गेमस्टॉप उन्माद संकेत दे रहा है की बाजार बुलबुला क्षेत्र में हैं
जनवरी में GameStop (NYSE:GME) की भव्य वृद्धि की व्याख्या करने के कई तरीके हैं। इसे छोटे खुदरा निवेशकों और वॉल स्ट्रीट पर बड़े प्रतिष्ठान खिलाड़ियों के बीच एक बड़ी लड़ाई के रूप में देखा जा सकता है; इसे निवेश के लोकतांत्रिककरण के रूप में भी देखा जा सकता है जब सोशल मीडिया पर सक्रिय रहने वाले व्यापारिक सर्वहारा वित्तीय अभिजात वर्ग को चुनौती देते हैं।
लेकिन ऐतिहासिक रूप से कम ब्याज दरों और महामारी के दौरान वैश्विक अर्थव्यवस्था को ईंधन देने के लिए अभूतपूर्व मौद्रिक उत्तेजना के बाद बाजारों में रेडीटेड व्यापारियों ने मुट्ठी भर सबसे छोटे इक्विटी नामों का पीछा किया है, जो बाजार में परिसंपत्ति की कीमत के बुलबुले का एक स्पष्ट संकेत है।
बेशक, किसी भी परिसंपत्ति वर्ग के लिए एक बुलबुले का अनुमान लगाने का कोई निश्चित तरीका नहीं है, लेकिन कुछ ऐसे ही चेतावनी संकेत हैं जो किसी संपत्ति के मूल्य से पहले उसके वास्तविक मूल्य से अधिक निकलते हैं। चार्ल्स किंडलबर्गर ने अपने क्लासिक मानियास, पैनिक्स और क्रैश में, आवश्यक शर्तें दी: आसान पैसा, और एक रोमांचक कथा जो लोगों को निवेश करने के लिए प्रोत्साहित करेगी।
गेमस्टॉप उन्माद, जिसने इस महीने में इस अल्पज्ञात मॉल रिटेलर के शेयर की कीमत 1,600% से अधिक बढ़ा दी और कुछ हेज फंडों को अपने छोटे पदों को कवर करने के लिए बड़े पैमाने पर घाटे को बुक करने के लिए मजबूर किया, संभवतः ऐसा तब तक नहीं हो सकता था जब तक कि औसत के हजारों नहीं होते। जो डे-ट्रेडर्स शामिल थे उनके बेडरूम से व्यापार करने के लिए तरलता और बहुत समय तक आसान नहीं था।
वर्तमान में सामने आने वाले गेमटॉप नाटक के साथ, कई अन्य संकेत हैं जो इस तर्क का समर्थन करते हैं कि बाजार क्लासिक बबल क्षेत्र में हैं।
क्रिप्टोकरेंसी में रोलर-कोस्टर की सवारी और स्वच्छ ऊर्जा उत्पादकों के आसमान छू रही शेयरों की कीमतें को देखें। इसके अलावा, निश्चित रूप से, जो Tesla (NASDAQ:TSLA) के शेयरों में आश्चर्यजनक रैली को भूल सकते हैं, जो 2020 के दौरान 720% से अधिक ऊंचा हो गया, जबकि अन्य, इलेक्ट्रिक-वाहन बाजार में छोटे खिलाड़ियों को भी बढ़ावा दिया गया था।
बेचने का संकेत?
इन बुलबुला जैसी परिस्थितियों को बनाने वाली मुख्य ताकतें मौद्रिक उत्तेजना के माध्यम से राष्ट्रीय, महामारी से प्रेरित मंदी से लड़ने की कोशिश कर रही सरकारें हैं। ब्लूमबर्ग के अनुसार, महामारी के दौरान उन्होंने अकेले राजकोषीय समर्थन में कुछ $ 12 ट्रिलियन खर्च किए हैं। उसी समय अमेरिकी फेडरल रिजर्व दुनिया की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था में उधार की लागत को कम रखने के लिए मासिक रूप से $ 120 बिलियन के बॉन्ड खरीद रहा है।
बैंक ऑफ अमेरिका के रणनीतिकारों ने पिछले हफ्ते चेतावनी दी थी कि बाजार की ज्यादतियां इस साल की पहली तिमाही में उनके बुल एंड बियर इंडिकेटर को "सेल (NS:SAIL) सिग्नल" पर बंद करने के साथ सुधार ला सकती हैं।
माइकल हार्टनेट की अगुवाई में बीएसी टीम ने ग्राहकों को एक नोट में लिखा, "डीसी की पॉलिसी बबल वॉल स्ट्रीट की एसेट प्राइस बबल को प्रेरित कर रही है।"
"जब वे जो अमीर बने रहना चाहते हैं, वे उन लोगों की तरह अभिनय करना शुरू करते हैं जो अमीर बनना चाहते हैं, तो यह देर से आने वाले सट्टा को उड़ाने का सुझाव देता है।"
गोल्डमैन सैक्स के विश्लेषकों ने एक नोट में कहा कि बहुत उच्च-वृद्धि, उच्च-एकाधिक स्टॉक "झागदार दिखाई देते हैं" और विशेष प्रयोजन अधिग्रहण कंपनियों (एसपीएसी) में उछाल अमेरिकी स्टॉक में "अस्थिर अतिरिक्त के संकेत" में से एक है। मंडी। उन्होंने कहा कि हाल ही में नकारात्मक कमाई के साथ शेयरों के व्यापार में वृद्धि भी एक ऐतिहासिक चरम पर है।
बाजार को बुलबुले या निकट-बुलबुला क्षेत्र में मानकर, दीर्घकालिक निवेशकों को खुद को कैसे तैयार करना चाहिए?
एक सीधा, समझदार तरीका अत्यधिक सट्टा दांव से बचने के लिए है, जैसे कि गेमटॉप। कार्रवाई का एक और कोर्स बाजार के उन क्षेत्रों से दूर रहना चाहिए जो कि गलत हैं और ऐसे निवेशों पर विचार करते हैं जो बुलबुला क्षेत्र में नहीं हैं, जैसे कि वित्तीय और कुछ शीर्ष रेटेड औद्योगिक स्टॉक। लार्ज-कैप डिविडेंड फंड में एक्सपोजर जोड़ना एक और तरीका है जिससे बाजार के संभावित सुधार के आगे स्थिरता और जोखिम को जोड़ा जा सकता है।
निष्कर्ष
गेमसटॉप पर एंड-गेम की भविष्यवाणी करना कठिन है, सोशल मीडिया ने उन्माद को बढ़ावा दिया। लंबी अवधि के निवेशकों के लिए, यह एक चेतावनी संकेत प्रस्तुत करता है कि आने वाले दिनों में अस्थिरता बढ़ सकती है, और जोखिम को कम करने के लिए छोटे पोर्टफोलियो में बदलाव करने का यह एक अच्छा समय है। इसका मतलब है कि कम-अस्थिरता वाली संपत्तियों में वृद्धि, नकदी भंडार को बढ़ाना, और उन परिसंपत्तियों को जोड़ना जो इक्विटी बाजारों के साथ कम या नकारात्मक सहसंबंध रखते हैं।