क्या जूम वीडियो को गिरावट पर खरीदना चाहिए?

ऐसा लगता है कि Zoom Video Communications (NASDAQ:ZM) अपनी ही सफलता का शिकार हो रहा है। संकेतों के बाद कि वीडियो-कॉन्फ्रेंसिंग प्लेटफॉर्म की महामारी युग की वृद्धि समाप्त हो रही है क्योंकि स्कूल और कार्यालय फिर से खुल रहे हैं, निवेशकों ने स्टॉक को दंडित किया है।

मंगलवार को, सैन जोस, कैलिफ़ोर्निया स्थित कंपनी के शेयरों में लगभग 17% की गिरावट आई, जब प्रबंधन ने मौजूदा तिमाही के लिए बिक्री पूर्वानुमान प्रदान किया जो कुछ विश्लेषकों के अनुमानों से कम हो गया।

स्टॉक कल $290.86 पर बंद हुआ, जो 2020 में पांच गुना बढ़ने के बाद वर्ष के लिए 12% से अधिक नीचे था, जब इसके संचार मंच का उपयोग महामारी के बीच में विस्फोट हो गया। लेकिन कई विश्लेषकों के पूर्वानुमान से पहले यह उल्का वृद्धि धीमी हो रही है।

2020 की वित्तीय चौथी तिमाही में जूम का राजस्व 369%, 2021 की पहली तिमाही में 191% और 31 जुलाई को समाप्त तीन महीनों में 54% बढ़ा। कंपनी के पूर्वानुमान से संकेत मिलता है कि वित्तीय चौथी तिमाही में बिक्री सिर्फ 15% बढ़ सकती है।

इस त्वरित उलटफेर और पिछले वर्ष के दौरान ब्लॉकबस्टर प्रदर्शन के लिए कठिन तुलना के बीच, मुख्य कार्यकारी अधिकारी एरिक युआन के लिए चुनौती निवेशकों को यह समझाने की है कि विकास महामारी के बाद के माहौल में नहीं रुकेगा।

युआन जूम की पेशकश में विविधता लाने की कोशिश कर रहा है। वह बड़े निगमों के साथ-साथ छोटे और मध्यम आकार के व्यवसायों के लिए अपील करने के लिए क्लाउड-आधारित फोन सिस्टम जैसे प्रीमियम उत्पादों को जोड़ रहा है।

राजस्व विविधीकरण

जुलाई में, कंपनी कॉल-सेंटर सॉफ़्टवेयर बाज़ार में विस्तार करने के लिए $14.7 बिलियन में Five9 (NASDAQ:FIVN) का अधिग्रहण करने पर सहमत हुई। अधिग्रहण से जूम को क्लाउड-आधारित संपर्क-केंद्र बाजार में विस्तार करने में मदद मिलेगी, जो इंटरनेट पर संचालित होता है। कंपनी के अनुसार, महामारी के दौरान प्रौद्योगिकी को अपनाने में तेजी आई है, जब कई संपर्क केंद्र कर्मचारी दूर से काम कर रहे हैं।

कुछ विश्लेषकों और निवेशकों का मानना ​​​​है कि नए कार्यस्थल और शिक्षा के माहौल में जूम प्रासंगिक बना रहेगा और निवेशकों को इस स्टॉक के साथ रहना चाहिए। ब्लूमबर्ग की एक रिपोर्ट के अनुसार, टेक निवेशक कैथी वुड जाहिर तौर पर जूम की कमाई के बाद की गिरावट से हैरान थे, क्योंकि उनके एआरके इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट ने अपने कम से कम दो एक्सचेंज-ट्रेडेड फंडों के लिए वीडियो-कॉन्फ्रेंसिंग कंपनी के लगभग 200,000 शेयर खरीदे।

प्रख्यात निवेशक ने जुलाई में कहा था कि जूम जैसे घर में रहने वाले विजेताओं को बेचना एक “गलती” होगी क्योंकि महामारी से प्रेरित मांग कम हो गई थी।

हालांकि, कमजोर बिक्री मार्गदर्शन ने वॉल स्ट्रीट के विश्लेषकों के कई गिरावटों को ट्रिगर किया। जूम पर बाय रेटिंग रखने वाले बैंक ऑफ अमेरिका ने अपने प्राइस टारगेट को 480 डॉलर से घटाकर 385 डॉलर कर दिया है। ग्राहकों को एक नोट में, इसने कहा:

"हमारा मानना ​​​​है कि ज़ूम का 2H22 कम विकास के साथ एक क्षणभंगुर अवधि का प्रतिनिधित्व करता है क्योंकि [छोटे और मध्यम आकार के व्यवसाय] / उपभोक्ता एक महत्वपूर्ण हेडविंड बन जाता है, जो उद्यम के लिए मजबूत रुझानों को मुखौटा करता है जो कि वित्त वर्ष २०१३ में विकास में तेजी लाने की संभावना है।"

जूम पर "आउटपरफॉर्म" रेटिंग रखने वाले बेयर्ड ने भी नवीनतम आय रिपोर्ट के बाद अपने मूल्य लक्ष्य को $ 445 से घटाकर $ 380 कर दिया, यह कहते हुए कि हालिया स्लाइड के बाद शेयर आकर्षक हो गए हैं।

ग्राहकों को इसके नोट में कहा गया है:

“कंपनी ने कमजोर लघु और मध्यम (एसएमबी) ऑनलाइन अपेक्षाओं, विशेष रूप से उपभोक्ता उपयोग का हवाला दिया, क्योंकि यात्रा और आमने-सामने की गतिविधियां बढ़ गई हैं। निराशाजनक होते हुए भी, उद्यम और ज़ूम फोन के रुझान मजबूत बने हुए हैं, और मंच के अवसर पर हमारे दीर्घकालिक तेजी के रुख को रेखांकित करते हैं। एसएमबी अनिश्चितता निकट अवधि में बनी रह सकती है, हालांकि हम लंबी अवधि के निवेशकों के लिए शेयरों को आकर्षक मानते हैं।

निष्कर्ष

महामारी के दौरान असामान्य वृद्धि के बाद ज़ूम की वृद्धि धीमी हो रही है। इसका मतलब है कि निवेशकों को 2021 में पिछले साल की तरह की रैली की पुनरावृत्ति की उम्मीद नहीं करनी चाहिए। लेकिन बाजार में लगभग आम सहमति है कि कंपनी का कोविड के बाद की दुनिया में एक उज्ज्वल भविष्य है, जिससे उसका स्टॉक अपनी मौजूदा कमजोरी के बाद लंबी अवधि के निवेशकों के लिए उपयुक्त उम्मीदवार बन गया है।