सोना: 'भय के व्यापार' में भय गायब है

स्क्रिप्ट लगभग हर बार एक जैसी होती है:

अच्छा अमेरिकी आर्थिक डेटा; डॉलर में उछाल, सोना गिरा।

खराब यूएस डेटा; डॉलर गिरता है, सोना रुकता है या रैली के लिए संघर्ष करता है।

गैर-परिणामी यूएस डेटा; डॉलर रुका, सोना कुछ पायदान गिरा।

कोई फर्क नहीं पड़ता कि डेटा, सोना अक्सर दुर्भाग्यपूर्ण लगता है।

इन दिनों पीली धातु की गुफा को एक बार में $ 30 - $ 40 प्रति औंस देखना और कई दिनों या हफ्तों में इसका लगभग आधा हिस्सा देखना काफी सामान्य है। शायद ही कभी गिरावट के अनुरूप पलटाव होता है और लगभग कभी भी यह दूसरी तरह से ओवरशूट नहीं करता है। हालाँकि, यह कुछ घंटों में दो बार खो सकता है जो इसे बनाने में हफ्तों लग सकता है।

सभी चार्ट एसके चार्टिंग के सौजन्य से

माना जाता है कि डॉलर और फिएट मुद्राओं के मुकाबले दुनिया का अंतिम सुरक्षित आश्रय और बचाव के लिए, सोना एक महाकाव्य विफलता रही है।

यह हमेशा से ऐसा नहीं रहा है, बिल्कुल।

एक साल से थोड़ा अधिक समय पहले, छह महीने के चक्कर में डॉलर और यूएस ट्रेजरी यील्ड के बाद सोना 2,000 डॉलर प्रति औंस से ऊपर रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंच गया, दोनों कोविड की ऊंचाई पर टूट गए प्रकोप।

तो, क्या तब से सब कुछ बदल गया है? हां, लेकिन एक तरह से यह सोने का पक्ष लेने वाला है। फेडरल रिजर्व, महामारी से पीड़ित अर्थव्यवस्था को बचाने के अपने प्रयास में, पिछले 18 महीनों में लगभग 2.2 ट्रिलियन डॉलर के बांड और अन्य संपत्ति खरीदने में खर्च किया है, और समस्या पर अधिक पैसा फेंकने में प्रसन्नता हो रही है  बावजूद के  मार्च 2020 जब इसने अभ्यास शुरू किया की तुलना में अब चीजें बहुत बेहतर है।

यह सिर्फ केंद्रीय बैंक नहीं है जो खर्च कर रहा है। कोविड के लिए संघीय सरकारी सहायता, जो ट्रम्प प्रशासन के तहत शुरू हुई, अब तक कम से कम $ 4.5 ट्रिलियन तक पहुंच गई है। और बिडेन प्रशासन कांग्रेस से अपनी तथाकथित "बिल्ड बैक बेटर" योजना के लिए लगभग $ 4 ट्रिलियन अधिक स्वीकृत करने के लिए कह रहा है।

सोना 2020 के रिकॉर्ड से $300 से अधिक गिर गया

अमेरिका की मरम्मत के लिए आंखों के पानी के बिल को अब तक डॉलर को खत्म कर देना चाहिए था और पिछले साल के 2,000 डॉलर के रिकॉर्ड से परे परवलयिक ऊंचाइयों पर सोना, मुद्रास्फीति बचाव, भेजा जाना चाहिए था। इसके बजाय, अंकल सैम की मुद्रा दुनिया के आरक्षित कानूनी निविदा के रूप में अच्छा कर रही है। ऐतिहासिक रूप से "वास्तविक मुद्रा" के रूप में जाना जाने वाला सोना, अगस्त 2020 के अपने शिखर से $300 से अधिक नीचे है और पिघलने की दर से $1,600 से भी नीचे गिर सकता है। अगर ऐसा होता है, तो यह 2020 की लगभग पूरी रैली को मिटा देगा।

डॉलर के मुकाबले सोने के बेहूदा व्यवहार के लिए विभिन्न सिद्धांतों की व्याख्या की गई है।

उनमें से Bitcoin है और इसने पारंपरिक रूप से सोने के लिए सुरक्षित-हेवन प्रवाह की एक महत्वपूर्ण मात्रा को कैसे चूसा है। हम इस बात पर बहस कर सकते हैं कि क्या क्रिप्टो बैंडवागन सोने के समानांतर एक सुरक्षित आश्रय के रूप में माना जाने लायक है, लेकिन यह पूरी तरह से एक और कहानी है।

व्यापारियों के एक समुदाय के बीच साजिश का सिद्धांत भी है कि फेड जानबूझकर सोने को दबाने के लिए तैयार है, ताकि डॉलर इंडेक्स को प्रमुख 90 के स्तर से ऊपर रखा जा सके। यह काम जाहिर तौर पर कुछ तथाकथित बुलियन बैंकों द्वारा किया जाता है। यह कभी सिद्ध नहीं होगा, इसलिए इसे एक सिद्धांत ही रहना होगा।

इसके दौर में एक और अनुमान यह है कि सोने ने मुद्रास्फीति बचाव के रूप में "इसे खो दिया है" और फेड किसी भी तरह से अमेरिका के भगोड़ा खर्च से बुदबुदाती दबाव को नियंत्रित करेगा। महंगाई काबू में रहेगी, इसलिए सोना खरीदने की जरूरत नहीं; वास्तव में अधिक स्टॉक खरीदें यह बीएस सिद्धांत है।

लेकिन एक अधिक स्वीकार्य कारण है कि सोना जैसा व्यवहार कर रहा है वैसा ही व्यवहार कर रहा है। और यह कि, ह्यूस्टन स्थित निवेश घर आरआईए के लांस रॉबर्ट्स के अनुसार, सोने के साथ "बिल्कुल कुछ भी नहीं" है और निवेशकों के साथ सब कुछ करना है, जो फेड के तहत मुद्रास्फीति के साथ अपने अत्यधिक प्रोत्साहन के बावजूद मुद्रास्फीति के साथ बहुत बेशर्म हो गए हैं। संकेत करें कि इसे टेपरिंग शुरू कर देना चाहिए। ये वे लोग हैं जो एक S&P 500 के आराम क्षेत्र में बहुत गहराई से बंधे हुए हैं, जिसका अंतिम सार्थक सुधार एक साल पहले हुआ था।

वित्तीय प्रणाली में 'कोई डर नहीं'

रॉबर्ट्स ने बाजार ब्लॉगर ब्रायन माहेर द्वारा कवर की गई एक पोस्ट में कहा है कि इस भीड़ के बीच डर की अनुपस्थिति सोना क्या है, जो वित्तीय प्रणाली के रूप में चक्करदार हो गया है, जो आसान, कृत्रिम क्रेडिट के समुद्र तट की रेत पर खड़ा किया गया है।

रॉबर्ट्स ने कहा, "वर्तमान में निवेशकों को सोने के मनोवैज्ञानिक सुरक्षित आश्रय में ले जाने के लिए कोई 'डर' मौजूद नहीं है।"

“डर की कमी हर चीज में स्पष्ट है: पैसे की कमी वाले आईपीओ का रिकॉर्ड जारी करना; एसपीएसी का बड़े पैमाने पर निर्गमन; रिकॉर्ड मार्जिन ऋण स्तर; निकट-रिकॉर्ड स्टॉक मूल्यांकन; निवेश करने के लिए व्यक्तिगत ऋण लेने वाले खुदरा निवेशक; बिटकॉइन; और अंतिम लेकिन कम से कम नहीं - 'फेड पुट' के निवेशकों का विश्वास।"

दूसरे शब्दों में, "बग को अभी तक विंडशील्ड से टकराना बाकी है," वे कहते हैं:

"यह देखते हुए कि सोना अब मुद्रा के लिए विनिमय योग्य नहीं है, और इसके विपरीत, मुद्रास्फीति बचाव के रूप में टूटी हुई कड़ी बनी हुई है। आज की "फिएट" मुद्रा अर्थव्यवस्था में, वैश्विक स्तर पर लेनदेन के लिए एक विधि के रूप में सोने का उपयोग करने की क्षमता नष्ट हो गई है। इसलिए, डॉलर के पतन, मुद्रास्फीति और एक आर्थिक रीसेट की चिंताओं पर सोना "भय का व्यापार" बन गया है।

"हालांकि इस तरह के विनाशकारी परिणामों से चिंतित होने के वैध कारण हैं, उन घटनाओं को खेलने में दशकों लग सकते हैं ... 'बग को अभी तक विंडशील्ड से टकराना बाकी है।' हां, यह अंततः होगा, लेकिन इसमें कितना समय लगेगा यह अज्ञात है। "

जैसा कि हमेशा बाजार सहभागियों के मामले में होता है, माहेर ने निष्कर्ष निकाला कि "बहुत देर हो चुकी है" जब एहसास होगा।

हालाँकि, एक वित्तीय प्रणाली के चक्कर में पड़ने में बहुत कुछ गलत है, एक वित्तीय प्रणाली जिसे कृत्रिम ऋण के आसान क्रेडिट के समुद्र तट की रेत पर खड़ा किया गया है।

सोने को 1,835 डॉलर से ऊपर जाना चाहिए

लेकिन सोने की संभावना अंतरिम में कहां जाएगी, जैसे कि अगले सप्ताह में भी?

उसके लिए, हमारे पास सुनील कुमार दीक्षित, कोलकाता, भारत में एसके चार्टिंग के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार और Investing.com में ट्रेडिंग विचारों के नियमित योगदानकर्ता हैं, जो एक अनुमान को खतरे में डालते हैं।

100-सप्ताह के घातीय मूविंग एवरेज को तोड़ने वाले एक बिंदु पर $ 50 की गिरावट के बाद गुरुवार को सोने की हाजिर कीमत $ 1,745 के निचले स्तर के बाद से ठीक हो गई है।

दीक्षित ने कहा, "अल्पकालिक चार घंटे की समय सीमा चार्ट एक ओवरसोल्ड स्टोचस्टिक आरएसआई दिखाता है जो $ 1,775 के ब्रेक-डाउन पॉइंट को फिर से परीक्षण करने के लिए कुछ सीमित उछाल को ट्रिगर कर सकता है।" "यदि खरीदार मूल्य और सीमित लाभ के लिए आगे बढ़ना जारी रखते हैं, तो यह आगे बढ़कर $ 1,795 - $ 1,805 तक पहुंचने की संभावना है।"

विशेष रूप से, स्पॉट गोल्ड $1,777 - $1,787 - $1,790 - $1797 के स्तर के चरणों में वापस आ सकता है यदि $1,755 का समर्थन बना रहता है।

लेकिन 1,800 डॉलर के सार्थक रिटर्न के बिना, अपट्रेंड लंबे समय तक नहीं चल सकता है, दीक्षित ने कहा।

"मुख्य प्रवृत्ति केवल $ 1,835 क्षेत्र से ऊपर एक निर्णायक व्यापार पर बदलती है, और इसमें कई विफलताएं देखी गई हैं," उन्होंने आगे कहा।

अस्वीकरण: बरनी कृष्णन किसी भी बाजार के अपने विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने स्वयं के बाहर कई प्रकार के विचारों का उपयोग करते हैं। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाजार चर प्रस्तुत करता है। वह जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखता है, उनमें उनका कोई स्थान नहीं है।