अपने लंबे समय से चल रहे प्रोत्साहन और चीन से बाहर कोविड यात्रा प्रतिबंधों के फेडरल रिजर्व टेंपर की अपेक्षाओं पर डॉलर के बढ़ने से कमोडिटीज के लिए दोहरी मार पड़ रही हैजैसे ही सप्ताह शुरू हुआ है, जिसमें सोना और तेल सबसे कमजोर दिख रहा है।
लेखन के समय, सोने में पहले से ही एक रोलरकोस्टर दिन था, COMEX पर फ्रंट-महीने वायदा अनुबंध एशियाई सुबह के कारोबार में $ 1,680 प्रति औंस के नीचे गिर गया, दोपहर तक लगभग 1,740 डॉलर तक वापस आ गया। एक तरफ पलटाव, सिंगापुर में दोपहर या न्यूयॉर्क में आधी रात तक सोना अभी भी 1.4% नीचे था।
गोल्ड चार्टिस्ट अनिल पांचाल ने एफएक्स स्ट्रीट पर एक ब्लॉग पोस्ट में लिखा है कि $ 1,700 की सीमा के नीचे सोमवार का ब्रेक गोल्ड बियर को उप-$ 1,680 के स्तर पर एक और हिट लेने में मनोरंजन कर सकता है।
लेकिन अगर सोने में सुधार जारी रहता है, तो प्रगतिशील स्तर $ 1,790 होगा, इसके बाद $ 1,804 और $ 1,815 होगा, पांचाल ने कहा।
उसने जोड़ा:
"जबकि अमेरिकी डॉलर के समेकन और बाजार की जोखिम की भूख में सुधार से सोने की कीमत में उछाल आया है, फेड की कमजोर चिंताओं और कोविड के संकट के बीच भालू आशान्वित हैं।"
जनवरी के बाद से, सोना एक कठिन सवारी पर रहा है, जो पिछले साल अगस्त में शुरू हुआ था, जब यह 2,000 डॉलर से अधिक की रिकॉर्ड ऊंचाई पर आ गया था और नवंबर से प्रणालीगत क्षय में ठोकर खाने से पहले कुछ महीनों के लिए गिर गया था, जब कोविड के टीके की क्षमता में पहली सफलता की घोषणा की गई थी।
एक समय पर, सोना लगभग 11 महीने के निचले स्तर 1,674 डॉलर से कम हो गया था। मई में 1,905 डॉलर की उछाल के साथ उस काले जादू को तोड़ने के बाद, सोने ने शॉर्ट-सेलिंग का एक नया दौर देखा जो इसे 1,700 डॉलर और 1,800 डॉलर के बीच आगे और आगे ले गया।
एक नए सामान्य में तेल: निचला
तेल, जो यूएस कोविड के टीकाकरण के बाद से कमोडिटी कॉम्प्लेक्स का सितारा रहा है, और ओपेक + के उत्पादन में कटौती शुरू हो गई, सोने की तुलना में अधिक प्रभावित हुआ।
न्यूयॉर्क-ट्रेडेड यूएस वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट क्रूड, यूएस ऑयल के लिए बेंचमार्क, और लंदन-ट्रेडेड ब्रेंट, तेल के लिए वैश्विक बेंचमार्क, दोनों सिंगापुर में दोपहर तक लगभग 2% नीचे थे।
WTI और ब्रेंट के लिए 70 डॉलर प्रति बैरल से नीचे ट्रेडिंग एक नया सामान्य है, जिन्होंने पिछले दो महीनों में कीमतों को उस निशान से काफी ऊपर लाया है।
पिछले हफ्ते दो क्रूड बेंचमार्क पर 7% की गिरावट सोमवार को बढ़ी क्योंकि डॉलर यूरो के मुकाबले चार महीने के उच्च स्तर पर पहुंच गया। इसके अलावा एशिया में, विशेष रूप से चीन में नए कोविड से संबंधित प्रतिबंधों के बारे में चिंताएं थीं, जो वैश्विक ईंधन मांग में एक झटके के बारे में चिंतित थीं।
दुनिया के दूसरे सबसे बड़े तेल उपभोक्ता चीन ने कई उड़ानों को रद्द कर दिया और 46 शहरों में यात्रा के खिलाफ चेतावनी जारी की, और सबसे खराब कोविड प्रभावित क्षेत्रों में से 144 में सार्वजनिक परिवहन और टैक्सी सेवाओं को सीमित कर दिया।
एएनजेड कमोडिटी विश्लेषकों ने एक नोट में वायरस के डेल्टा संस्करण से तेल की मांग के लिए नए जोखिम के बारे में कहा:
"जबकि मामलों की संख्या (चीन में) कम है, यह गर्मियों की यात्रा के मौसम के चरम पर आता है। इसने कहीं और मजबूत मांग के संकेत देखे हैं।"
सोने के लिए 'ट्विन एविल्स'
सोने पर डॉलर के वजन में 10 साल के ट्रेजरी यील्ड में वृद्धि थी, जिसने फेड द्वारा आने वाले तेज रुख का संकेत दिया। डॉलर और 10 साल के नोट को सोने के लिए "जुड़वां बुराई" के रूप में वर्णित किया जा सकता है, उनकी संयुक्त रैली अक्सर सोने में लंबी स्थिति के लिए घातक झटका देती है।
महामारी के पुनरुत्थान की पृष्ठभूमि के खिलाफ, अमेरिकी उपभोक्ता और उत्पादक मूल्य मुद्रास्फीति की रिपोर्ट संभावित रूप से कमोडिटी सहित सप्ताह के लिए जोखिम वाले बाजारों को निर्देशित करेगी।
जुलाई के लिए एक उत्साहित अमेरिकी नौकरियों की रिपोर्ट जिसमें लगभग एक मिलियन नई नौकरियों के निर्माण का हवाला दिया गया है, ऐसा प्रतीत होता है कि फेडरल रिजर्व अर्थव्यवस्था और बाजारों में $ 120 बिलियन के मासिक प्रोत्साहन के साथ कैसे आगे बढ़ता है।
इस सप्ताह फेडस्पीक
फेड के अंत में, इसके कई शीर्ष अधिकारी इस सप्ताह बोलने के लिए तैयार हैं और उनकी टिप्पणियां तथाकथित प्रोत्साहन टैपिंग पर केंद्रीय बैंक की स्थिति को स्पष्ट करने में मदद कर सकती हैं।
बोलने वाले फेड अधिकारियों में अटलांटा फेड के अध्यक्ष राफेल बॉस्टिक और सोमवार को रिचमंड फेड के प्रमुख थॉमस बार्किन, मंगलवार को शिकागो फेड के अध्यक्ष चार्ल्स इवांस और बुधवार को कैनसस सिटी फेड के अध्यक्ष एस्तेर जॉर्ज शामिल हैं।
बॉस्टिक और बार्किन को टैपिंग की ओर झुकाव के लिए जाना जाता है, इसलिए उनकी टिप्पणियों पर बारीकी से नजर रखी जाएगी।
फेड और जैक्सन होल: बाजारों के लिए शीर्ष एजेंडा सेटर्स हैं
फेड ने अपने बांड-खरीद कार्यक्रम को वापस बढ़ाने के लिए जो बार निर्धारित किया है - फेड के 2% मुद्रास्फीति और पूर्ण रोजगार लक्ष्यों की ओर "काफी आगे की प्रगति" - को कभी भी ठीक से परिभाषित नहीं किया गया है।
जून में, अधिकारियों ने इस बात पर बहस शुरू कर दी कि डेल्टा संस्करण के उद्भव के बीच भी, केंद्रीय बैंक अर्थव्यवस्था के लिए अपने आपातकालीन समर्थन पर कितनी जल्दी वापस आना शुरू कर सकता है।
असहज रूप से गर्म मुद्रास्फीति के आंकड़ों के साथ उत्साहित नौकरियों की संख्या फेड अधिकारियों को सितंबर के रूप में जल्द से जल्द बॉन्ड खरीद शुरू करने की योजना की घोषणा करने के लिए प्रेरित कर सकती है, जो अंततः ब्याज दरों में बढ़ोतरी के लिए पहला कदम है।
जुलाई 26 से 28 अगस्त के बीच जैक्सन होल, व्योमिंग में अपनी वार्षिक बैठक के लिए नीति पर चर्चा करने और भविष्य की प्रोत्साहन रणनीति तय करने के लिए फेड की वार्षिक बैठक के लिए शुक्रवार की अपेक्षा से अधिक मजबूत जुलाई नौकरियों की रिपोर्ट आखिरी थी।
इस सप्ताह के फेड बकबक के बीच, यूएस उपभोक्ता मूल्य सूचकांक और निर्माता मूल्य सूचकांक, क्रमशः बुधवार और गुरुवार को, मुद्रास्फीति की वर्तमान गति में एक अंतर्दृष्टि प्रदान करेगा, श्रम बाजार के साथ प्रमुख कारकों में से एक, जिसे फेड दिखता है अपनी मौद्रिक नीति के निर्णय लेते समय।
पिछले महीने के 0.9% की छलांग के बाद सीपीआई के थोड़ा नरम होने की उम्मीद है, जून 2008 के बाद से सबसे मजबूत लाभ। फेड ने कहा है कि मुद्रास्फीति में मौजूदा उछाल सिर्फ अस्थायी है, लेकिन बाजार की धारणा उच्च मुद्रास्फीति की आशंका से प्रभावित हुई है जिसके परिणामस्वरूप अचानक गिरावट आई है। .
अस्वीकरण: बरनी कृष्णन किसी भी बाजार के अपने विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने स्वयं के बाहर कई प्रकार के विचारों का उपयोग करते हैं। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाजार चर प्रस्तुत करता है। वह जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखता है, उनमें उनका कोई स्थान नहीं है।