दिन का चार्ट: सोने की मुद्रास्फीति की उदासीनता मंदी का संकेत हो सकती है

कल के उपभोक्ता मूल्य सूचकांक रिलीज के लिए व्यापारि तैयार नहीं थे। जून के महीने के लिए हेडलाइन और कोर रीडिंग दोनों में 0.9% की वृद्धि हुई, यह दर्शाता है कि मुद्रास्फीति कीमतों में पहले से अपेक्षित 0.5% की वृद्धि से लगभग दोगुनी हो गई।

वस्तुओं और सेवाओं की लागत में अप्रत्याशित रूप से बड़ी उछाल के बावजूद, अर्थव्यवस्था के प्रमुख घटक जिनके छोटे उतार-चढ़ाव आम तौर पर बाजार में उतार-चढ़ाव को ट्रिगर करते हैं, सोना अपेक्षाकृत अपरिवर्तित रहा।

शायद सबसे प्रमुख मुद्रास्फीति हेज के रूप में, सोने की कीमत बढ़नी चाहिए थी। इसके बजाय, 0.7% लाभ और 0.4% हानि के बीच व्हिपसॉइंग के बाद, यह 0.2% अधिक बंद हुआ। हमें आश्चर्य क्यों है कि बाजार इतना उदासीन था?

ऐसा प्रतीत होता है कि निवेशकों को फेड के चल रहे 'मंत्र' में विश्वास है कि मुद्रास्फीति की वर्तमान दर 'अस्थायी' है, जिसका अर्थ है कि यह बीत जाएगा।

तब ऐसा लगता है कि कीमती धातु अन्य कारणों से अधिक बढ़ रही है, इसकी क्षमता में विभिन्न प्रकार के भू-राजनीतिक उत्प्रेरकों से सुरक्षित आश्रय के रूप में चल रहे डेल्टा संस्करण छूत और तेल उत्पादन लक्ष्य शामिल हैं जिन्हें ओपेक + को हल करने में परेशानी हो रही है।

अगर सोने को मुद्रास्फीति की चिंताओं से समर्थन मिला होता, तो यह पिछले दो हफ्तों में अपने 2.5% से अधिक होता। जो, निश्चित रूप से, जून के मध्य में तेज गिरावट और बाद में धीमी गति से पीसने पर आधारित नहीं है, तकनीकी चार्ट में दिखाई देता है।

सोने के बाद हमारे पिछले व्यापार के मूल में मंदी के पैटर्न को उड़ा दिया, उस कदम के बाद छह दिन की जीत की लकीर थी, जो फरवरी के बाद से सबसे लंबी वृद्धि थी। लेकिन अब हमने बेयरिश कंट्रोल की वापसी की पहचान कर ली है।

कीमत सातवें सत्र के लिए मंथन कर रही है, $ 1,815 से नीचे, जो एक बढ़ती हुई कील के शीर्ष पर प्रतीत होता है, छह दिनों के बाद मंदी, इससे पहले 7% की गिरावट। यह तेज डाउन मूव राइजिंग वेज के भीतर बेयरिश डायनामिक्स के लिए सेटअप है, जो एक डाउनसाइड कंटिन्यू पैटर्न है। अचानक इस कदम ने व्यापारियों को व्यापार के दोनों ओर, विजेताओं और हारने वालों से अनजान बना दिया।

विजेता, भालू, अब संभवतः भावनाओं की एक विस्तृत श्रृंखला का अनुभव कर रहे हैं, हवा के झोंके पर उत्साह से लेकर लालच तक, क्योंकि उनकी भूख बढ़ गई थी। बैल सतर्क महसूस कर सकते हैं और संभवत: थोड़े जले हुए हैं क्योंकि लंबे व्यापारी अभी भी 7% से अधिक की गिरावट के साथ होशियार हैं जो कि कील से पहले थे। हो सकता है कि वे अब होशियार हो गए हों, और इस तरह की एक और गिरावट की उम्मीद कर रहे हों - ठीक अपने बेयरिश साथियों की तरह।

भीड़-भाड़ वाले व्यापार के भीतर धीमी गति से प्रगति यह दर्शाती है कि शॉर्ट कवरिंग द्वारा गठित मांग के अचानक प्रवाह के लिए, इसे गति पैदा करने से रोकने के लिए पर्याप्त आपूर्ति है। एक डाउनसाइड ब्रेकआउट यह साबित करेगा कि आपूर्ति मांग से आगे निकल गई है और संभवत: एक और मंदी के लिए आवश्यक गति उत्पन्न करती है।

चार्ट में वेज का स्थान संभावित उत्प्रेरक के रूप में इस ठहराव के महत्व का समर्थन करता है। यह 2020 के रिकॉर्ड शिखर के साथ-साथ डेथ क्रॉस के नीचे गिरने वाले चैनल के शीर्ष पर बना रहा है।

व्यापारिक रणनीतियाँ

रूढ़िवादी व्यापारियों को उस तरह के भालू जाल से बचना चाहिए जो हमारी पिछली पोस्ट के बाद 12 जून, 1,791 के निचले स्तर से नीचे हुआ, उसके बाद एक वापसी-चाल है जो डाउनट्रेंड की पुष्टि करेगा।

मध्यम व्यापारी अपने अधिक सतर्क साथियों के समान मार्ग का अनुसरण करेंगे, लेकिन बेहतर प्रविष्टि के लिए सुधारात्मक रैली की प्रतीक्षा करेंगे, आपूर्ति के प्रमाण के लिए नहीं।

आक्रामक व्यापार इच्छा पर कम हो सकते हैं, बशर्ते वे समझते हैं कि पैटर्न केवल एक निर्णायक नकारात्मक ब्रेकआउट पर पूरा होता है, जब तक कि उनकी व्यापार योजना उस जोखिम को सही ठहराती है जिसे वे स्वीकार करते हैं। यहाँ एक उदाहरण है:

व्यापार नमूना - लघु स्थिति

• प्रवेश: $1,815
• स्टॉप-लॉस: $1,820
• जोखिम: $ 5
• लक्ष्य: $1,715
• इनाम: $100
• जोखिम: इनाम अनुपात: 1:20