आर्थिक मजबूती से डॉलर मजबूत हुआ; स्टर्लिंग में भी थोड़ी तेजी आई
उत्साही स्वर्ण निवेशक हर जगह आश्चर्यचकित हैं: क्या सोना अंतत: नीचे आ गया है?
संक्षिप्त उत्तर है: मुझे ऐसा लगता है।
ऐसा इसलिए है, क्योंकि कई दृष्टिकोणों से, यह सबसे अधिक संभावना परिदृश्य लगता है। अभी उस दिशा में अधिकांश साक्ष्य इंगित करते हैं।
पिछले साल मार्च से अगस्त तक नाटकीय रूप से ऊंची लहर ने सोने को केवल पांच महीनों में 40% तक चढ़ा दिया। इसने सोने को 2,070 डॉलर में एक नया नाममात्र सर्वकालिक रिकॉर्ड स्थापित करने की अनुमति दी।
तब से सोने की वापसी हो रही थी, जो उन लाभों में से लगभग आधी थी। दो प्रमुख ड्राइवरों ने इसका नेतृत्व किया: भावना और डॉलर। इस बिंदु पर, ऐसा लगता है कि दोनों कारकों ने अपने पाठ्यक्रम को चलाया हो सकता है, एक नई रैली के लिए सोने और सोने के शेयरों की स्थापना।
आइए वर्तमान दृष्टिकोण की जांच करें कि आगे क्या होने की संभावना है।
नकारात्मक गोल्ड सेंटीमेंट समाप्त हो गई है
बाजार ईब और प्रवाह, और सोना निश्चित रूप से कोई अपवाद नहीं है। पिछले वसंत और गर्मियों में नाटकीय रूप से वृद्धि की आशंका थी क्योंकि कोविद -19 महामारी के प्रभाव का आकलन किया जा रहा था।
सोने के सबसे बड़े आकर्षणों में से एक स्पष्ट रूप से एक सुरक्षित आश्रय के रूप में है, यह एक भूमिका है जो हजारों वर्षों से खेला जाता है। और पिछले साल एक उत्कृष्ट उदाहरण था। लेकिन जैसे-जैसे दुनिया अपनी नई वास्तविकता की आदी होती गई, इसका मतलब था कि अन्य ड्राइवरों ने केंद्र स्तर पर कदम रखा।
सोने के लिए उबटन लगाना भी स्वाभाविक था। स्वाभाविक रूप से, बड़ी संख्या में निवेशक सोने और सोने के शेयरों के प्रति आसक्त हो गए क्योंकि उन्होंने उनका पीछा किया। इसका मतलब है कि अगस्त की शुरुआत के पास बहुत सारी खरीदारी हुई। लेकिन वह खरीद जल्द ही समाप्त हो गई।
तब सेवियर निवेशकों ने मुनाफा लेना शुरू कर दिया, जबकि देर से खरीदारों ने अंततः उच्च खरीदने के बाद कैपिटलाइज़ किया। उनकी समझ की कमी और दृढ़ विश्वास की कमी ने उन्हें शिकार बनाया। ऐसा लग रहा है कि मार्च के अंत में अंतिम कैपिट्यूलेशन हुआ, क्योंकि भावना पेंडुलम चरम पर आ गई।
लेकिन बुनियादी ड्राइवरों ने एक मोड़ को चिह्नित करने में मदद करने के लिए भावना के साथ मिलकर काम किया।
लंबी अवधि के बॉन्ड यील्ड के प्रभाव से पहले मैं विस्तृत कर चुका हूं। गौर करें कि अमेरिकी 10-वर्षीय ट्रेजरी की उपज 0.51% थी, जो सोने के शिखर से दो दिन पहले थी। तब से साल की उपज बढ़ गई है, 31 मार्च को 1.75% पर पहुंच गई। पैदावार में 240% स्पाइक है। बड़े पैमाने पर वैश्विक राजकोषीय और मौद्रिक प्रोत्साहन ने रिकॉर्ड पैमाने पर निवेशकों को बहुत अधिक अपेक्षित मुद्रास्फीति में मूल्य निर्धारण शुरू करने के लिए प्रेरित किया।
इससे सोने की कीमतें दो तरह से प्रभावित हुईं। उच्च पैदावार सोने के साथ प्रतिस्पर्धा करती है, जो कोई पैदावार नहीं देती है। इसका एक उच्च अमेरिकी डॉलर सूचकांक भी था, क्योंकि विदेशियों ने उन दीर्घकालिक बांडों को खरीदने के लिए डॉलर में परिवर्तित किया था। बेशक, एक मजबूत डॉलर सोने के लिए एक प्राकृतिक हेडविंड है जिसकी कीमत डॉलर में है।
लेकिन जैसा कि हम पिछले दोनों चार्टों में देख सकते हैं, यह अपग्रेड अपने पाठ्यक्रम को चला रहा है। कीमतें पीछे हट गई हैं, और गति संकेतक हाल के शिखर का सुझाव देते हैं।
और सोने की कीमतों में कार्रवाई पहली बार महीनों में तेज दिख रही है।
गोल्ड का तकनीकी आउटलुक सकारात्मक
सोने की कीमत में तकनीकी कार्रवाई तेज दिख रही है। हमारे पास एक डबल बॉटम हो सकता है, जिसमें हाल ही में कम तेजी से उच्च स्तर की स्थापना हुई। और आरएसआई और एमएसीडी गति संकेतक दोनों बढ़ रहे हैं, बढ़ती प्रवृत्ति की पुष्टि करता है।
गोल्ड स्टॉक की कीमतों में कार्रवाई समान है। एक छद्म के रूप में VanEck Vectors Gold Miners ETF (NYSE:GDX) का उपयोग करते हुए, हम कई तेजी से संकेतों को देखते हैं। GDX हाल ही में अपने 50-दिवसीय मूविंग एवरेज से ऊपर बंद हुआ है और अपने गिरते ट्रेंड चैनल के ऊपर टूट गया है। यह भी बढ़ती खरीद मात्रा के साथ एक उच्च कम स्थापित किया है। और यहां आरएसआई और एमएसीडी दोनों ऊपर की गति की पुष्टि कर रहे हैं।
GDX के लिए मेरे ऊपर की ओर का लक्ष्य $ 38.50 और $ 41 है।
और अंत में गोल्ड माइनर्स बुलिश परसेंट इंडेक्स (BPGDM) भी बुलिश सिग्नल प्रदान कर रहा है। यह सूचक सबसे अधिक बुलिश है जब यह 30 से नीचे गिरता है तो उच्च पर उलट होता है। और आखिरी हफ्ते में यह वही संकेत है जो इसने प्रदान किया।
इसलिए, सोने में सकारात्मक मूल्य कार्रवाई, सोने की खनक और उनके संवेग संकेतकों के साथ संयुक्त भावना में संभावित उलटफेर को देखते हुए, संभावनाएं बहुत अच्छी हैं कि हमने सोने के लिए नीचे देखा है और हम इस क्षेत्र में एक नया आरोप शुरू कर रहे हैं।
ओह, और एक और बात: गोल्ड स्टॉक सस्ते हैं। जीडीएक्स में औसत स्टॉक सिर्फ 20 के पी / ई पर और 10 गुना से कम नकदी प्रवाह पर ट्रेड करता है। तुलनात्मक रूप से, S & P 500 सूचकांक वर्तमान में 28 के P / E और 16 गुना से अधिक नकदी प्रवाह पर ट्रेड करता है।
और अमेरिकी वैश्विक निवेशकों के अनुसार, सोने के उत्पादकों का 2020 में उनका सबसे अधिक लाभदायक वर्ष था। प्रति औंस खनन का औसत लाभ 828 डॉलर था, जो 2011 में 666 डॉलर के पिछले उच्च स्तर से ऊपर है। इस रिकॉर्ड लाभ स्तर का हिस्सा लागत अनुशासन के कारण रहा है।
इसे सभी को एक साथ रखें, और संकेतक - भावना, तकनीकी और मौलिक - सभी निकट और मध्यम अवधि में उच्च सोने और सोने के शेयरों को इंगित करते हैं।
बेशक, यह जानना असंभव है कि सोना नीचे है। लेकिन इस क्षेत्र के लिए दृष्टिकोण को देखते हुए जैसा कि मैंने अभी निर्धारित किया है, यह अगले कई हफ्तों में सोने की स्थिति में परत करने के लिए समझ में आता है।
सभी संभावना में, जो लोग करते हैं उन्हें पुरस्कृत किया जाएगा।
आखिरकार, यह एक गोल्ड बुल मार्केट है!