लगभग 10 दिन पहले आश्चर्यजनक नौकरियों की संख्या से संबंधित हालिया मूल्य अस्थिरता, और फेड अपेक्षाओं से परे मुद्रास्फीति की कीमतों के रुझान की संभावना ने डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज चार्ट पर एक अद्वितीय प्रकार का बग़ल में मूल्य रोटेशन बनाया है। यह हालिया मूल्य अस्थिरता से पता चलता है कि बाजार भविष्य की प्रवृत्ति पूर्वाग्रह की पहचान करने के लिए संघर्ष कर रहे हैं, साथ ही कुछ व्यापारियों और निवेशकों (चलने वाले स्टॉप) को हिलाकर रखने का प्रयास कर रहे हैं।
इसके अतिरिक्त, हमने हाल ही में लम्बर में देखी गई डाउनसाइड कीमत की प्रवृत्ति, निरंतर रैली मोड से अलग होकर, और बिटकॉइन, हाल के उच्च से लगभग 54% नीचे तोड़कर, एक व्यापक बाजार "वाशआउट" होने का संकेत देता है। यह प्रवृत्ति कब तक जारी रहेगी? क्या हाल ही में बिटकॉइन की तरह अमेरिकी शेयर बाजार नीचे की ओर टूटेगा? आइए चार्ट पर एक नज़र डालें और इनमें से कुछ सवालों के जवाब देने का प्रयास करें।
निरंतर मूल्य अस्थिरता की अपेक्षा करें क्योंकि बाजार नए रुझान स्थापित करने का प्रयास रहे है
हम नीचे डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज दैनिक चार्ट की खोज करके शुरुआत करेंगे। पहली चीज जिसे हम हाइलाइट करना चाहते हैं, वह है एक्सटेंडेड अपवर्ड (येलो) प्राइस ट्रेंड चैनल। यह ऊपर की ओर झुका हुआ मूल्य चैनल मार्च 2020 के कोविड -19 चढ़ाव के बाद से लागू है। नवंबर 2020 के निम्न स्तर से इसकी पुष्टि हुई और मार्च 2021 में पुन: परीक्षण किया गया। आमतौर पर, जब मूल्य चैनल इसे एक विस्तारित अवधि में दृढ़ता से प्रसारित करता है, तो मूल्य चैनल मूल्य प्रवृत्ति के लिए एक मनोवैज्ञानिक बाधा / दीवार बन जाता है। जब यह टूट जाता है या टूट जाता है, तो कीमत के रुझान अक्सर मध्यम रूप से आक्रामक प्रतिक्रिया करते हैं - अत्यधिक अस्थिरता के साथ।
पिछले 10+ दिनों में, इस चार्ट के दाहिने किनारे के पास, हम देख सकते हैं कि कीमत ने बहुत अधिक अस्थिरता और व्यापक बग़ल में मूल्य प्रवृत्तियों के साथ प्रतिक्रिया करना शुरू कर दिया है। ऐसा प्रतीत होता है कि आईएनडीयू चार्ट ने बाजार मूल्य गतिविधि के एक नए चरण में प्रवेश किया है - मध्यम रूप से कम अस्थिरता बुलिश ट्रेंड से दूर और बहुत अधिक अस्थिरता बग़ल में रोटेशन में। हम इसका श्रेय व्यापारियों और निवेशकों को यू.एस. फेड की भविष्य की कार्रवाइयों को देखने के तरीके में बदलाव के लिए देते हैं और कैसे जोखिम अचानक 3+ सप्ताह पहले की तुलना में अधिक प्रमुख हैं। ऐसा प्रतीत होता है कि "रैली यूफोरिया" समाप्त हो गया है और व्यापारी वैश्विक अर्थव्यवस्था के धीमे आर्थिक अपवर्तन से संबंधित अपेक्षाओं को समायोजित करना शुरू कर रहे हैं।
इस पर निर्भर करते हुए कि व्यापारी और निवेशक अमेरिका और वैश्विक बाजारों में भविष्य के विकास के अवसरों को कैसे देखते हैं, साथ ही साथ कोविड -19 वायरस के नए तनाव वैश्विक अर्थव्यवस्थाओं को कैसे बाधित कर सकते हैं, हम बाकी के पूरे रुझान में काफी बड़ा बदलाव देख सकते हैं। 2021 और संभवत: 2020 में। हमारी राय में, अक्टूबर 2020 और अब के बीच हुई जबरदस्त रैली का चरण इस धारणा पर आधारित है कि कोविड के टीके लगभग तत्काल और लगभग पूर्ण आर्थिक सुधार के प्रयास की अनुमति देंगे। अब, जब हम भारत, यूरोप, अफ्रीका और दक्षिण-पूर्व एशिया के कुछ हिस्सों में कोविड के विभिन्न नए रूपों को देख रहे हैं, तो उम्मीदें तेजी से बदल रही हैं।
सब कुछ इस बात पर निर्भर करता है कि येलो सपोर्ट चैनल लाइन के पास मूल्य कैसे प्रतिक्रिया करता है
यह साप्ताहिक डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज चार्ट मार्च 2020 के कोविड -19 चढ़ाव से समान ऊपर की ओर ढलान वाली कीमत की प्रवृत्ति पर प्रकाश डालता है। यह पिछले तीन हफ्तों में व्यापक बाजार रोटेशन की शुरुआत को भी दर्शाता है और तीन प्रमुख "स्टैंडआउट लो" को हाइलाइट करता है जिन्हें हम महत्वपूर्ण समर्थन स्तरों के रूप में समझते हैं। ये समर्थन स्तर $32,090, 30,575 और $29,875 पर हैं।
यदि हम नीचे की ओर रुझान देखना जारी रखते हैं, जो येलो अपवर्ड स्लोपिंग प्राइस चैनल लाइन के माध्यम से टूटता है, तो यह बहुत संभावना है कि इन स्टैंडआउट कम कीमत स्तरों के पास नया समर्थन खोजने का प्रयास करते समय कीमत कम चलती रहेगी। इससे पता चलता है कि INDU में किसी भी तरह की गिरावट से कीमतों में 5% से 11% की और गिरावट आ सकती है।
यदि हाल ही में मूल्य रोटेशन रुक जाता है और येलो अपवर्ड स्लोपिंग प्राइस चैनल लाइन के ऊपर समर्थन प्राप्त करना जारी रखता है, तो हम उम्मीद करते हैं कि अमेरिकी बाजार एक साइडवेज बॉटम फॉर्मेशन में संक्रमण करेंगे जो निकट भविष्य में एक और रैली के प्रयास को प्रेरित करेगा।
सब कुछ इस बात पर निर्भर करता है कि अगले कुछ हफ्तों में इस प्रमुख येलो अपवर्ड स्लोपिंग प्राइस चैनल से संबंधित क्या होगा।
व्यापारियों और निवेशकों के लिए इसका मतलब यह है कि कुछ बाजार क्षेत्र अभी भी अगले छह से 12 महीनों में मजबूती और विकास के लिए तैयार हैं। हाल ही में गिरावट की कीमत में उतार-चढ़ाव से पता चलता है कि निरंतर रिफ्लेशन व्यापार से संबंधित व्यापक बाजार चिंताएं निश्चित रूप से स्पष्ट हैं कि बाजार कैसे चल रहा है। फिर भी, इस संभावित बग़ल में रोटेशन के भीतर, ऐसे क्षेत्र और रुझान हैं जो अभी भी मुनाफे के बहुत वास्तविक अवसर पेश करते हैं। यदि प्रमुख अमेरिकी इंडेक्स येलो प्राइस चैनल लाइन के ऊपर समर्थन पाते हैं और एक और रैली को माउंट करने का प्रयास करते हैं, तो व्यापारियों को बाजारों में इस संभावित अवसर के लिए तैयार रहने की जरूरत है - सर्वोत्तम और मजबूत बाजार क्षेत्रों को लक्षित करने का प्रयास करना।
जैसा कि मैंने अभी उल्लेख किया है, सब कुछ इस बात पर निर्भर करता है कि अगले कुछ दिनों और हफ्तों में येलो प्राइस सपोर्ट चैनल से संबंधित क्या होता है। एक तरह से या किसी अन्य, बाजार या तो उच्च रैली का प्रयास करने जा रहे हैं, जबकि यह समर्थन चैनल धारण करता है, या एक बड़ा ब्रेकडाउन घटना हो सकती है क्योंकि समर्थन चैनल के नीचे मूल्य टूट जाता है और नया, कम समर्थन खोजने का प्रयास करता है।