फैंटेसी स्पोर्ट्स प्लेटफॉर्म DraftKings (NASDAQ:DKNG) के शेयरधारकों को 2021 में अब तक ठोस रिटर्न मिला है। साल-दर-साल, डीकेएनजी स्टॉक लगभग 12% ऊपर है। लेकिन वह मीट्रिक डिजिटल स्पोर्ट्स एंटरटेनमेंट और गेमिंग कंपनी के व्यापक रूप से अनुसरण किए जाने वाले शेयरों के बारे में केवल आधी कहानी बताता है।
मार्च में $74.38 के रिकॉर्ड उच्च स्तर को देखने के बाद से, DKNG स्टॉक ने अपने मूल्य का 25% से अधिक खो दिया है। यह अब 53.54 डॉलर के आसपास है।
फिर भी, 12 महीने के मूल्य पूर्वानुमान के संदर्भ में, Investing.com द्वारा सर्वेक्षण किए गए 27 विश्लेषकों के अनुसार, फैंटेसी स्पोर्ट्स हैवीवेट के लिए औसत लक्ष्य $70.26 है, जिसका अर्थ है लगभग 34% का रिटर्न।
चार्ट: Investing.com
इसलिए, आज, हम देखते हैं कि कैसे बुलिश निवेशक डीकेएनजी स्टॉक पर कैश-सिक्योर्ड पुट ऑप्शन बेचने पर विचार कर सकते हैं। ऐसा व्यापार विशेष रूप से उन लोगों से अपील कर सकता है जो प्रीमियम प्राप्त करना चाहते हैं (पुट सेलिंग से) या संभवतः ड्राफ्टकिंग्स के शेयरों को उनके मौजूदा बाजार मूल्य $ 53.54 से कम पर, लेखन के समय।
हमने पहले Exxon Mobil (NYSE:XOM) स्टॉक का उपयोग करके कैश-सिक्योर्ड पुट सेलिंग के विस्तृत मैकेनिक्स पर चर्चा की थी। जो पाठक पुट सेलिंग में नए हैं, वे उस लेख की समीक्षा करने पर विचार कर सकते हैं।
Q2 की कमाई कैसी रही
ड्राफ्टकिंग्स ने 2012 में एक दैनिक फंतासी खेल मंच के रूप में जीवन शुरू किया, और अप्रैल 2021 में $ 20.49 की शुरुआती कीमत पर सार्वजनिक हुआ।
हाल के मीट्रिक हाइलाइट:
"फंतासी खेल बाजार के आकार की वैश्विक मांग, राजस्व के मामले में, 2020 में यूएस $ 20.69 बिलियन थी और 2027 तक यूएस $ 48.07 बिलियन तक पहुंचने की उम्मीद है, जो 2021 से 2027 तक 12.8% की सीएजीआर से बढ़ रही है।"
ड्राफ्टकिंग्स के बिजनेस मॉडल को यूएस सुप्रीम कोर्ट के 2018 के फैसले से और फायदा हुआ, जिसने एक संघीय कानून, अर्थात् प्रोफेशनल एमेच्योर स्पोर्ट्स प्रोटेक्शन एक्ट को खारिज कर दिया। नतीजतन, सभी 50 राज्यों को संबंधित खेल सट्टेबाजी आयोजित करने के लिए हरी बत्ती मिली, जो मई 2018 से पहले केवल कई राज्यों तक सीमित थी।
ड्राफ्टकिंग्स ने 6 अगस्त को दूसरी तिमाही की कमाई जारी की। इसके 298 मिलियन डॉलर के राजस्व में एक साल पहले की तुलना में 320% की वृद्धि देखी गई। एनालिस्ट्स ने बिजनेस-टू-कंज्यूमर (बी2सी) सेगमेंट के लिए मंथली यूनीक पेअर्स (एमयूपी) पर पूरा ध्यान दिया। 2020 की दूसरी तिमाही की तुलना में MUP में 281% की वृद्धि हुई।
औसतन, हर महीने लगभग 1.1 मिलियन MUPS प्लेटफ़ॉर्म से जुड़ते हैं। नतीजतन, औसत राजस्व प्रति एमयूपी (एआरपीएमयूपी) $80 पर आ गया, जो साल-दर-साल 26% की वृद्धि दर्शाता है।
विश्लेषकों का मानना है कि ड्राफ्टकिंग्स अमेरिका में बढ़ी हुई वैध खेल सट्टेबाजी से लाभान्वित होने वाले प्रमुख नामों में से एक है, इसलिए, डीकेएनजी स्टॉक संभावित रूप से विकास-उन्मुख पोर्टफोलियो में जगह पा सकता है। हालांकि, डीकेएनजी शेयरों में शॉर्ट टर्म वोलैटिलिटी रहने की संभावना है। इसलिए, संभावित निवेशकों को "खरीदें" बटन पर क्लिक करने से पहले और अधिक सावधानी बरतनी चाहिए।
डीकेएनजी स्टॉक पर कैश-सिक्योर्ड पुट बेचना
कैश-सिक्योर्ड पुट लिखने वाले निवेशक आमतौर पर उस समय सीमा के दौरान स्टॉक पर बुलिश होते हैं जो ऑप्शन एक्सपायरी डेट तक फैली होती है। वे आम तौर पर दो चीजों में से एक चाहते हैं। या तो:
- आय उत्पन्न करें (पुट को बेचकर प्राप्त प्रीमियम के माध्यम से); या
- एक विशेष स्टॉक के मालिक हैं, लेकिन प्रति शेयर मौजूदा बाजार मूल्य (यानी, अब डीकेएनजी के लिए $ 53.54) जो वे भुगतान करना चाहते हैं उससे अधिक खोजें।
ड्राफ्टकिंग्स स्टॉक पर पुट ऑप्शन अनुबंध 100 शेयर बेचने का विकल्प है। कैश-सिक्योर्ड का मतलब है कि निवेशक के पास अपने ब्रोकरेज खाते में पर्याप्त पैसा है, अगर स्टॉक की कीमत गिरती है और विकल्प आवंटित किया जाता है तो सुरक्षा खरीद सकते हैं।
यह नकद आरक्षित खाते में तब तक रहना चाहिए जब तक विकल्प की स्थिति बंद नहीं हो जाती, समाप्त हो जाती है या विकल्प असाइन नहीं किया जाता है, जिसका अर्थ है कि स्वामित्व स्थानांतरित कर दिया गया है।
मान लीजिए कि एक निवेशक डीकेएनजी स्टॉक खरीदना चाहता है, लेकिन प्रति शेयर 53.54 डॉलर की पूरी कीमत का भुगतान नहीं करना चाहता है। इसके बजाय, निवेशक अगले छह से 10 सप्ताह के भीतर शेयरों को छूट पर खरीदना पसंद करेगा।
एक संभावना यह होगी कि ड्राफ्टकिंग्स के स्टॉक के गिरने का इंतजार किया जाए, जो वह कर भी सकता है और नहीं भी। दूसरी संभावना नकद सुरक्षित डीकेएनजी पुट ऑप्शन के एक अनुबंध को बेचने की है।
इसलिए ट्रेडर आमतौर पर एट-द-मनी (एटीएम) या आउट-ऑफ-द-मनी (ओटीएम) डीकेएनजी पुट ऑप्शन लिखता है और साथ ही स्टॉक के १०० शेयर खरीदने के लिए पर्याप्त नकदी अलग रखता है।
मान लेते हैं कि ट्रेडर 15 अक्टूबर की ऑप्शन एक्सपायरी डेट तक इस ट्रेड को कर रहा है। चूंकि स्टॉक वर्तमान में 53.54 है, एक ओटीएम पुट ऑप्शन में 50.00 का स्ट्राइक होगा। इसलिए विक्रेता को ड्राफ्टकिंग्स के 100 शेयरों को $ 50.00 पर खरीदना होगा यदि विकल्प खरीदार विक्रेता को इसे सौंपने के लिए विकल्प का प्रयोग करता है।
DKNG 15 अक्टूबर, 2021, 50-स्ट्राइक पुट ऑप्शन वर्तमान में $2.95 की कीमत (या प्रीमियम) पर पेश किया जाता है।
एक विकल्प खरीदार को विकल्प विक्रेता को $2.95 X 100, या $295 प्रीमियम का भुगतान करना होगा। यह प्रीमियम राशि ऑप्शन विक्रेता की होती है, चाहे भविष्य में कुछ भी हो, यानी, समाप्ति के दिन तक या उस दिन तक। यह पुट ऑप्शन शुक्रवार, 15 अक्टूबर को ट्रेडिंग बंद कर देगा।
गैर-निगरानी कैश-सिक्योर्ड पुट बिक्री के लिए जोखिम/इनाम प्रोफाइल
यह मानते हुए कि एक ट्रेडर इस कैश-सिक्योर्ड पुट ऑप्शन ट्रेड में 53.54 पर प्रवेश करेगा, 15 अक्टूबर को समाप्त होने पर, विक्रेता के लिए अधिकतम रिटर्न 295 डॉलर होगा, जिसमें ट्रेडिंग कमीशन और लागत शामिल नहीं होगी।
विक्रेता का अधिकतम लाभ यह प्रीमियम राशि है यदि डीकेएनजी स्टॉक $ 50.00 के स्ट्राइक मूल्य से ऊपर बंद हो जाता है। यदि ऐसा होता है, तो विकल्प की समय सीमा समाप्त हो जाती है।
अगर पुट ऑप्शन पैसे में है (मतलब ड्राफ्टकिंग्स स्टॉक का बाजार मूल्य 50.00 डॉलर के स्ट्राइक प्राइस से कम है) किसी भी समय या 15 अक्टूबर को समाप्त होने पर, यह पुट ऑप्शन असाइन किया जा सकता है। फिर विक्रेता को पुट ऑप्शन के स्ट्राइक मूल्य $50.00 (यानी, कुल $5,000) पर DKNG स्टॉक के 100 शेयर खरीदने के लिए बाध्य किया जाएगा।
हमारे उदाहरण के लिए ब्रेक-ईवन पॉइंट स्ट्राइक मूल्य ($50.00) प्राप्त विकल्प प्रीमियम ($2.95) से कम है, अर्थात, $47.05।
यह वह कीमत है जिस पर विक्रेता को नुकसान उठाना शुरू हो जाएगा।
अंतिम नोट पर, अधिकतम नुकसान की गणना मानती है कि पुट विक्रेता को विकल्प सौंपा गया था और $ 50.00 के स्ट्राइक मूल्य पर ड्राफ्टकिंग्स के 100 शेयर खरीदे थे। फिर, सिद्धांत रूप में, स्टॉक शून्य तक गिर सकता है।
यदि पुट विक्रेता को विकल्प सौंपा जाता है, तो अधिकतम जोखिम स्टॉक स्वामित्व के समान होता है, लेकिन आंशिक रूप से प्राप्त प्रीमियम (295 डॉलर) से ऑफसेट होता है।
निष्कर्ष
कैश-सिक्योर्ड पुट सेलिंग किसी कंपनी के शेयरों को मौजूदा बाजार मूल्य पर एकमुश्त खरीदने की तुलना में मामूली अधिक रूढ़िवादी रणनीति है। यह रणनीति आने वाले हफ्तों में डीकेएनजी स्टॉक में गिरावट को भुनाने का एक तरीका हो सकती है।
वे निवेशक जो पुट बेचने के परिणामस्वरूप ड्राफ्टकिंग्स के शेयरों के मालिक हैं, वे अपने शेयरों पर संभावित रिटर्न बढ़ाने के लिए कवर किए गए कॉल की स्थापना पर विचार कर सकते हैं। दूसरे शब्दों में, नकद-सुरक्षित पुट बेचना स्टॉक स्वामित्व में पहला कदम माना जा सकता है।