मजबूत अमेरिकी जॉब्स डेटा के बाद सोना रिकॉर्ड ऊंचाई से नीचे स्थिर हुआ; साप्ताहिक बढ़त के लिए तैयार
जब हर कोई FOMC, सोना और चांदी और ट्रेजरी की पैदावार पर ध्यान दे रहा था, ऐसा प्रतीत होता है कि हालिया कमोडिटी रैली का रुझान गुरुवार 18 मार्च, 2021 को एक बड़ी आहत हुई। हमारा अनुमान है कि FOMC के बयान ने निरंतर कमोडिटी प्राइस रैली का समर्थन करने के लिए कुछ नहीं किया, क्योंकि यू.एस. फेड ने लगभग शून्य ब्याज दरों और 2023 के माध्यम से आर्थिक समर्थन जारी रखा। कमोडिटीज में रैली बहुत मजबूत आर्थिक सुधार की उम्मीदों पर आधारित थी क्योंकि कोविद के टीके आर्थिक शटडाउन और आगे प्रतिबंधात्मक आर्थिक स्थितियों पर दबाव डालते हैं, लेकिन ऐसा नहीं हो सकता है।
हो सकता है कमोडिटी रोलओवर व्यापारियों को गुमराह कर रहा है
कमोडिटीज में रोलओवर बताता है कि बाजार नए सिरे से उम्मीदों के साथ प्रतिक्रिया कर रहे हैं, पोस्ट-एफओएमसी। व्यापारियों के फेड टिप्पणियों को पचाने और आर्थिक सुधार की उम्मीदों में वापस आने के लिए उच्चतर प्रयास करने से पहले वे निकट समर्थन ($ 16.30 के पास) को समेकित करना जारी रख सकते हैं। नीचे दिए गए चार्ट पर देखा गया $ 16.00 से नीचे का कोई भी कदम ऐतिहासिक सहायता चैनलों के भीतर एक समेकन चरण को प्रेरित कर सकता है (साप्ताहिक DBC चार्ट देखें)।
आधार के पास समर्थन करने के लिए जिंसों का प्रयास
निम्नलिखित साप्ताहिक Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (NYSE:DBC) चार्ट दिखाता है कि सीओवीआईडी -19 घटना ने कमोडिटी की कीमतों को कैसे गिरा दिया और कैसे वे अभी हाल ही में $ 15.00 से ऊपर पूर्व-कॉव्ड प्राइस रेंज से ऊपर के स्तर पर वापस आ गए हैं। जब हम लंबी अवधि के रुझानों को देखना शुरू करते हैं, तो हम कई प्रमुख मूल्य स्तरों को देखना शुरू करते हैं जो भविष्य के रुझानों से संबंधित महत्वपूर्ण तकनीकी कारक बन जाते हैं। 2019 में स्थापित होने वाले समर्थन स्तर, पूर्व-कोविद, अभी भी वस्तुओं के लिए बहुत मान्य वर्तमान समर्थन स्तर हैं। यदि एक निरंतर आर्थिक सुधार होता है, तो DBC को संभवतः $ 15 से ऊपर का समर्थन मिलेगा और फिर $ 19 से $ 20 के ऊपर कीमतों को लक्षित करने के लिए एक और रैली चरण शुरू होगा। कमोडिटी की कीमतों में यह मौजूदा रोलओवर एक और रैली शुरू होने से पहले कीमत में ठहराव से ज्यादा कुछ नहीं हो सकता है।
कमोडिटीज प्रमुख मासिक प्राइस चैनल को तोड़ते हैं
अंत में, नीचे मासिक DBC चार्ट को देखते हुए, बहुत लंबी अवधि के मूल्य रुझानों पर प्रकाश डाला गया है और जो तुरंत स्पष्ट हो जाता है वह यह है कि मूल्य हाल ही में रेड डाउनवर्ड स्लोपिंग प्राइस चैनल लाइन के ऊपर टूट गया है। मूल्य रैली की गति जिसने हाल ही में इस डाउनवर्ड प्राइस चैनल को तोड़ दिया था, इस डाउनवर्ड स्लोपिंग चैनल को भेदने के लिए पर्याप्त मजबूत थी और इस मूल्य के उल्लंघन के बाद कीमत को रोकना असामान्य नहीं होगा। साप्ताहिक DBC चार्ट से पीला समर्थन स्तर, सक्रिय समर्थन के रूप में $ 15 से $ 16 तक की पुष्टि करता है। इस स्तर के पास किसी भी मूल्य के रोटेशन या ठहराव की संभावना इस समर्थन सीमा के भीतर होगी, इससे पहले कि कोई अन्य कदम उठाए।
अगर रैली का दौर जारी रहता है तो हमने संभावित अपसाइड प्राइस टारगेट के रूप में 2012 से 2014 तक के प्राइस लॉस का लक्ष्य रखा है। प्रमुख नीचे की ओर ढलान मूल्य प्रवृत्ति को तोड़ने के बाद, यह बहुत संभावना है कि एक बार डीबीसी की कीमतें $ 18.50 से ऊपर हो जाती हैं, एक निरंतर रैली चरण कई महीनों में विस्तारित रन के साथ $ 25 मूल्य स्तर को लक्षित कर सकता है।
ऐतिहासिक रूप से, कमोडिटीज में एक रैली हमेशा अमेरिका के प्रमुख अनुक्रमितों में रैली का संकेत नहीं देती है। 2007-08 में, वस्तुओं की बड़े पैमाने पर रैलियां हुईं, जबकि अमेरिकी शेयर बाजार ढह गया। 2010-11 में, कमोडिटीज ने अमेरिकी शेयर बाजार में 27% से अधिक रैलियां कीं। 2016-2018 में, अमेरिकी स्टॉक मार्केट के रूप में कमोडिटीज ने 62% से अधिक की रैली की। लाल लंबी अवधि के मूल्य चैनल के ऊपर मौजूदा ब्रेकआउट से हमें पता चलता है कि हम यू.एस. फेड द्वारा हाल की टिप्पणियों के आधार पर एक शेयर बाजार की रैली को एक कमोडिटी मूल्य रैली के साथ जोड़कर देख सकते हैं। जब तक एक प्रमुख क्रेडिट बाजार या अन्य भयावह घटना नहीं होती है, हम मानते हैं कि वस्तुओं में यह ऊपर की ओर प्रवृत्ति दोनों वस्तुओं और अमेरिकी शेयर बाजार में विस्तारित वसूली रैली को प्रेरित कर सकती है।