अप्रैल का मतलब है कि आय का एक और सीजन हमारे ऊपर है, जिससे समस्वरता की संभावित वृद्धि इक्विटी में हो सकती है। इस बीच, 2021 की शुरुआत के बाद से, महामारी के बारे में डर धीरे-धीरे कम होना शुरू हो गया है, उच्च मुद्रास्फीति की उम्मीदों ने अमेरिकी 10-वर्षीय ट्रेजरी उपज को 1.71 और उससे आगे बढ़ा दिया है।
अमेरिका में, आधिकारिक मुद्रास्फीति स्तर को उपभोक्ता मूल्य सूचकांक, सीपीआई द्वारा मापा जाता है। फेड बढ़ती मुद्रास्फीति की उम्मीदों के रुझान के साथ सहज लगता है।
हमने हाल ही में मुद्रास्फीति पर चर्चा की और साथ ही साथ यू.एस. ट्रेजरी मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियां (टीआईपीएस) एक मुद्रास्फीति की दुनिया के लिए एक उपयुक्त संपत्ति हैं। TIPS ऋण प्रतिभूतियां हैं जिनके लिए कूपन और प्रमुख भुगतान CPI में अनुक्रमित किए जाते हैं।
बांडों के नकदी प्रवाह को मुद्रास्फीति सूचकांक में बदलकर, TIPS इस आर्थिक जोखिम को कम करने में एक आवश्यक भूमिका निभाते हैं। इसके अलावा, TIPS सहित ट्रेजरी सिक्योरिटीज, अमेरिकी सरकार के क्रेडिट और पूर्ण विश्वास द्वारा समर्थित हैं।
हाल ही में अनुसंधान विभाग, फेडरल रिजर्व बोर्ड ऑफ गवर्नर्स के डिवीजन स्टेफेनिया डी 'अमिको के नेतृत्व में अनुसंधान:
"1997 में अपनी स्थापना के बाद से, TIPS के लिए बाजार में काफी वृद्धि हुई है और अब बकाया ट्रेजरी बाजार में लगभग 8% शामिल हैं।"
आने वाले महीनों में संभावित रूप से शेयरों में एक और शानदार पैर हो सकता है। लेकिन हर कोई इस बात को लेकर आश्वस्त नहीं है कि पिछले वर्ष की अविश्वसनीय बुल गति जारी रह सकती है। कई विश्लेषकों का कहना है कि मुद्रास्फीति के दबाव में काफी वृद्धि होने के बाद ऐतिहासिक रूप से शेयरों ने खराब प्रदर्शन किया है। इसलिए, आज, हम दो और TIPS एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) पेश करेंगे, जो एक महामारी के बाद की अर्थव्यवस्था में पाठकों की एक श्रेणी के लिए अपील कर सकते हैं।
1. PIMCO 1-5 Year U.S. TIPS Index Exchange-Traded Fund
- वर्तमान मूल्य: $ 54.73
- 52-वीक रेंज: $ 51.64- $ 55.03
- उपज: 1.83%
- व्यय अनुपात: 0.2% प्रति वर्ष
PIMCO 1-5 Year U.S. TIPS Index Exchange-Traded Fund (NYSE:STPZ) मुख्य रूप से TIPS में कम से कम एक साल और पांच साल से कम की परिपक्वता के साथ निवेश करता है। उनके पास न्यूनतम $ 1 बिलियन का बकाया अंकित मूल्य भी है।
ईटीएफ बोफा मेरिल लिंच 1-5 वर्ष के अमेरिकी मुद्रास्फीति-लिंक किए गए ट्रेजरी इंडेक्समा को ट्रैक करता है। फंड ने अगस्त 2009 में व्यापार करना शुरू किया और शुद्ध संपत्ति में लगभग $ 827 मिलियन है।
STPZ वर्तमान में 16 TIPS और अन्य छोटी अवधि के उपकरणों में निवेश करता है। TIPS की छोटी परिपक्वता उन निवेशकों से अपील करती है जो मुद्रास्फीति के ऊपर एक वास्तविक रिटर्न प्राप्त करना चाहते हैं, पूंजी को संरक्षित करते हैं और अपने पोर्टफोलियो में कम अस्थिरता संपत्ति शामिल करते हैं।
बॉन्ड निवेशकों के लिए एक और आवश्यक अवधारणा अवधि है, जो बॉन्ड की कीमतों की संवेदनशीलता को ब्याज दर के आंदोलनों के लिए मापता है। उदाहरण के लिए, यदि किसी बांड की अवधि तीन साल है, तो ब्याज दर 1 प्रतिशत अंक बढ़ने पर इसकी कीमत लगभग 3% गिर जाएगी। दूसरी ओर, बांड की कीमत लगभग 3% बढ़ जाती है जब ब्याज दरें 1 प्रतिशत तक गिरती हैं।
इस प्रकार, एक उच्च अवधि का मतलब है कि ब्याज दरों में मामूली बदलाव बांड के मूल्य को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकता है। इसलिए, निवेशकों को उस ईटीएफ की अवधि पर ध्यान देने की आवश्यकता होगी जो वे खरीद रहे हैं। एसटीपीजेड की प्रभावी अवधि 3.11 वर्ष है।
पिछले 12 महीनों में, फंड लगभग 6% बढ़ा है, और साल-दर-साल, यह 1% लौटा है। ईटीएफ ने मार्च के मध्य में रिकॉर्ड उंचाई हासिल की। वे निवेशक जो कम परिपक्वता वाले TIPS में सापेक्षिक शक्ति मानते हैं, आने वाले महीनों में अपने पोर्टफोलियो के एक हिस्से को STPZ जैसे फंड में आवंटित करने पर विचार कर सकते हैं।
2. Schwab US TIPS ETF
- वर्तमान मूल्य: $ 61.22
- 52-वीक रेंज: $ 57.56 - $ 62.39
- उपज: 1.28%
- व्यय अनुपात: प्रति वर्ष 0.05%
Schwab US TIPS ETF (NYSE:SCHP) एक वर्ष से ऊपर की विभिन्न परिपक्वताओं के TIPS में निवेश करता है। अगस्त 2010 में अपनी स्थापना के बाद से, शुद्ध संपत्ति $ 16.6 बिलियन तक पहुंच गई है।
SCHP, जिसमें 46 होल्डिंग्स हैं, ब्लूमबर्ग बार्कलेज यूएस ट्रेजरी इन्फ्लेशन-लिंक्ड बॉन्ड इंडेक्स (सीरीज़-एल) के रिटर्न को ट्रैक करता है। वर्तमान परिपक्वता विच्छेद इस प्रकार है:
- 1 वर्ष से कम: 0.01%
- 1 से 3 वर्ष: 19.70%
- 3 से 5 वर्ष: 26.06%
- 5 से 7 वर्ष: 14.27%
- 7 से 10 वर्ष: 23.07%
- 10 से 20 वर्ष: 1.62%
- 20 वर्ष या उससे अधिक: 15.27%
पिछले 12 महीनों में, SCHP ने 6% से अधिक की वापसी की है और जनवरी 2021 के अंत में एक उच्च रिकॉर्ड बनाया है।
मुद्रास्फीति के स्तर में निरंतर वृद्धि के बारे में चिंतित निवेशकों के लिए, SCHP जैसे फंड नकदी और बांड का विकल्प हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, वे अधिक जोखिम-ग्रस्त आय वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त हो सकते हैं जिन्हें निकट भविष्य में अपनी पूंजी तक पहुंचने की आवश्यकता हो सकती है (खरीद के लिए कहें)।