वैश्विक महामारी के शुरुआती दिनों में, बॉन्ड और यूएस ट्रेजरी ने कई निवेशकों के लिए सुरक्षा की पेशकश की। उस समय, फेडरल रिजर्व द्वारा आपातकालीन दर में कटौती ने निश्चित आय निवेश फंडों पर ध्यान केंद्रित किया।
तब से, इक्विटी फैशन में वापस आ गई है। हालांकि, कई शेयरों में अत्यधिक मूल्यांकन स्तर और उच्च मुद्रास्फीति के स्तर की संभावना को देखते हुए, कई बाजार सहभागी इस बात पर बहस कर रहे हैं कि क्या इक्विटी जल्द ही राहत ले सकती है।
बांड की कीमतें ब्याज दरों के प्रति संवेदनशील होती हैं। जैसे ही वे बढ़ते हैं, बांड की कीमतें आमतौर पर गिरती हैं। बांड में जारीकर्ता डिफ़ॉल्ट जोखिम, जारीकर्ता क्रेडिट जोखिम, तरलता जोखिम और मुद्रास्फीति जोखिम भी शामिल हैं। इन संभावित जोखिमों का प्रभाव लंबी अवधि की प्रतिभूतियों में अधिक स्पष्ट होता है।
बॉन्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) में निवेश एक ऐसा विषय है जिसे हमने पहले कवर किया है। कुछ फंड जिनकी हमने अतीत में चर्चा की है, वे हैं:
Aptus Defined Risk ETF (NYSE:DRSK): 0.5% साल-दर-साल (YTD) ऊपर;
Fidelity® Total Bond ETF (NYSE:FBND): 1.1% YTD नीचे;
iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (NYSE:HYG): 0.4% ऊपर;
iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (NYSE:LQD): 2.2% नीचे;
ProShares Investment Grade—Interest Rate Hedged (NYSE:IGHG): 0.5% नीचे;
SPDR DoubleLine Total Return Tactical ETF (NYSE:TOTL): 1.5% नीचे;
Vanguard Total International Bond Index Fund ETF Shares (NASDAQ:BNDX): 1.0% नीचे।
आज, हम दो और बॉन्ड फंड पेश कर रहे हैं जो उन निवेशकों से अपील कर सकते हैं जो कुछ यील्ड इकट्ठा करने के उद्देश्य से अपनी कुछ नकदी पार्क करने की योजना बना रहे हैं।
1. Vanguard Short-Term Treasury Index Fund ETF Shares
- वर्तमान मूल्य: $61.45
- 52-सप्ताह की सीमा: $61.37 - $62.14
- परिपक्वता के लिए उपज: 0.20%
- व्यय अनुपात: 0.05% प्रति वर्ष
Vanguard Short-Term Treasury Index Fund ETF Shares (NASDAQ:VGSH) मुख्य रूप से उच्च गुणवत्ता वाले एएए-रेटेड (यानी, निवेश-ग्रेड) यूएस ट्रेजरी बांड में एक से तीन साल की परिपक्वता अवधि के साथ निवेश करता है। दूसरे शब्दों में, निवेशकों को डिफ़ॉल्ट जोखिम के बारे में चिंता करने की आवश्यकता नहीं है।
VGSH, जिसके पास वर्तमान में 92 होल्डिंग्स हैं, ब्लूमबर्ग बार्कलेज यूएस ट्रेजरी 1-3 साल के बॉन्ड इंडेक्स के प्रदर्शन को ट्रैक करता है। नवंबर 2009 में इसकी स्थापना के बाद से, शुद्ध संपत्ति 17.1 अरब डॉलर तक पहुंच गई है।
वीजीएसएच की औसत अवधि दो साल है। छोटी अवधि का मतलब आमतौर पर कीमत में बहुत कम अस्थिरता और कम ब्याज दर जोखिम होता है। जैसा कि हमने पिछले लेखों में कवर किया है, अवधि ब्याज दर के उतार-चढ़ाव के प्रति बांड की कीमतों की संवेदनशीलता को मापती है। दूसरे शब्दों में, ब्याज दरों में एक प्रतिशत की वृद्धि होने पर कीमत में लगभग 2% की गिरावट आएगी।
साल में अब तक फंड 0.24% नीचे है। जिन निवेशकों को अल्पकालिक अस्थिरता के खिलाफ नकदी को हेज करने की आवश्यकता है, वे वीएसजीएच को और अधिक शोध करना चाहते हैं।
2. SPDR Bloomberg Barclays (LON:BARC) International Treasury Bond ETF
- वर्तमान मूल्य: $29.48
- 52-सप्ताह की सीमा: $29.02 - $31.47
- परिपक्वता के लिए उपज: 0.78%
- व्यय अनुपात: 0.35% प्रति वर्ष
हमारा दूसरा फंड हमें यूएस से बाहर ले जाता है। SPDR® Bloomberg Barclays International Treasury Bond ETF (NYSE:BWX) अमेरिका के अलावा अन्य निवेश-ग्रेड देशों के सॉवरेन ऋण में निवेश करता है। फंड ने अक्टूबर 2007 में कारोबार शुरू किया। इसकी शुद्ध संपत्ति 1.0 अरब डॉलर से अधिक है।
BWX, जिसके पास वर्तमान में 1,037 होल्डिंग्स हैं, ब्लूमबर्ग बार्कलेज ग्लोबल ट्रेजरी एक्स-यूएस कैप्ड इंडेक्स के रिटर्न को ट्रैक करता है। इंडेक्स और फंड दोनों को मासिक आधार पर पुनर्संतुलित किया जाता है। फंड में शीर्ष होल्डिंग्स में जापान (22.90%), यूके (5.45%), दक्षिण कोरिया (4.67%), चीन (4.62%), इटली (4.61%), कनाडा (4.61%), जर्मनी से सरकारी बांड हैं। (4.61%), ऑस्ट्रेलिया (4.60%) और अन्य।
साल दर साल, फंड 5.5% नीचे है, और वर्तमान उपज 2.1% है। पिछले कई महीनों में हमने जो आर्थिक सुधार देखा है, उसे देखते हुए, विदेशी बाजारों को देखने वाले अधिकांश निवेशकों ने बॉन्ड पर स्टॉक को प्राथमिकता दी है। और बाजार सहभागियों को जोखिम लेने के लिए मुआवजा दिया गया है।
हालांकि, जो निवेशक मानते हैं कि वैश्विक जोखिम वाली संपत्ति दबाव में आ सकती है, वे फंड को अपने रडार पर रख सकते हैं। VSGH जैसे फंड की तुलना में BWX अधिक अस्थिर होने की संभावना है।