बीटा को ध्यान में रखते हुए, इसे बहुत कम मारना, 2021 में आसान नहीं हो रहा है। यह कम से कम, मालिकाना पोर्टफोलियो रणनीतियों की हमारी तिकड़ी में चल रहा संदेश है जो एक गेम प्लान में जोखिम प्रबंधन के विभिन्न स्वादों को जोड़ता है जो विश्व स्तर पर लक्षित करता है। संपत्ति का विविध सेट।
हाल के इतिहास से परे देखने पर अभी भी पता चलता है कि हमारा जोखिम प्रबंधन मूल्य प्रदान करता है, कम से कम भाग में। लेकिन साल-दर-साल (और एक वर्ष की अवधि के दौरान) के लिए, मूल्य-प्रदर्शन अभी भी कच्चे प्रदर्शन नंबरों से गायब है।
इसमें पिछले हफ्ते की घुड़ दौड़ (16 अप्रैल से) के परिणाम शामिल हैं, जिसने बेंचमार्क ग्लोबल बीटा 16 (जी.बी .16) के लिए 1.3% लाभ दिया, जो हमारे वैश्विक अवसर सेट में हर 16 ईटीएफ में से सभी का मालिक है और हर 31 दिसंबर को पुनर्संतुलन होता है। इस लेख के अंत में तालिका में दिखाए गए वज़न। हमारी तीन जोखिम-प्रबंधित रणनीतियों में से एक (जिनमें से सभी समान 16-फंड अवसर सेट का उपयोग करते हैं) पिछले सप्ताह जी.बी .16 के लाभ से मेल खाते थे; अन्य दो G.B16 के रियर-व्यू मिरर में थे। नीचे दी गई तालिकाओं में रणनीति के नियमों और जोखिम मैट्रिक्स के विवरण के लिए, कृपया यह सारांश देखें
ध्यान दें कि 3 और 5 साल की खिड़कियों के लिए, केवल ग्लोबल प्रबंधित अस्थिरता (G.B16.MVOL) बेंचमार्क पर एक प्रदर्शन बढ़त हासिल है। लेकिन रिस्क में फैक्टरिंग (या कम से कम कुछ विशेष प्रकार के जोखिम) के बाद, सभी तीन प्रोप स्ट्रैटेजी 2016 के बाद से अनुकूल रूप से तुलना करते हैं। उदाहरण के लिए, शार्प अनुपात, जी.बी .16 से काफी अधिक है। पिछले पांच वर्षों में सबसे गहरी ड्राडाउन जी.बी .16 की अधिकतम 29% पीक-टू-ट्रू स्लाइड के मुकाबले अपेक्षाकृत सौम्य हैं।
यदि हम डेटा को और अधिक प्रताड़ित करते हैं, और महामारी के दुर्घटना के दौरान नुकसान को कम करने के मामले में 1 जनवरी, 2020 की तारीख से पहले महामारी की शुरुआत के परिणाम का उपयोग करते हैं, तो परिणाम भी मूल रणनीतियों के लिए प्रोत्साहित करते हैं।
बेशक, तीन जोखिम वाली रणनीतियों में उच्च टर्नओवर के खिलाफ उत्साहजनक परिणामों को तौला जाना चाहिए। अपना ज़हर उठाएं।
टर्नओवर की बात करें, तो ग्लोबल मैनेजड ड्रॉडाउन (G.B16.MDD) में इसका थोड़ा अधिक हिस्सा है, जो पिछले सप्ताह के बंद में तीन और फंडों के लिए जोखिम-पर स्थानांतरित हो गया।
जैसा कि रिस्क-ऑफ में केवल दो फंड छोड़ता है: यूएस स्मॉल-कैप स्टॉक- iShares Core S&P Small-Cap ETF (NYSE:IJR) और Asia ex-Japan—iShares MSCI All Country Asia ex Japan ETF (NASDAQ:AAXJ), जैसा कि दिखाया गया है नीचे दी गई तालिका में।
इस बीच, G.B16.MVOL फंड्स के लिए ऑल-आउट रिस्क-ऑन प्रोफ़ाइल जारी रखता है, जबकि ग्लोबल मैनेजेड मोमेंटम (G.B16.MOM), अपने नियमों के अनुसार, महीने के अंत में केवल (अगर सभी पर) असंतुलित है। और वर्तमान में 31 मार्च के असंतुलन के रूप में तीन-चौथाई जोखिम पर है।
