मुद्रा विनिमय-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) खुदरा निवेशकों को विदेशी मुद्रा बाजार में भाग लेने में सक्षम बनाता है। मार्केट पार्टिसिपेंट्स इक्विटी ईटीएफ के समान करेंसी फंड खरीद या बेच सकते हैं।
बैंक फॉर इंटरनेशनल सेटलमेंट्स 2019 की त्रैवार्षिक रिपोर्ट के अनुसार:
"विदेशी मुद्रा बाजारों में व्यापार अप्रैल 2019 में प्रति दिन 6.6 ट्रिलियन डॉलर तक पहुंच गया, जो तीन साल पहले 5.1 ट्रिलियन डॉलर था... यूएस डॉलर ने सभी ट्रेडों के 88% के एक तरफ होने के कारण अपनी प्रमुख मुद्रा स्थिति बनाए रखी। . अप्रैल 2019 में, पांच देशों- यूनाइटेड किंगडम, संयुक्त राज्य अमेरिका, हांगकांग, सिंगापुर और जापान में बिक्री डेस्क ने सभी विदेशी मुद्रा व्यापार के 79% की सुविधा प्रदान की।"
आज हम दो मुद्रा ईटीएफ पेश करते हैं जो पाठकों की एक श्रृंखला के लिए अपील कर सकते हैं।
1. Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund
- वर्तमान मूल्य: $24.78
- 52-सप्ताह की सीमा: $24.09 - $25.60
- व्यय अनुपात: 0.76% प्रति वर्ष
यह ईटीएफ यूएस डॉलर बुल्स के लिए है। पिछले एक साल में, यूएस डॉलर इंडेक्स फ्यूचर्स सपाट रहा है। फेडरल रिजर्व ने 1973 में 100 के शुरुआती मूल्य के साथ USDX की शुरुआत की।
यह छह मुद्राओं की एक टोकरी के सापेक्ष अमेरिकी डॉलर के मूल्य को मापता है- यूरो, जापानी येन, ब्रिटिश पाउंड, {{7|कैनेडियन डॉलर} }, स्वीडिश क्रोना और स्विस फ़्रैंक। जब इन मुद्राओं, विशेष रूप से यूरो के मुकाबले ग्रीनबैक मजबूत होता है तो सूचकांक बढ़ता है।
मुद्रा, बांड और वस्तुओं (विशेष रूप से सोने) के साथ-साथ इक्विटी में संस्थागत निवेशक यूएसडीएक्स को करीब से देखते हैं। एक बढ़ते अमेरिकी डॉलर को आमतौर पर कमोडिटीज के लिए बेयरिश माना जाता है।
दूसरी ओर, एक कमजोर अमरीकी डालर को आम तौर पर उभरते बाजार की परिसंपत्तियों के लिए अधिक अनुकूल माना जाता है। वैश्विक स्तर पर राजनीतिक संकट का मतलब आमतौर पर ग्रीनबैक के लिए ताकत होता है। हालाँकि, ये संबंध सामान्यीकरण हैं जो हमेशा पाठ्यपुस्तक के पैटर्न का पालन नहीं करते हैं।
Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (NYSE:UUP) का यूएस डॉलर इंडेक्स फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स में एक्सपोजर है जो आईसीई फ्यूचर्स यूएस एक्सचेंज पर ट्रेड करता है। फंड फरवरी 2007 में लॉन्च किया गया था और प्रबंधन के तहत लगभग $ 467 मिलियन है। जो निवेशक अमेरिकी डॉलर पर बुलिश हैं, वे फंड खरीदेंगे।
साल-दर-साल, यूयूपी लगभग 2.4% ऊपर है। हालांकि, यूएसडीएक्स की तरह, यह पिछले 52 हफ्तों में लगभग 0.4% नीचे है। UUP ने 25 सितंबर, 2020 को 11 महीने पहले की तुलना में $25.60 का 52-सप्ताह का उच्च स्तर देखा।
इस बीच, $24.09 का 52-सप्ताह का निचला स्तर 1 जून, 2021 को आया। तब से अगस्त के मध्य तक ग्रीनबैक बुल का ऊपरी हाथ रहा है। लेकिन जब फेड अपनी संपत्ति की खरीद को कम कर सकता है तो अनिश्चितता ने अमेरिकी डॉलर पर दबाव डाला है।
जाहिर है, अगर फेड को ऋण खरीद को कम करना था, तो वित्तीय प्रणाली में कम नकदी होगी। नतीजतन, डॉलर का मूल्य बढ़ने की संभावना है। दूसरी ओर, एक अनुकूल फेड नीति आमतौर पर ग्रीनबैक के लिए बहुत कम समर्थन प्रदान करती है।
निवेशक जो उम्मीद करते हैं कि आने वाले हफ्तों में फेड का सुस्त रुख खत्म हो जाएगा और अमेरिकी डॉलर ऊपर जाएगा, वे यूयूपी को खरीदने पर विचार कर सकते हैं।
2. Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust
- वर्तमान मूल्य: $85.53
- 52-सप्ताह की सीमा: $84.31 - $92.01
- व्यय अनुपात: 0.40% प्रति वर्ष
यह ईटीएफ जापान की राष्ट्रीय मुद्रा येन या जेपीवाई पर केंद्रित है, जिसकी दुनिया की तीसरी सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था है। येन एशिया में सबसे अधिक कारोबार वाली मुद्रा भी है।
बाजार सहभागियों की एक बड़ी संख्या जेपीवाई को एक सुरक्षित आश्रय के रूप में देखती है, विशेष रूप से वैश्विक इक्विटी की कीमतों में गिरावट के खिलाफ बचाव के लिए। दूसरे शब्दों में, जब भी दुनिया भर में जोखिम से बचना होता है, येन आमतौर पर मजबूत होता है। इस प्रकार, जो निवेशक अपने लंबे इक्विटी पोर्टफोलियो को रखना चाहते हैं, वे येन को संभावित बचाव के रूप में खरीदने पर विचार कर सकते हैं।
Invesco CurrencyShares® Japanese Yen Trust (NYSE:FXY) जापानी येन के रिटर्न को ट्रैक करता है। फंड ने 2007 में व्यापार करना शुरू किया। इसकी शुद्ध संपत्ति $200.1 मिलियन है।
अब तक 2021 में FXY 6.5% नीचे है। जनवरी में ईटीएफ 52 सप्ताह के उच्च स्तर और जुलाई में 52 सप्ताह के निचले स्तर पर पहुंच गया। वर्ष की शुरुआत में वैश्विक USD की ताकत ने FXY को नीचे धकेल दिया है। यदि यूएसडी को और अधिक सराहना करनी थी, तो एफएक्सवाई जुलाई के निचले स्तर को फिर से हासिल कर सकता है, और आगे भी स्लाइड कर सकता है।
निवेशक जो मानते हैं कि आने वाले हफ्तों में एफएक्सवाई में गिरावट आ सकती है, वे एक पुट खरीद सकते हैं या एक भालू पुट स्प्रेड शुरू कर सकते हैं। अधिक अनुभवी व्यापारी ProShares UltraShort Yen (NYSE:YCS) में अल्पकालिक ट्रेडों पर भी विचार कर सकते हैं, एक उलटा और लीवरेज्ड ईटीएफ, जो दैनिक निवेश के परिणाम प्राप्त करना चाहता है जो ग्रीनबैक बनाम जेपीवाई की कीमत के दैनिक प्रदर्शन के विपरीत (यानी, -2x) के दोगुने के अनुरूप है।