फेडरल रिजर्व के चेयरमैन जेरोम पॉवेल और ट्रेजरी सेक्रेटरी जेनेट येलेन ने अमेरिकी पैदावार में उछाल आने से पहले गवाही देने के बाद सोना के 1,750 डॉलर के ऊपर पहुंचने की उम्मीद है, जो पिछले हफ्ते अपने 1,800 डॉलर के बर्थ पर लौटने के लक्ष्य से चूक गया था।
अमेरिकी कच्चे तेल, इस बीच, पिछले सप्ताह के $ 60 के स्तर से नीचे लौटने से बचने की उम्मीद है, क्योंकि यूरोप में कोविद -19 लॉकडाउन की संभावनाएं ईंधन की मांग के बारे में चिंता को उबाल पर रखती है।
पावेल और येलन मंगलवार को हाउस फाइनेंशियल सर्विसेज कमेटी और बुधवार को सीनेट बैंकिंग कमेटी के सामने पेश होंगे। अमेरिकी अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य और महामारी से उबरने में राजकोषीय और मौद्रिक प्रोत्साहन के महत्व पर चर्चा करेंगे।
सप्ताह के दौरान बोलने के कारण आधा दर्जन से अधिक अन्य फेड अधिकारी भी हैं, जिनमें उपाध्यक्ष रिचर्ड क्लेरिडा, वाइस चेयरमैन रैंडल क्वार्ल्स, फेड गवर्नर लेल ब्रेनार्ड और न्यूयॉर्क फेड के अध्यक्ष जॉन विलियम्स शामिल हैं।
क्या पॉवेल या येलेन टेपरिंग में अंतर्दृष्टि प्रदान करेंगे?
अर्थव्यवस्था पर उनकी गवाही के अलावा, निवेशकों को यह भी उम्मीद है कि पावेल और येलेन कितना उच्च स्तर पर जाने से पहले राजकोषीय पैदावार को जाने देने के लिए तैयार होंगे, जिसे टैपिंग के नाम से जाना जाता है।
अमेरिकी बॉन्ड के बेंचमार्क 10 साल के ट्रेजरी नोट ने गुरुवार के 13 महीने के उच्चतर 1.754% के बाद, 12:00 AM ET (4:00 GMT) से 1.707% का उच्च सत्र मारा।
वित्तीय बाजारों ने मौद्रिक नीति के लिए फेड के दृष्टिकोण से अलग कर दिया है, केंद्रीय बैंक की अपेक्षा जल्द ही पहली दर में मूल्य निर्धारण। यह एक महामारी से प्रभावित अर्थव्यवस्था में एक रनअवे रिकवरी की आशंका के बीच आता है क्योंकि बिडेन प्रशासन $ 1.9 ट्रिलियन प्रोत्साहन काम करता है।
बिआन्को रिसर्च के जिम बियांको ने 10 साल के ट्रेजरी नोट का जिक्र करते हुए कहा, "हो सकता है कि हम इसे 1.50% (%) पर वापस ला सकें।" "लेकिन मैं इस बात पर विचार नहीं करूंगा कि उच्च-पैदावार के लिए लंबी अवधि के लिए एक चाल में राहत से अधिक कुछ भी नहीं।"
बॉन्ड की पैदावार इस तर्क पर बढ़ी है कि आने वाले महीनों में आर्थिक सुधार फेड उम्मीदों से परे हो सकता है, जिससे मुद्रास्फीति बढ़ सकती है, क्योंकि केंद्रीय बैंक शून्य पर ब्याज दर रखने पर जोर देता है।
डॉलर, जो आम तौर पर बढ़े हुए मुद्रास्फीति के डर के माहौल में पड़ता है, उसी भगोड़े आर्थिक सुधार तर्क पर भी रुका हुआ है। एक आरक्षित मुद्रा के रूप में ग्रीनबैक की स्थिति ने एक सुरक्षित ठिकाने के रूप में खड़ा कर दिया है, जिससे डॉलर में नए लंबे पदों का निर्माण हो रहा है। सोमवार को, छह प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले डॉलर इंडेक्स 91.98 के स्तर पर था, जो प्रमुख 92 के स्तर के पास था।
अगस्त में करीब डॉलर 2,100 के रिकॉर्ड स्तर से पीली धातु को 17% तक खोने के लिए मजबूर करने वाले डॉलर और बॉन्ड की पैदावार सोने के लिए एक अंगदान है। सोमवार को 4:00 GMT पर, न्यूयॉर्क के COMEX पर सोना वायदा $ 1,741.65 पर लगभग सपाट था, जो एक सत्र के निचले स्तर $ 1,731.55 से उबर गया।
दशकों तक, जब भी मुद्रास्फीति के बारे में चिंताएं थीं, तब सोने को मूल्य के सर्वोत्तम भंडार के रूप में देखा गया था। फिर भी, हाल के महीनों में, यह जानबूझकर निवेशकों के लिए वॉल स्ट्रीट बैंक, हेज फंड और अन्य अभिनेताओं के लिए गो-टू परिसंपत्ति होने से रोका गया, जबकि अमेरिकी बांड पैदावार और डॉलर के बजाय धातु को छोटा किया।
फेड द्वारा यह संकेत दिया गया है कि आने वाले महीनों में यह बॉन्ड की खरीदारी को तेज करेगा और पैदावार में गिरावट और सोने में तेजी लाने की बात हो सकती है।
लेकिन बुधवार को अपने मासिक समाचार सम्मेलन में पॉवेल ने केंद्रीय बैंक के किसी भी संकेत को अपनी ट्रेजरी खरीद में जोड़ने से इनकार कर दिया।
यदि S&P कमजोर होता है तो सोना और अधिक ध्यान आकर्षित करेगा
पॉवेल ने कहा कि जैसे-जैसे वर्ष आगे बढ़ेगा, अमेरिकी बेरोजगारी की दर में फरवरी के 6.2% से गिरावट होगी, जबकि मुद्रास्फीति एक जीडीपी-2020 से आगे चल रही अर्थव्यवस्था में जीडीपी में अनुमानित 6.5% की वृद्धि के बीच 2.4% होगी।
इस प्रकार, यह फेड नीति के आगे छेड़छाड़ के लिए एक प्रतीक्षा और देखना होगा, उन्होंने कहा।
न्यूयॉर्क के OANDA के विश्लेषक एड मोया ने कहा, "अगले कुछ महीनों में बुलियन निवेशकों के लिए प्राथमिक उत्प्रेरक की पहचान करने में बहुत मुश्किल होगा।" "वॉल स्ट्रीट बॉन्ड मार्केट सेलऑफ़ और हाल ही में प्रौद्योगिकी शेयरों के लिए तिरस्कार पर स्थिर रहेगा।"
मोया ने कहा कि सोना कुछ निवेशकों का ध्यान खींचने के लिए शुरू हुआ था क्योंकि बढ़ते ट्रेजरी की पैदावार अंततः फेडरल रिजर्व की कार्रवाई से गिना जाएगा।
अगर S&P 50 इंडेक्स ऊपर चढ़ने में सक्षम नहीं होता है अगर मेगा-कैप टेक शेयरों को अपना खांचा वापस नहीं मिलता है और उस व्यापार में किसी भी तरह की हिचकिचाहट के कारण सोने में सुरक्षित-प्रवाह का प्रवाह होना चाहिए। "
फरवरी के माध्यम से जनवरी में 9% की गिरावट के बाद, 0.7% महीने की वृद्धि के साथ, सोना अब बेहतर स्थिति में है। लेकिन $ 1,800 और उसके बाद की वापसी भी फेड और एस एंड पी का इंतजार और देखना होगा।
तेल साप्ताहिक डुबकी के बाद फर्श खोजने की कोशिश करता है
तेल के मामले में, यूएस-क्रूड के लिए न्यूयॉर्क-ट्रेडेड वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट, $ 22.22 प्रति बैरल 4:00 GMT, 22 सेंट या 0.4% नीचे था।
तेल के लिए वैश्विक बेंचमार्क लंदन-ब्रेंट 28 सेंट या 0.4% नीचे 64.25 डॉलर था।
पिछले सप्ताह क्रूड की कीमतों में 7% की गिरावट आई थी, जो लगभग पांच महीने की रैली के बाद पहली गिरावट थी। रन-अप ओपेक + उत्पादन में कटौती, कोरोनावायरस क्लोजर से आर्थिक पुनर्संरचना और ब्लॉकबस्टर यूएस महामारी राहत द्वारा वादा किया गया था।
वस्तुतः उस समय की अनदेखी ने जेट और अन्य परिवहन ईंधनों की मांग को कम कर दिया था क्योंकि वैश्विक यात्रा महामारी से काफी प्रभावित हुई थी। कोविद -19 संक्रमण के नए प्रकोप के साथ यूरोप का निरंतर संघर्ष; टीकाकरण की इसकी धीमी गति; और ब्लाक भर में ताजे लॉकडाउन का भी थोड़ी गंभीरता के साथ इलाज किया गया।
गुरुवार को, हालांकि, उन चिंताओं का सामना करना पड़ा, जो अमेरिकी ट्रेजरी पैदावार में 13 महीने के उच्च स्तर और डॉलर इंडेक्स के 92 के करीब पहुंच गए। यूएस डब्ल्यूटीआई $ 58.20 तक लुढ़क गया, जबकि ब्रेंट $ 61.45 पर गिर गया, दोनों पांच सप्ताह के निचले स्तर पर थे।
जर्मनी ने गुरुवार को कहा कि उसने लॉकडाउन का विस्तार करने की योजना बनाई है जिसमें कोविद -19 संक्रमण को पांचवें महीने में शामिल किया जा सकता है, नए मामलों के स्तर के पार जाने के बाद अधिकारियों ने कहा कि अस्पतालों को उखाड़ फेंका जाएगा।
स्टीफन इनेस ने कहा, रायटर द्वारा उद्धृत, Axi में मुख्य वैश्विक बाजार रणनीतिकार:
"वास्तविकता यह है कि हम अभी भी एक पूर्ण मांग वसूली से एक लंबा रास्ता तय कर रहे हैं, और यह उत्पादन क्षमता को वापस लेने का रिकॉर्ड स्तर है जो तेल बाजार के लिए मुख्य सहारा है।"
अमेरिका के ड्रिलर भी मांग में वापसी के बारे में आशावाद पर कीमतों में पहले की बढ़ोतरी का फायदा उठाना शुरू कर रहे थे, शुक्रवार से सप्ताह के दौरान जनवरी से तेल निकालने के लिए सबसे अधिक रिसाव जोड़ रहे हैं।
ऊर्जा उत्पादन फर्म बेकर ह्यूजेस ने कहा कि तेल ड्रिलिंग रिग टैली, भविष्य के उत्पादन का एक प्रारंभिक संकेतक है, जो पिछले सप्ताह नौ से 318 तक बढ़ी है।
रिग काउंट पिछले सात महीनों में बढ़ रहा है और अगस्त में 244 के रिकॉर्ड निचले स्तर से लगभग 70% ऊपर है।
तेल और सोने के लिए एक डेटा भरा सप्ताह
तेल और सोने की कीमतें भी इस सप्ताह के कारण अमेरिकी डेटा की कमी के कारण प्रतिक्रिया कर सकती हैं। इसमें टिकाऊ सामान ऑर्डर और व्यक्तिगत आय और व्यय रिपोर्ट शामिल हैं, साथ ही नए और मौजूदा घर की बिक्री के आंकड़े भी शामिल हैं।
फरवरी में आर्थिक गतिविधि पर गंभीर सर्दियों के तूफानों के प्रभाव के कारण आवास डेटा, व्यक्तिगत आय और व्यय के आंकड़ों के साथ, जिसमें पीसीई डिफ्लेक्टर, फेड का पसंदीदा मुद्रास्फीति उपाय शामिल है, संभवतः कमजोरी दिखाएगा। हालांकि, अर्थशास्त्रियों को उम्मीद है कि मंदी के कारण अल्पकालिक होगा।
अमेरिका को चौथी तिमाही 2020 जीडीपी के नवीनतम संशोधन को भी प्रकाशित करना है, जिसे अंतिम बार वार्षिक 4.1% पर रिपोर्ट किया गया था।
अस्वीकरण: बारानी कृष्णन किसी भी बाजार के अपने विश्लेषण के लिए विविधता लाने के लिए अपने स्वयं के बाहर विचारों की एक श्रृंखला का उपयोग करता है। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाजार चर प्रस्तुत करता है। वह जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखते हैं, उनमें कोई स्थान नहीं रखता है।