जुलाई का अर्थ है एक नया आय का मौसम, और संभवत: अधिक शेयर बाजार में अस्थिरता, क्योंकि कंपनियां अपने Q2 के आंकड़े और शेष वर्ष के लिए दृष्टिकोण की रिपोर्ट करती हैं। इस सप्ताह व्यापक रूप से अनुसरण की जाने वाली कई कंपनियां रिपोर्ट कर रही हैं, जिनमें JPMorgan Chase (NYSE:JPM) और PepsiCo (NASDAQ:PEP) आज, बुधवार को Citigroup (NYSE:C) और Delta Air Lines (NYSE:DAL) और गुरुवार को Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM) शामिल हैं।
नतीजतन, सीबीओई अस्थिरता सूचकांक में भी तेजी देखी जा सकती है। कई अमेरिकी शेयर बाजार की अस्थिरता के लिए इस प्रमुख बेंचमार्क को व्यापक अमेरिकी इक्विटी बाजारों में भावना की सराहना करने के लिए एक उपयोगी उपकरण के रूप में मानते हैं।
ट्रेडर्स वीआईएक्स को "फियर इंडेक्स" के रूप में भी संदर्भित करते हैं, क्योंकि इंडेक्स आमतौर पर तेजी से बढ़ता है जब S&P 500 तेजी से गिरता है। VIX जैसा इंडेक्स अत्यधिक मतलब-रिवर्टिंग होता है, जिसका अर्थ है कि हमने हाल ही में रिकॉर्ड ऊंचाई देखी है व्यापक इक्विटी बाजार, कई लोग VIX में नीचे की ओर देखने के लिए लुभा सकते हैं।
यह भविष्यवाणी करना संभव नहीं है कि वॉल स्ट्रीट के कुछ प्रियजनों द्वारा पोस्ट किए जाने वाले आगामी तिमाही आंकड़ों पर निवेशक कैसे प्रतिक्रिया देंगे। इसलिए, आज हम दो एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) पर चर्चा करते हैं जो बढ़े हुए अस्थिरता के समय में पोर्टफोलियो में विविधता लाने में मदद कर सकते हैं।
1. Fidelity Low Volatility Factor ETF
- वर्तमान मूल्य: $48.36
- 52-सप्ताह की सीमा: $36.43 - $48.37
- लाभांश यील्ड: 1.17%
- व्यय अनुपात: 0.29% प्रति वर्ष
Fidelity® Low Volatility Factor ETF (NYSE:FDLO) व्यापक बाजार की तुलना में कम अस्थिरता वाले बड़े और मध्यम पूंजीकरण वाले अमेरिकी व्यवसायों तक पहुंच प्रदान करता है।
पिछले 12 महीनों में फंड का कुल बीटा 0.88 रहा है। यह मीट्रिक पूरे बाजार के सापेक्ष रिटर्न की अस्थिरता को दर्शाता है। सरल शब्दों में, यदि किसी सुरक्षा का बीटा 1 से नीचे है, तो यह समग्र बाजार की तुलना में कम अस्थिर है। दूसरी ओर, उच्च बीटा वाले स्टॉक या फंड में अधिक जोखिम होता है और अधिक अपेक्षित रिटर्न भी होता है।
FDLO, जिसमें 129 स्टॉक हैं, फिडेलिटी यूएस लो वोलाटिलिटी फैक्टर इंडेक्स के रिटर्न को ट्रैक करता है। सितंबर 2016 में फंड की स्थापना के बाद से, प्रबंधन के तहत संपत्ति बढ़कर 473 मिलियन डॉलर हो गई है।
सूचना प्रौद्योगिकी क्षेत्र के शेयरों में 27.82% के साथ सबसे बड़ा टुकड़ा है। इसके बाद स्वास्थ्य देखभाल (13.87%), उपभोक्ता विवेकाधीन (12.76%), संचार सेवाएं (10.54%) और वित्तीय (10.39%) हैं।
रोस्टर में Apple (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Alphabet (NASDAQ:GOOG)(NASDAQ:GOOGL), Visa (NYSE:V), Amazon (NASDAQ:AMZN), Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) और UnitedHealth Group (NYSE:UNH) प्रमुख नामों में से हैं। लगभग 29% संपत्ति शीर्ष 10 शेयरों में है।
हाल के वर्षों में, इनमें से कई स्टॉक सबसे लंबी अवधि के पोर्टफोलियो के पसंदीदा रहे हैं। उनके त्रैमासिक मेट्रिक्स संभावित रूप से उनके शेयर की कीमतों में अल्पकालिक गिरावट ला सकते हैं। बहरहाल, इन व्यवसायों में बिक्री वृद्धि के कई और तिमाहियों और इक्विटी पर बढ़े हुए रिटर्न को देखने की संभावना है।
पिछले एक साल में ईटीएफ 30% से अधिक और साल-दर-साल 14% बढ़ा है। फंड ने हाल के दिनों में रिकॉर्ड ऊंचाई देखी है। पिछला पी/ई और पी/बी अनुपात क्रमशः 28.37 और 5.53 पर है। संभावित गिरावट के मामले में, लंबी अवधि के निवेशकों को $45 के आसपास बेहतर मूल्य मिल सकता है।
2. iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN
- वर्तमान मूल्य: $29.24
- 52-सप्ताह की सीमा: $28.07 - $144.04
- व्यय अनुपात: 0.89% प्रति वर्ष
हमारी अगली पसंद एक एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट (ETN) है, एक विषय जिसे हमने पहले विस्तार से कवर किया था। iPath® Series B S&P 500® VIX Short-Term Futures™ ETN (NYSE:VXX) Barclays (NYSE:BCS) द्वारा जारी एक असुरक्षित ऋण दायित्व है।
VXX S&P 500 VIX Short Term Futures ER के लिए एक्सपोजर प्रदान करता है, जो वीआईएक्स पर लिखे गए निकट-अवधि के फ्यूचर्स अनुबंधों के मूल्य का अनुसरण करता है।
इस प्रकार, VXX का उद्देश्य एक दैनिक रिटर्न प्राप्त करना है जो VIX पर नज़र रखने वाले अल्पकालिक फ्यूचर्स अनुबंधों में दैनिक परिवर्तन से सटीक रूप से मेल खाता है। इस ईटीएन का आमतौर पर वीआईएक्स इंडेक्स के स्पॉट प्राइस के साथ उच्च संबंध है।
इसलिए, वीएक्सएक्स बेयरिश निवेशकों को अल्पावधि में बाजार में गिरावट के खिलाफ अपने पोर्टफोलियो को हेज करने में सक्षम बना सकता है। दूसरे शब्दों में, इक्विटी में संभावित कमजोरी के कारण ईटीएन कमाई के मौसम के दौरान रैली कर सकता है।
बहरहाल, VXX आमतौर पर लंबी अवधि के पोर्टफोलियो के लिए उपयुक्त नहीं है। अन्य अस्थिरता एक्सचेंज-ट्रेडेड उत्पादों की तरह, यह ईटीएन दैनिक रिटर्न को ध्यान में रखकर बनाया गया है।
दूसरे शब्दों में, यदि VXX को एक से अधिक ट्रेडिंग सत्र के लिए आयोजित किया जाता है, तो सकारात्मक और नकारात्मक दोनों रिटर्न आसानी से संयोजित हो सकते हैं। जैसे-जैसे होल्डिंग अवधि बढ़ती है, फ्यूचर्स की कीमतों में उतार-चढ़ाव के कारण VXX व्यापारियों को पैसा गंवाना पड़ता है। नतीजतन, यह अनुभवी व्यापारियों के लिए अधिक उपयुक्त है जो एक अल्पकालिक शर्त के लिए एक अस्थिरता उत्पाद चाहते हैं।