ट्रेजरी की पैदावार में बढ़ोतरी ने बाजारों को परेशान कर दिया है। हाल के हफ्तों में, यूएस 10-वर्षीय ट्रेजरी की उपज मार्च 2020 के बाद से अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गई और 1.7% से ऊपर चली गई। अब यह 1.67% पर मँडरा रहा है। विश्लेषकों को संभावित आर्थिक उछाल के साथ-साथ तंग मौद्रिक नीति के साथ पैदावार के लिए आगे उल्टा मतलब होने की उम्मीद है।
इस बीच, ट्रेजरी की पैदावार के साथ-साथ कई उद्योगों के लिए हेडवार्ड के साथ बैंकिंग शेयर बढ़ रहे हैं, लेकिन वित्तीय संस्थानों के लिए यह जरूरी नहीं है। आम तौर पर उच्च दरों का मतलब बैंकों के लिए उच्च शुद्ध ब्याज आय और लाभ मार्जिन है। उदाहरण के लिए, डॉव जोन्स बैंक इंडेक्स 25% सालाना (YTD) से अधिक हो गया है। ब्याज दरें बैंकों की कमाई को प्रभावित करती हैं और इसलिए कीमतें साझा करती हैं।
पिछले लेखों में, हमने कवर किया कि पैदावार और मुद्रास्फीति में वृद्धि का क्या मतलब हो सकता है, साथ ही कई एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) वित्तीय क्षेत्र (यहां, यहां और यहां) पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं।
आज, हम दो और बैंकिंग ईटीएफ शुरू करना जारी रखते हैं, जो उन पाठकों के लिए रुचि के हो सकते हैं, जो आने वाले महीनों में वित्तीय संस्थानों के जोखिम को कम करने की उम्मीद करते हैं।
1. Invesco KBW Bank ETF
- वर्तमान मूल्य: $ 62.58
- 52-सप्ताह की सीमा: $ 30.50 - $ 65.49
- लाभांश उपज: 1.99%
- व्यय अनुपात: प्रति वर्ष 0.35%
Invesco KBW Bank ETF (NASDAQ:KBWB) अमेरिकी बैंकों में निवेश करता है, जिसमें बड़े राष्ट्रीय अमेरिकी मुद्रा केंद्र (यानी, न्यूयॉर्क और राष्ट्रीय और वैश्विक परिचालन के साथ शहरों में बड़े पूंजीकरण बैंक), क्षेत्रीय बैंक और थ्रिफ्ट संस्थान शामिल हैं।
KBWB, जो {{957072|Settle KBW Nasdaq Bank Index}} पर नज़र रखता है, के पास 26 स्टॉक हैं। नवंबर 2011 में अपनी स्थापना के बाद से, प्रबंधन के तहत संपत्ति $ 2.2 बिलियन तक पहुंच गई है।
शीर्ष दस नामों में लगभग 57% कोष शामिल है। Bank of America (NYSE:BAC), Citigroup (NYSE:C), Wells Fargo (NYSE:WFC) और JPMorgan Chase (NYSE:JPM) वर्तमान में KBWB में अग्रणी शेयर हैं। इन बड़े बैंकों ने निवेश बैंकिंग, परिसंपत्ति प्रबंधन और व्यापार जैसे राजस्व धाराओं में विविधता लाई है, और इस तरह से यह ब्याज दर की चाल पर निर्भर नहीं है।
2021 की शुरुआत के बाद से, फंड 24% से अधिक है, और 18 मार्च को एक सर्वकालिक उच्च मारा गया। फॉरवर्ड पी / ई और पी / बी अनुपात 13.22 और 0.79 हैं। एक और तरीका रखो, हाल के लाभ के बावजूद, फंड एक मूल्यांकन के दृष्टिकोण से महंगा नहीं है।
पिछले हफ्ते, फेडरल रिजर्व बोर्ड ने घोषणा की कि जून के अंत तक, अधिकांश अमेरिकी बैंक लाभांश भुगतान में वृद्धि करने और वापस शेयर खरीदने में सक्षम होंगे। वर्तमान प्रतिबंध अप्रैल 2020 में लगाए गए थे। हालांकि, वित्तीय संस्थानों के लिए सीमाएं जारी रहेंगी जो तनाव परीक्षणों में अच्छा प्रदर्शन नहीं करती हैं। KBWB के कई घटक फेड की आवश्यकताओं को पूरा करने की संभावना रखते हैं। इसलिए, फंड आसानी से आगे पूंजी प्रवाह देख सकता है।
हालांकि, हमें पाठकों को याद दिलाना चाहिए कि आय का मौसम जल्द ही बैंकों द्वारा रिपोर्ट के साथ शुरू होगा। इसलिए, अप्रैल में इस क्षेत्र के अस्थिर होने की संभावना है। संभावित निवेशक फंड में प्रवेश करने के अवसर के रूप में गिरावट को स्वीकार कर सकते हैं।
2. iShares US Regional Banks ETF
- वर्तमान मूल्य: $ 57.68
- 52-वीक रेंज: $ 25.85 - $ 60.79
- लाभांश उपज: 2.11%
- व्यय अनुपात: प्रति वर्ष 0.42%
iShares US Regional Banks ETF (NYSE:IAT) यूएस इक्विटी मार्केट के क्षेत्रीय बैंक सब-सेक्टर को एक्सेस देता है। ये संस्थान आमतौर पर छोटे और मध्यम आकार के बैंक हैं।
IAT, जिसमें 54 होल्डिंग्स हैं, Dow Jones US Select Regional Banks Index के रिटर्न को ट्रैक करता है। इंडेक्स और फंड दोनों को तिमाही में पुनर्गठित किया जाता है। फंड ने मई 2006 में व्यापार करना शुरू किया और संपत्ति 645.7 मिलियन डॉलर थी।
जैसा कि प्रमुख दस शेयरों में 60% से अधिक फंड है, यह एक टॉप-हैवी ईटीएफ है। प्रमुख नामों में Trust Financial (NYSE:TFC), PNC Financial Services (NYSE:PNC), US Bancorp (NYSE:USB) और First Republic Bank (NYSE:FRC) हैं।
साल दर साल (YTD), ETF 27% से अधिक रहा। ट्रेलिंग पी / ई और पी / बी अनुपात क्रमशः 19.13 और 1.41 पर खड़े हैं। कीमत में हालिया रन-अप को देखते हुए, हम फंड में खरीदारी में संभावित गिरावट की प्रतीक्षा करेंगे। $ 55 के स्तर या उससे भी नीचे की ओर गिरने से सुरक्षा का बेहतर मार्जिन मिलेगा।
हालांकि IAT वर्तमान में रिकॉर्ड उच्च स्तर पर बैठता है, हमारा मानना है कि फंड में फर्में भविष्य के क्वार्टर में भी शेयरधारक मूल्य बना सकती हैं। हालांकि, उन निवेशकों को पैदावार में गिरावट की उम्मीद है और पिछले चढ़ावों को भी फिर से परखने की जरूरत है ताकि इन स्तरों पर बैंकिंग शेयरों या फंडों में निवेश करने के मामले में सतर्क रहें।