुपात के दुर्लभ संयोजन के साथ, मुनाफा बढ़ रहा है और कई मामलों में, आकर्षक लाभांश।
Gold Resource (NYSE:GORO) इन्वेस्टर न्यूजलेटर में मैं अपना आउटलुक प्रदान करता हूं, जिस पर गोल्ड बैलेंस इस बैल की प्रगति के रूप में सबसे अच्छी संभावनाएं प्रदान करता है। मैंने हाल ही में पोर्टफोलियो में दो नए नाम जोड़े हैं, जो मुझे लगता है कि असाधारण उल्टा क्षमता प्रदान करता है।
यह सोने के क्षेत्र में एक्सपोज़र हासिल करने का समय है।