सारांश
- यू.एस. अर्थव्यवस्था के लिए कंपनी के महत्व को देखते हुए, बोइंग स्टॉक पर निवेशकों का महत्वपूर्ण ध्यान जाता है।
- बीए स्टॉक 2021 में अब तक 3% से अधिक है, लेकिन मार्च में देखे गए उच्च से 20% दूर है
- बोइंग के लिए तीन साल अशांत रहे हैं, और कीमतों में सुधार की राह आसान होने की संभावना नहीं है
इस साल अब तक एविएशन दिग्गज Boeing (NYSE:BA) के शेयर 3.2% ऊपर हैं। तुलना करके, डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज 12.8% YTD ऊपर है।
शिकागो स्थित कंपनी के स्टॉक के मालिक होने के कई ठोस कारण हैं: यह दुनिया की सबसे बड़ी एयरोस्पेस और रक्षा कंपनी है, और इसका बाजार पूंजीकरण $१२१ बिलियन है; Lockheed Martin (NYSE:LMT) के बाद, यह अमेरिकी रक्षा विभाग का दूसरा सबसे बड़ा ठेकेदार है।
हालांकि, हाल ही में बोइंग उत्पादन के मुद्दों और कमजोर जेटलाइनर बाजार से जूझ रहा है। 2018 और 2019 में, इसके 737 MAX से जुड़े दो घातक दुर्घटनाओं के बाद इसके वाणिज्यिक व्यवसाय को एक महत्वपूर्ण झटका लगा। और फिर महामारी आई, जिसने हवाई यात्रा की मांग को देखा और इस प्रकार, वाणिज्यिक विमानों में काफी गिरावट आई।
फिर भी, वाणिज्यिक एयरलाइनर इसका प्राथमिक व्यवसाय नहीं हैं। बल्कि, तीन मुख्य खंड बोइंग के राजस्व में योगदान करते हैं:
- वाणिज्यिक हवाई जहाज (लगभग 28.1%);
- रक्षा, अंतरिक्ष और सुरक्षा (लगभग 47.2%);
- वैश्विक सेवाएं (लगभग 24.7%)। यह खंड "आपूर्ति श्रृंखला रसद और प्रशिक्षण सहायता" पर केंद्रित है।
वाणिज्यिक उड्डयन में, नीदरलैंड स्थित प्रतिद्वंद्वी Airbus Group (PA:AIR), (OTC:EADSY) समूह 1990 के दशक में एक प्रमुख प्रतियोगी बन गया, जब उसने A330 और A340 जैसे कई प्रतिस्पर्धी उत्पादों को लॉन्च किया। एयरबस के बोइंग के समान कद प्राप्त करने से पहले, अमेरिकी कंपनी का इस क्षेत्र में एकाधिकार था, हालांकि वर्तमान में दोनों कंपनियों को एकाधिकार माना जाता है।
बोइंग प्रबंधन बुधवार, 28 जुलाई को बाजार खुलने से पहले दूसरी तिमाही की आय की घोषणा करेगा। हमें उम्मीद है कि तब तक शेयरों में उतार-चढ़ाव रहेगा। फिर भी, दो से तीन साल की समयावधि वाले दीर्घकालिक निवेशक बीए स्टॉक में $ 190- $ 200 के बीच निवेश करने पर विचार कर सकते हैं। कल स्टॉक 222.54 डॉलर पर बंद हुआ था।
बीए स्टॉक के लिए शॉर्ट-टर्म आउटलुक
वैक्सीन रोलआउट के बाद से हवाई यात्रा बढ़ रही है, विशेष रूप से यू.एस. के भीतर परिवहन सुरक्षा प्रशासन द्वारा घोषित मेट्रिक्स के अनुसार, सोमवार, जुलाई १९ जुलाई को, यात्री थ्रूपुट २,१४१,४२९ था। तुलनात्मक रूप से एक साल पहले यह संख्या 695,330 थी। 2019 में यह 2,635,312 थी।
हालांकि, शेष वर्ष के लिए अंतरराष्ट्रीय यात्री मांग कमजोर रहने की उम्मीद है। इंटरनेशनल एयर ट्रांसपोर्ट एसोसिएशन (आईएटीए) और पर्यटन अर्थशास्त्र द्वारा जारी मेट्रिक्स पर प्रकाश डाला गया:
“2021 में, वैश्विक यात्री संख्या पूर्व-कोविड -19 स्तरों (2019) के 52% तक ठीक होने की उम्मीद है। 2022 में, वैश्विक यात्री संख्या पूर्व-कोविड -19 स्तरों के 88% तक ठीक होने की उम्मीद है। ”
अप्रैल के अंत में, बोइंग ने Q1 वित्तीय जारी किया। कुल राजस्व $ 15.2 बिलियन में आया, 10% साल-दर-साल (YoY) की गिरावट। प्रत्येक खंड के लिए ब्रेकडाउन था:
- वाणिज्यिक हवाई जहाज ($4.27 बिलियन का राजस्व, नीचे 31%);
- रक्षा, अंतरिक्ष और सुरक्षा ($7.18 बिलियन का राजस्व, 19% YoY ऊपर हैं);
- वैश्विक सेवाएं ($ 3.75 बिलियन का राजस्व, नीचे 19%)।
561 मिलियन डॉलर का शुद्ध घाटा बोइंग के लिए लगातार छठा तिमाही घाटा था। समायोजित प्रति शेयर आधार पर कंपनी को 1.53 डॉलर का नुकसान हुआ। एक साल पहले घाटा 1.70 डॉलर था।
कॉन्फ़्रेंस कॉल के दौरान, 737 कार्यक्रम के बारे में, सीईओ डेविड कैलहौन ने कहा:
"पिछले साल के अंत में एफएए के भूमिगत होने के बाद से, 165 से अधिक देशों ने अब 737 मैक्स संचालन को फिर से शुरू करने की मंजूरी दे दी है।"
हालाँकि, हमें ध्यान देना चाहिए कि चीन के विमानन नियामक ने अभी तक MAX को आकाश में लौटने की मंजूरी नहीं दी है। बोइंग के लिए देश एक महत्वपूर्ण बाजार है।
वास्तव में, सीएनएन बिजनेस के अनुसार, "2015 में, चीन बोइंग का सबसे बड़ा निर्यात बाजार था, और यह 2016 में तीसरा सबसे बड़ा था। लेकिन कंपनी ने पिछले दो वर्षों में चीन को कोई यात्री विमान नहीं बेचा है।"
दूसरे शब्दों में कहें तो बोइंग के संकटग्रस्त परिचालन को सफल उत्थापन के लिए चीनी बाजार की जरूरत है। इसलिए, जब कंपनी अगले सप्ताह कमाई की रिपोर्ट करती है, तो निवेशक प्रबंधन से अनुकूल अपडेट चाहते हैं।
कीमतो में अस्थिरता
पिछले 12 महीनों में, बीए स्टॉक लगभग 22.9% लौटा है। इसकी 52-सप्ताह की सीमा $ 141.58 (30 अक्टूबर, 2020) - $ 278.57 (15 मार्च, 2021) से रही है।
अप्रैल के अंत में अपनी पहली तिमाही की कमाई जारी होने के आसपास, बीए स्टॉक 225 डॉलर पर मँडरा रहा था। जून की शुरुआत में, यह 260 डॉलर की शर्मीली थी। बुधवार को यह 222.54 डॉलर पर बंद हुआ था।
चार्ट: Investing.com
पाठक जो तकनीकी चार्ट पर भी ध्यान देते हैं, वे जानना चाह सकते हैं कि Investing.com के तकनीकी सारांश के अनुसार अल्पावधि में $200 या $180 तक और गिरावट आने की संभावना है। हालांकि, अगर इतिहास कोई मार्गदर्शक है, तो ऐसी गिरावट संभावित रूप से संक्षिप्त होगी और बीए स्टॉक एक बार फिर 200 डॉलर से अधिक हो जाएगा।
आय की घोषणा के बाद के हफ्तों में, बीए की कीमत बग़ल में बढ़ने की संभावना है, संभवतः $ 190 और $ 210 के बीच।
अल्पकालिक भावना विश्लेषण के भाग के रूप में, बीए विकल्पों के लिए निहित अस्थिरता स्तरों को देखना महत्वपूर्ण होगा। निहित अस्थिरता आमतौर पर व्यापारियों को एक सुरक्षा में संभावित चाल के बारे में बाजार की राय दिखाती है, लेकिन यह चाल की दिशा का पूर्वानुमान नहीं लगाती है।
बोइंग की वर्तमान निहित अस्थिरता (IV) 33.7 है, जो 20-दिवसीय चलती औसत 35.9 से कम है। दूसरे शब्दों में, निहित अस्थिरता कम चलन में है। हालांकि इस तरह के मेट्रिक्स तेजी से बदल सकते हैं, हम उम्मीद करते हैं कि बीए शेयर की कीमत में कोई भी संभावित बड़ा स्विंग अल्पकालिक होगा।
चार्ट: Investing.com
बहरहाल, बीए स्टॉक के लिए लंबी अवधि का आउटलुक बेहतर दिख रहा है। Investing.com द्वारा 26 विश्लेषकों के एक सर्वेक्षण के अनुसार, 13 का मानना है कि शेयर की कीमत 'बेहतर प्रदर्शन' करेगी। $266.57 के औसत 12-महीने के मूल्य लक्ष्य के साथ, इस तरह का कदम 21% के करीब की वापसी का प्रतिनिधित्व करेगा।
अंत में, स्टॉक का पी/एस अनुपात 2.23 है। तुलना करके, यह लॉकहीड मार्टिन के लिए 1.6 और एयरबस के लिए 1.68 है।
हालांकि बीए स्टॉक नए रिकॉर्ड ऊंचाई तक पहुंचने के लिए लंबे समय में ठीक हो जाएगा, जुलाई अभी भी अत्यधिक आशावादी बनने के लिए थोड़ा जल्दी साबित हो सकता है।
तीन संभावित व्यापार
जिन पाठकों की राय है कि बोइंग अपने मौजूदा संकट से उबर सकता है, वे अपने दीर्घकालिक पोर्टफोलियो में बीए स्टॉक जोड़ना चाह सकते हैं।
व्यक्तिगत पोर्टफोलियो आवंटन और जोखिम/वापसी प्रोफाइल के आधार पर, यहां तीन प्रकार के व्यापार हैं। ये ट्रेड 21 जुलाई को BA स्टॉक के $220.93 के इंट्राडे मूल्य पर आधारित हैं। कृपया ध्यान दें कि नीचे दी गई गणनाओं में ट्रेडिंग लागत या कर शामिल नहीं हैं।
1. मौजूदा स्तरों पर बीए स्टॉक खरीदें:
जो निवेशक कीमतों में दैनिक उतार-चढ़ाव से चिंतित नहीं हैं, वे अब बीए स्टॉक में निवेश करने पर विचार कर सकते हैं। उन्हें कई महीनों (या एक वर्ष से भी अधिक) के लिए इस लंबी स्थिति को बनाए रखने की उम्मीद करनी चाहिए, जबकि बीए स्टॉक संभावित रूप से मार्च में $ 278.57 के 52-सप्ताह के उच्च स्तर पर एक और प्रयास करता है।
मान लें कि एक निवेशक इस व्यापार में 222.54 डॉलर की मौजूदा कीमत पर प्रवेश करता है और 278.57 डॉलर से बाहर निकलता है, तो रिटर्न लगभग 25% होगा।
निवेशक बीए स्टॉक में अपने प्रवेश बिंदु से लगभग 3% नीचे स्टॉप लॉस रखने पर भी विचार कर सकते हैं।
2. बीए स्टॉक रखने के लिए एक किराए के ऑप्शन के रूप में एक लीप्स ऑप्शन खरीदें:
जो निवेशक बोइंग स्टॉक के 100 शेयर खरीदना चाहते हैं, उन्हें $22,093 ($220.93 X 100 शेयरों की वर्तमान कीमत) निवेश करने की आवश्यकता होगी।
कई निवेशकों के लिए जो बोइंग को लेकर उत्साहित हैं, यह राशि एक बड़ा निवेश होगा। इसके बजाय, वे 0.80 के डेल्टा के साथ LEAPS कॉल खरीदने पर विचार कर सकते हैं, जैसे BA जनवरी 20, 2023, 160-स्ट्राइक कॉल ऑप्शन। यह ऑप्शन वर्तमान में $75.75 पर पेश किया गया है। दूसरे शब्दों में, इस LEAPS कॉल ऑप्शन को खरीदने के लिए निवेशकों को $7,575 का प्रीमियम देना होगा।
हमने यहां LEAPS के मैकेनिक्स और जोखिम/रिटर्न प्रोफाइल को कवर किया है। लेकिन सरल शब्दों में, डेल्टा रेटिंग से पता चलता है कि अंतर्निहित सुरक्षा में $1 परिवर्तन के आधार पर एक ऑप्शन की कीमत बढ़ने की उम्मीद है।
इस मामले में, यदि BA स्टॉक $1 से $221.93 (हमारे द्वारा उपयोग की जा रही इंट्राडे कीमत के आधार पर) तक जाता है, तो $75.75 का वर्तमान ऑप्शन मूल्य, सिद्धांत रूप में, 0.80 के डेल्टा के आधार पर 80 सेंट तक बढ़ने की उम्मीद है।
इस व्यापार का लाभ-हानि प्रोफ़ाइल लगातार भिन्न होगा क्योंकि अंतर्निहित बोइंग ऑप्शन की कीमत में परिवर्तन होता है। हालांकि, 20 जनवरी को, यह $235.75 की अंतर्निहित कीमत पर भी टूट जाएगा। इस संख्या पर पहुंचने के लिए, कोई व्यक्ति $75.75 के मौजूदा ऑप्शन प्रीमियम को $160.00 के स्ट्राइक मूल्य, यानी $235.75 में जोड़ सकता है।
अपसाइड पर अधिकतम रिटर्न अनकैप्ड होगा, यह इस बात पर निर्भर करता है कि बीए स्टॉक उस दिन कहां ट्रेड करता है जिस दिन निवेशक पोजीशन बंद करता है।
निवेशकों को यह याद रखना चाहिए कि हालांकि एक्सपायरी जनवरी 2023 में है, लेकिन यह लॉन्ग टर्म ऑप्शन अभी भी एक्सपायर हो रहा है। जैसे-जैसे समाप्ति तिथि नजदीक आती है, एक ऑप्शन त्वरित दर से मूल्य खो देता है। यदि बोइंग स्टॉक जनवरी 2023 में टैंक और 160 डॉलर से नीचे बंद होता, तो अधिकतम नुकसान $ 7,575 होगा। इसलिए व्यापार प्रबंधन महत्वपूर्ण होगा।
3. कैश-सिक्योर्ड पुट ऑप्शन बेचें:
हमारे तीसरे ट्रेड में कैश-सिक्योर्ड पुट स्ट्रैटेजी शामिल है। हमने हाल ही में इस ऑप्शन को कई लेखों में शामिल किया है। यहाँ एक उदाहरण है।
व्यापारी अब 17 सितंबर, 215-स्ट्राइक पुट ऑप्शन बेच सकते हैं, जो वर्तमान में $9.27 पर पेश किया जा रहा है।
यह मानते हुए कि व्यापारी मौजूदा कीमत पर इस पुट सेलिंग रणनीति में प्रवेश करेंगे, जब तक ऑप्शन समाप्त हो जाता है, तब तक बीए स्टॉक $ 215 से ऊपर बंद होने तक, ऊपर की ओर यह प्रीमियम $ 927 है। इस व्यापार के लिए कुल $927 अधिकतम रिटर्न होगा।
नकारात्मक पक्ष यह है कि यदि बोइंग स्टॉक समाप्ति से पहले $ 215.00 से नीचे ट्रेड करता है। ऐसा होने पर, व्यापारियों को प्रति शेयर 215.00 डॉलर की लागत से प्रत्येक बेचे गए पुट के लिए 100 शेयर आवंटित किए जा सकते हैं।
समाप्ति पर, यह व्यापार $ 205.73 (यानी, $ 215- $ 9.27) के स्टॉक मूल्य पर भी टूट जाएगा।
निष्कर्ष
अप्रैल में, Q1 के परिणामों से पता चला कि बोइंग स्टॉक के पास अभी भी कंपनी के हालिया संकटों से उबरने के लिए काफी रास्ता है। इसलिए, Q2 मेट्रिक्स, जिसकी घोषणा अगले सप्ताह की जाएगी, पर निवेशकों का महत्वपूर्ण ध्यान जाएगा।
हालांकि, बोइंग वैश्विक अर्थव्यवस्था में एक प्रमुख नाम है। इसलिए, हम उम्मीद करते हैं कि बोइंग अंततः नई ऊंचाई पर पहुंच जाएगा। लेकिन इस कदम में कई तिमाहियों का समय लगने की संभावना है।