अनाज बाजारों से ट्रेंड-ट्रेडिंग सबक: गुरुत्वाकर्षण एक शक्तिशाली बल हो सकता है

बाज़ार में स्तरों के बढ़ने की एक अलौकिक आदत है जो अक्सर अतार्किक, अनुचित और तर्कहीन लगते हैं। वे नीचे की ओर कीमतों पर गिर सकते हैं जो कारण से परे लगते हैं।

अप्रैल 2020 के दौरान, अमेरिका में कच्चे तेल का वायदा पहली बार शून्य से नीचे चला गया, क्योंकि उन्होंने 1980 के दशक की शुरुआत में सीएमई के NYMEX डिवीजन पर कारोबार शुरू किया था। जब ओकलैंड के कुशिंग में डिलीवरी के लिए फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट पर लंबे समय तक रहने वाले लोगों को ओक्लाहोमा के कुशिंग में डिलीवरी की आवश्यकता होती है, तो कहीं भी एनर्जी कमोडिटी को स्टोर करने की जरूरत नहीं पड़ती थी, लेकिन इसकी कीमत अविश्वसनीय नकारात्मक $ 40.32 प्रति बैरल तक गिर गई।

20 अप्रैल को समाप्त होने वाले वायदा अनुबंध पर कच्चे तेल में मंदी का गर्म आलू बन गया। यह एक ऐसी कीमत पर गिर गया, जो कुछ संभव हो सकता है। हर कोई जानता था कि मूल्य अस्थिर था, लेकिन भंडारण की पहुंच के बिना लंबे समय तक रखने वाले लोगों के पास बाजार की कीमतों पर तरलता के अलावा कोई विकल्प नहीं था। एक कमोडिटी जो $ 40 तक गिरती है वह हमेशा और गिर सकती है।

हमने ऊपर की तरफ एक ही गतिशील संचालन देखा है। 2011 में, कपास की कीमत $ 2.27 प्रति पाउंड के रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंच गई। 2010 से पहले, कपास ने कभी भी $ 1.18 से अधिक कारोबार नहीं किया। जबकि बाजार सहभागियों को पता था कि 2011 उच्च अनिश्चित था, छोटे पदों पर रहने वालों के पास बाजार मूल्य पर जोखिम की स्थिति को बंद करने के अलावा कोई विकल्प नहीं था।

कोई भी जो दशकों से बाजार में है वह जानता है कि "कभी नहीं" कहने से "कभी नहीं" के लिए निमंत्रण देने के अलावा और कुछ नहीं है।

पिछले महीनों में, मकई, सोयाबीन और गेहूं की कीमतों ने वर्षों में सबसे अधिक रैलियों का अनुभव किया है। तीन प्रमुख अनाज छह साल के ऊंचे स्तर पर पहुंच गए।

रैलियों की गति इतनी तेज थी कि सामान्य ज्ञान के कारण सुधारों के पक्षधर थे। हालांकि, हमेशा एक मौका है कि एक बुल मार्केट चार्ज के सामने कदम रखने से वित्तीय आत्महत्या हो सकती है। इस बीच, अनाज की कीमतों ने हाल ही में उल्टा एक दीवार पर हमला किया।

जब कोई बाजार ऊपर की तरफ भाप से निकलता है, तो गुरुत्वाकर्षण एक शक्तिशाली शक्ति हो सकता है। मूल्य गति रुझान बनाती है, और रुझान भीड़ के ज्ञान को दर्शाते हैं। एक बाजार मूल्य एक स्तर है जहां खरीदार और विक्रेता पारदर्शी वातावरण में मिलते हैं। एक प्रवृत्ति की गति व्यापारियों और निवेशकों के लिए सबसे महत्वपूर्ण कारक है क्योंकि यह एक मूल्य स्थापित करता है। रुझान आपूर्ति की मांग और विस्तारित अवधि के लिए बुनियादी बातों की अनदेखी कर सकते हैं, यही वजह है कि प्रवृत्ति हमेशा एक व्यापारी या एक निवेशक का सबसे अच्छा दोस्त है।

लगभग एक तरफ़ा कदम एक अस्थायी दीवार से टकराता है

सीएमई के सीबीओटी डिवीजन पर सोयाबीन का वायदा अप्रैल 2020 में 8.0825 डॉलर प्रति बुशेल से बढ़कर जनवरी के मध्य में $ 14.3825 के उच्च स्तर पर पहुंच गया। 77.9% की चाल से तिलहन वायदा कीमतों में जून 2014 के बाद से इसकी उच्चतम कीमत बढ़ी, जो 6.5 वर्षों में सबसे अधिक थी।

साप्ताहिक चार्ट से पता चलता है कि 19 जनवरी के सप्ताह के दौरान सोयाबीन वायदा ने गति खो दी, जो पिछले सप्ताह ठीक होने से पहले 25 जनवरी को $ 12.98 के निचले स्तर तक गिर गया था।

अप्रैल 2020 के अंत में CBOT कॉर्न वायदा $ 3.0025 प्रति बुशल से बढ़कर जनवरी के मध्य में $ 5.4150 के उच्च स्तर पर पहुंच गया। 80% से अधिक लाभ की कीमत 7.5 साल के उच्च स्तर पर पहुंच गई।

साप्ताहिक चार्ट 25 जनवरी को उच्च चार्ट को बदलने और साप्ताहिक चार्ट पर तेजी से उलटफेर करने से पहले $ 4.9250 के सुधार को दर्शाता है। मार्च वायदा पिछले सप्ताह $ 5.5375 के उच्च स्तर पर कारोबार किया।

इस बीच, पास सीबीओटी गेहूं वायदा मूल्य जून 2020 में $ 4.6825 से गिरकर जनवरी 2021 के मध्य में $ 6.93 के उच्च स्तर तक पहुंच गया, 48% की चाल। मई 2014 के बाद से नरम लाल सर्दियों के गेहूं के वायदा का सबसे अधिक कारोबार हुआ।

साप्ताहिक गेहूं चार्ट बताता है कि गेहूं वायदा 25 जुलाई को 6.2425 डॉलर के निचले स्तर तक गिर गया था। गेहूं पिछले सप्ताह के अंत में 6.60 डॉलर के स्तर पर पहुंच गया। ग्रेविटी ने सभी तीन प्रमुख अनाज मंडियों को प्रभावित किया। उच्च मूल्य स्तर ने अस्थिरता बढ़ा दी है।

वस्तुतः किसी भी बाजार में सबसे ऊपर और नीचे से लेने के लिए असंभव है

बाजार हमें बार-बार सबक सिखाने की प्रवृत्ति रखते हैं। वे ज्यादातर बाजार सहभागियों की तुलना में बहुत अधिक वृद्धि करते हैं, जो तेजी के रुझानों के दौरान संभव मानते हैं और मंदी की अवधि के दौरान लॉजिक डिक्टेट की तुलना में बहुत कम हो जाते हैं।

बाजारों में टॉप्स या बॉटम चुनना अहंकार में एक व्यायाम से ज्यादा कुछ नहीं है। रुझानों के साथ व्यापार करने से सफलता की संभावना बढ़ जाती है।

किसी भी परिसंपत्ति की कीमत हमेशा किसी भी समय सही कीमत होती है क्योंकि यह संतुलन तक पहुँचने और बेचने का स्तर होता है। जब खरीदार विक्रेताओं की तुलना में अधिक आक्रामक होते हैं, और इसके विपरीत बाजार अधिक होते हैं। जब यह अनाज की बात आती है, तो पिछले महीनों में इस प्रवृत्ति ने पर्याप्त मुनाफा दिया। भले ही जनवरी के अंत में तेजी का रास्ता समाप्त हो गया था, लेकिन बाजार की गति का अनुसरण करने वालों ने सोयाबीन, मक्का और गेहूं के बाजारों से एक स्वस्थ हिस्सा लिया।

एक बार फिर, बाजार ने हमें सिखाया कि गति और प्रवृत्तियों की शक्ति सफलता के लिए सबसे प्रभावशाली कारक है।

जनसांख्यिकी कृषि वस्तुओं के पक्ष में है

अनाज बाजार 2012 के मध्य से 2020 तक मंदी की प्रवृत्ति में था। रैली का प्रयास आठ वर्षों में बिकने में भाग गया। हालांकि, फंडामेंटल इक्वेशन का डिमांड साइड मंदी के दौर में भी ऊंचे चढ़ाव वाले बाजारों को कम करता रहा।

इस सदी के मोड़ पर, लगभग छह अरब लोगों ने पृथ्वी पर निवास किया। 29 जनवरी तक, यह संख्या 29% बढ़ गई।

जैसा कि ऊपर चार्ट से पता चलता है, पिछले सप्ताह के अंत में दैनिक पोषण की आवश्यकता वाले लोगों की संख्या लगभग 7.74 बिलियन थी। कई खाद्य उत्पादों में अनाज आवश्यक तत्व होते हैं।

जबकि खेती की तकनीक ने उत्पादन क्षमता में सुधार किया है, हर साल आपूर्ति के लिए महत्वपूर्ण बढ़ते क्षेत्रों में मौसम हमेशा सबसे प्रभावशाली कारक होता है। सबसे हालिया रैली से पहले, मकई, सोयाबीन, और गेहूं वायदा बाजारों में 2012 के उच्च स्तर सूखे की स्थिति के कारण थे।

इस बीच, दुनिया भर में खाद्य के बढ़ते बाजार ने लगातार आठ वर्षों की बंपर फसलों के बावजूद कीमतों पर दबाव बनाया है। 2020 की गर्मियों के बाद से कीमत की कार्रवाई अमेरिकी आपूर्ति और सूखे की स्थिति को प्रभावित करती है, और दक्षिण अमेरिका में कोविद -19 से जुड़ी समस्याओं के कारण बाजार की उम्मीदों से कम उत्पादन हुआ।

अब हम उत्तरी गोलार्ध में 2021 फसल वर्ष में जा रहे हैं, आधे से अधिक एक दशक में उच्चतम स्तर पर कीमतों के साथ। जनसांख्यिकी अनाज की कीमतों का समर्थन करना जारी रखती है क्योंकि वैश्विक जनसंख्या लगभग 20 मिलियन प्रति तिमाही बढ़ती है।

आने वाले महीनों में मौसम महत्वपूर्ण होगा

अमेरिका दुनिया का प्रमुख सोयाबीन और मक्का उत्पादक और निर्यातक और गेहूं का प्रमुख निर्यातक है। रूस पिछले कुछ वर्षों में गेहूं के निर्यात में अग्रणी रहा है। उत्तरी गोलार्ध में अनाज के लिए रोपण का मौसम मार्च और अप्रैल में शुरू होगा। अगस्त से अगस्त तक फसलें उगेंगी, और फसल गिरने के महीनों के दौरान आएगी।

हम आधे से अधिक एक दशक में उच्चतम स्तर पर कीमतों के साथ 2021 फसल वर्ष में जा रहे हैं। किसी भी मौसम की समस्या जो आने वाले महीनों में आपूर्ति की कमी का कारण बनती है, वह कृषि उत्पादों के लिए बढ़ते बाजार को देखते हुए कीमतों पर एक विस्फोटक प्रभाव जारी रख सकती है।

मौसम के अलावा, कोविद -19 खेती और आपूर्ति श्रृंखला के लिए अद्वितीय चुनौतियों को जारी रखता है। अनाज और तिलहन वायदा क्षेत्र में 2013 और 2014 के बाद से उच्चतम कीमतों पर जाने के बाद से 2020 की गर्मियों में इन वस्तुओं को विशेष रूप से कमजोर स्थिति में डाल दिया गया है। आने वाले महीनों में, मौसम की स्थिति वर्षों में सबसे महत्वपूर्ण कारक हो सकती है क्योंकि दुनिया प्रत्येक फसल वर्ष में बम्पर आपूर्ति पर अधिक निर्भर है।

कभी भी एक चाल छूट जाने से ना डरे

अनाज और कृषि जिंस बाजारों में भी अमेरिकी डॉलर की गिरावट का सामना करना पड़ रहा है, जो बेंचमार्क मूल्य निर्धारण तंत्र है। एक कमजोर डॉलर कीमतों को अधिक धकेलता है। इसके साथ ही, 2020 और 2021 में केंद्रीय बैंक की तरलता और सरकारी प्रोत्साहन रिकॉर्ड स्तर पर मुद्रास्फीति के दबाव को बढ़ा रहे हैं। जबकि मौसम महत्वपूर्ण है, एक लगभग सही तेजी का तूफान मौजूद है, जो एक गिरते डॉलर, मौद्रिक और राजकोषीय नीतियों द्वारा बनाया गया है।

मुनाफे की तलाश करने वालों के लिए बाजारों में भाग लेने के लिए एक प्रवृत्ति की पहचान करने का प्रयास तार्किक दृष्टिकोण है। इस बीच, नीचे या ऊपर उठाना तर्कसंगत नहीं है क्योंकि बाजार अक्सर रुझानों के दौरान अनुचित स्तरों पर चले जाते हैं।

रुझानों के साथ व्यापार मानव आवेगों से बचता है जो हमें ऊपर या नीचे की ओर एक चाल याद करने से डरते हैं। एक सफल व्यापारी या निवेशक डर के बजाय आत्मविश्वास से काम करता है। निम्नलिखित रुझान एक चाल को याद करने के डर को रोकता है क्योंकि यह हमें ऊपर या नीचे की तरफ एक लक्ष्य चुनने के लिए दबाव के बिना जोखिम की स्थिति में रहने की अनुमति देता है। ट्रेंड फॉलोअर्स कभी भी चढ़ाव नहीं खरीदते हैं और न ही ऊंचे दामों पर बेचते हैं क्योंकि वे सबसे ऊपर होते हैं और सबसे नीचे। हालांकि, एक प्रवृत्ति-निम्नलिखित दृष्टिकोण समय के साथ एक प्रवृत्ति से पर्याप्त प्रतिशत लेने की अनुमति देता है।

एक कदम के लापता होने के डर से कई बाजार सहभागियों को सबसे ऊपर खरीदने और बोतलों को बेचने का कारण बनता है। एक प्रवृत्ति-निम्नलिखित दृष्टिकोण हमें प्रवाह के साथ जाने, भावनात्मक आवेगों से बचने और बाजार की गति के माध्यम से सफलता प्राप्त करने के लिए प्रशिक्षित करता है।

मैं अनाज मंडियों पर स्थिर रहता हूं, लेकिन आने वाले महीनों में बुनियादी बातों के बजाय मूल्य रुझानों पर सख्ती से ध्यान दूंगा क्योंकि मैं हालिया कदमों के बाद बहुत अधिक अस्थिरता की उम्मीद करता हूं। ग्रेविटी ने पिछले सत्रों में अनाज मंडियों को कुछ हद तक प्रभावित किया।

तेजी की प्रवृत्ति की निरंतरता मौसम, मुद्रा बाजारों और मुद्रास्फीति के दबाव के मार्ग पर निर्भर करेगी। चूंकि गुरुत्वाकर्षण हमेशा एक शक्तिशाली बल होता है, इसलिए सुधारों का जोखिम कीमतों के साथ बढ़ता है। बैल बाजार सुधार शातिर हो सकते हैं, क्योंकि अनाज बाजार ने हमें जनवरी में याद दिलाया था।