कॉपर की कीमतें बढ़ने के 3 कारण
इस सप्ताह फेड रिजर्व के चेयरमैन जेरोम पॉवेल ने बैंक फॉर इंटरनेशनल सेटलमेंट्स द्वारा आयोजित "इनोवेशन समिट" में बात की। अपनी बात के दौरान, उन्होंने बिटकॉइन और क्रिप्टोकरेंसी की आलोचना करते हुए कहा कि वे अत्यधिक अस्थिर थे और इसलिए वास्तव में मूल्य के उपयोगी स्टोर नहीं थे, और किसी भी चीज से समर्थित नहीं हैं।
ठीक है, मुझे यह स्पष्ट करने दें
अपनी नवीनतम एफओएमसी बैठक में फेड ने 2023 तक बिना किसी बढ़ोतरी के लगभग शून्य ब्याज देने का वादा किया, और इसकी 120 बिलियन डॉलर की मासिक संपत्ति खरीद में कोई कमी नहीं देखी गई।
पिछले वर्ष में, फेड ने दुनिया के अब तक के सबसे बड़े बहु-खरब डॉलर की मात्रात्मक सहजता वाले फिएट मनी अभियान की शुरुआत की है। और 2008 के वित्तीय संकट की प्रतिक्रिया के बाद यह बहुत कुछ कह रहा है।
यह "पैसा" कहाँ से आ रहा है? ये करंसी यूनिट्स के ट्रिलियन हैं "कुछ भी समर्थित नहीं है।" जो पावेल खुद उच्च मुद्रास्फीति के माध्यम से मूल्य को कम होते देखना चाहता है।
कोविद -19 महामारी ने हमारी दुनिया बदल दी है। मौजूदा ढांचागत समस्याओं में से कई, जैसे आसान पैसे की नीतियां, उच्च कॉर्पोरेट और व्यक्तिगत ऋण, और राष्ट्रीय ऋण और घाटे को ऐतिहासिक स्तरों पर बल दिया गया है।
इन उपायों को वापस डायल करने की कोशिश न केवल व्यर्थ साबित होगी, बल्कि असंभव भी होगी।
और यह सोने को अधिक अनुकूल पाने के लिए एक आदर्श "मीठे स्थान" में रखता है, और अपने ऐतिहासिक बुल रन पर जारी है।
सोने में बदलाव
यह आज के नए सोने के 2,067 डॉलर के उच्च स्तर से लगभग 1,730 डॉलर के आसपास है। यह लगभग 19% नीचे है। अनिवार्य रूप से, यह एक पाठ्यपुस्तक सुधार है।
उसके बाद भी, सोना 2018 के अंत में अभी भी 44% अधिक है।
लेकिन कुछ परिप्रेक्ष्य के लिए एक साल पहले जो कुछ हुआ, उसकी समयरेखा पर नजर डालते हैं।
बुधवार, 11 मार्च, 2020 को WHO ने कोविद -19 को महामारी घोषित कर दिया। सोना $ 1,640 पर था, हाल ही में $ 1,690 के उच्च स्तर के पास। सोमवार, 16 मार्च की शुरुआत में, झटके और घबराहट के बीच, सोना अस्थायी रूप से $ 1,450 को छू गया, फिर जल्दी से 1,500 डॉलर हासिल कर लिया।
फेडरल रिजर्व ने मार्च में उस समय कई आपातकालीन बैठकें की थीं जब शेयर बाजार दुर्घटनाग्रस्त हो गए थे।
19 मार्च को, पूर्व राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प ने एक ऐतिहासिक $ 1 ट्रिलियन आर्थिक पैकेज के विवरण की घोषणा की। कांग्रेस को करदाताओं को सीधे भुगतान के लिए $ 500 बिलियन के लिए कहा गया था। 2002 में, प्रति व्यक्ति $ 1,200 के स्टिमुलस चेक, प्रभावी रूप से, अर्थशास्त्री मिल्टन फ्रीडमैन के सैद्धांतिक "हेलीकॉप्टर मनी" उपकरण थे, जिसे बेन बर्नानके द्वारा लोकप्रिय किया गया था।
"हेलीकॉप्टर मनी" अब केवल "सिद्धांत" नहीं था। यह प्रयोगशाला से वास्तविक दुनिया में चला गया था।
23 मार्च को, फेड ने बाजारों को अधिक सुचारू रूप से कार्य करने में मदद करने के लिए कई कार्यक्रमों का वादा किया। इसने अपने संपत्ति खरीद कार्यक्रम के माध्यम से असीमित मात्रात्मक सहजता का वादा किया। ईटीएफ के माध्यम से प्राथमिक और द्वितीयक बाजारों से कॉरपोरेट बॉन्ड खरीदने में फेड पहली बार आगे बढ़ा।
साथ ही, फेड ने मुख्य सड़क व्यवसाय-टर्म एसेट-बैकड लोन सुविधा- और एजेंसी वाणिज्यिक बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों की खरीद के लिए $ 300 बिलियन का वादा किया।
यह, वास्तव में, QE Infinity की शुरुआत थी।
तो मैं पूछता हूं, आप मुद्रास्फीति से क्या उम्मीद करते हैं?
मुद्रास्फीति "केक में पके हुए"
अमेरिकी श्रम ब्यूरो के अनुसार, सभी शहरी उपभोक्ताओं के लिए सीपीआई पिछले 12 महीनों में 1.7% ऊपर था। मैं हॉगवॉश कहता हूं।
सबसे बुनियादी स्टेपल, जैसे, भोजन, भवन आपूर्ति और ऊर्जा, बढ़ते गए हैं।
जो अधिक यथार्थवादी बढ़ती मुद्रास्फीति उम्मीदों को समझाता है।
जो बदले में बताता है कि हाल ही में 10 साल के ट्रेजरी की उपज क्यों बढ़ गई है।
इससे न सिर्फ सोना, बल्कि सभी धारियों के शेयरों को नुकसान पहुंचा है। इस बीच, अमेरिकी डॉलर पैदावार के साथ बढ़ गया है।
इसलिए, पावेल को यिल्ड कर्व कंट्रोल की एक नीति शुरू करने का विरोध करने के बारे में कहा जा सकता है, उन सीमाओं का जल्द ही परीक्षण किया जा सकता है।
याद रखें, अभी इन दरों के साथ प्रतिस्पर्धा कर रहे हैं, और इसलिए दबाव, सोना। मुझे उम्मीद है कि या तो लंबी अवधि की दरों को समतल करने की आवश्यकता है, या यदि आवश्यक समझा जाए तो उन्हें कैप करने के लिए फेड प्रतिक्रिया।
इसकी संभावना नए सिरे से डॉलर की कमजोरी और वास्तविक नकारात्मक ब्याज दरों में गिरावट के कारण होगी। और यह सोने को उच्चतर रूप से लॉन्च करने के लिए एक उत्प्रेरक हो सकता है, संभावित रूप से नए, सभी समय के रिकॉर्ड उच्च को स्थापित कर सकता है।
जैसा कि Goldsilver.com के जेफ क्लार्क ने हाल ही में बताया, बहुत कम समय अवधि में बड़ी मुद्रास्फीति के कई उदाहरण हैं।
एक बार जब सोना इस तरह की कार्रवाई से फुसफुसा जाता है, तो यह संभवतः एक बड़ी रैली को उत्प्रेरित करने वाला एक प्रमुख उत्प्रेरक होगा।
डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज को अपनी प्री-मार्च क्रैश हाइट को पुनः प्राप्त करने में 8 महीने लगे। गोल्ड में सिर्फ एक महीना लगा, फिर एक नए ऑल टाइम नॉमिनल हाई पर पहुंच गया।
निवेशकों को अब एक महामारी के मुद्रास्फीति प्रभावों और आर्थिक क्षेत्रों के बहुमत पर बड़े पैमाने पर पंच-मांग की रिहाई के लिए तैयारी करनी चाहिए।
अभी सोने में ठहराव आ रहा है क्योंकि हम बढ़ती हुई मुद्रास्फीति की उम्मीदों, और निहितार्थों के माध्यम से काम करते हैं। ऑड्स दृढ़ता से सोने का पक्ष लेते हैं जो अब से 12 महीने अधिक है। यह सोने और सोने के शेयरों में स्थिति का समय है।