प्राकृतिक गैस की कीमतों में तेज़ी, यह ईटीपी बुल्स को अपील कर सकता है

सितंबर के अंत का अर्थ है उत्तरी गोलार्ध में पतझड़ और ठंडे मौसम की शुरुआत। जैसे-जैसे सर्दियां आ रही हैं, प्राकृतिक गैस की ऊंची कीमतें सुर्खियां बटोर रही हैं, खासकर यूके और यूरोपीय संघ में जहां आर्थिक सुधार से प्रेरित मांग आपूर्ति बाधाओं से टकरा रही है।

20 सितंबर को, कमोडिटी की कीमत शुरू में $ 5 प्रति एमएमबीटीयू (या मिलियन मीट्रिक ब्रिटिश थर्मल यूनिट) से ऊपर थी। फिर, कारोबारी दिन के दौरान, मुनाफाखोरी ने कीमत को लगभग $ 4.88 के मौजूदा स्तर की ओर धकेल दिया। साल-दर-साल, प्राकृतिक गैस पिछले 12 महीनों में 80% से अधिक और 74% से अधिक लौटा है।

पिछले एक दशक में, अमेरिका ने रूस को पीछे छोड़ दिया है और दुनिया भर में प्राकृतिक गैस का शीर्ष उत्पादक बन गया है। ईरान, कतर, चीन, कनाडा और नॉर्वे अगले स्थान पर हैं। समीकरण के उपभोग पक्ष पर, हम अमेरिका, रूस, चीन, ईरान और जापान को देखते हैं।

गैस और तरलीकृत प्राकृतिक गैस (एलएनजी) बाजारों पर मैकिन्से एंड कंपनी के हालिया शोध बताते हैं:

"जबकि हमने 2020 में उच्च स्तर की अस्थिरता देखी, गैस और एलएनजी के लिए दृष्टिकोण मजबूत विकास, लचीलापन दिखाता है ... एशिया वैश्विक एलएनजी मांग वृद्धि को जारी रखेगा।"

आज, हम कई ऊर्जा कंपनियों की एक सूची प्रदान करते हैं जो निवेशकों को पोर्टफोलियो में गैस के लिए जोखिम प्रदान करती हैं और प्राकृतिक गैस एक्सचेंज-ट्रेडेड उत्पाद (ईटीपी) पर चर्चा करती हैं।

प्रमुख गैस स्टॉक

प्राकृतिक गैस बुल्स कई ऊर्जा शेयरों का अनुसरण करते हैं, जिनमें शामिल हैं:

• Antero Resources (NYSE:AR) — 151% YTD ऊपर;
• Cabot Oil & Gas Corporation (NYSE:COG) — 19% YTD ऊपर;
• Cheniere Energy (NYSE:LNG) — 42% YTD ऊपर;
• EQT (NYSE:EQT) — 47% YTD ऊपर;
• Kinder Morgan (NYSE:KMI) — 15% YTD ऊपर;
• Northern Oil & Gas (NYSE:NOG) — 96% YTD ऊपर;
• Royal Dutch Shell (NYSE:RDSa — 13% YTD ऊपर;
• Southwestern Energy (NYSE:SWN) — 62% YTD ऊपर;
• Tellurian (NASDAQ:TELL) — 146% YTD ऊपर.

जैसा कि ऊपर दिए गए आंकड़े बताते हैं, इन शेयरों में इस साल अब तक का रिटर्न कमोडिटी में देखे गए रिटर्न के समान नहीं रहा है। उस जानकारी के साथ, यहां एक एक्सचेंज-ट्रेडेड उत्पाद (ईटीपी) है जिसे प्राकृतिक गैस बैल आगे शोध करना चाहते हैं:

United States 12 Month Natural Gas Fund

• वर्तमान मूल्य: $12.80
• 52-सप्ताह की सीमा: $7.24 - $14.36
• व्यय अनुपात: 0.90% प्रति वर्ष

United States 12 Month Natural Gas Fund (NYSE:UNL) लुइसियाना के हेनरी हब में वितरित प्राकृतिक गैस की कीमत को ट्रैक करता है। इसने नवंबर 2009 में व्यापार करना शुरू किया। प्रबंधन के तहत $ 14.2 मिलियन के साथ, यह एक छोटा कमोडिटी फंड है।

अधिकांश फ्यूचर्स अनुबंध आमतौर पर रोलिंग मासिक आधार पर समाप्त होते हैं। यूएनएल में दैनिक कीमतों में उतार-चढ़ाव उन फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स में बदलाव को दर्शाता है।

दूसरे शब्दों में, ईटीपी 12 महीनों में 12 अलग-अलग फ्यूचर्स अनुबंधों में एक्सपोजर रखता है और रोल करता है। परिणामस्वरूप, UNL United States Natural Gas Fund (NYSE:UNG) से अलग है, जो एक अन्य प्राकृतिक गैस फंड है।

UNG के मामले में, फंड मैनेजर्स फ्रंट फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में एक्सपोजर खरीदते हैं और रोल करते हैं, जिसका कारोबार NYMEX पर होता है। समाप्ति से लगभग दो सप्ताह पहले, UNG ने दूसरे महीने के अनुबंध में अपना प्रदर्शन शुरू किया।

रोलिंग ओवर एक अवधारणा है जिस पर हमने पहले चर्चा की थी। यह ऐसे कमोडिटी फंड के रिटर्न को प्रभावित करता है। ज्यादातर मामलों में, लुढ़कने से नुकसान होता है। इसलिए, ईटीपी, जैसे यूएनएल से यूएनजी, आमतौर पर अल्पकालिक व्यापारिक साधनों के रूप में अधिक उपयुक्त होते हैं। इसका मतलब है कि उन्हें लंबी अवधि के पोर्टफोलियो के हिस्से के रूप में नहीं रखा जाएगा।

अगर हमें यूएनएल की तुलना यूएनजी, इसकी सहयोगी निधि से करनी पड़े, तो हम देखते हैं कि 52-सप्ताह की अवधि में यूएनएल के लिए प्रतिफल अधिक रहा है:

• यूएनएल: पिछले 12 महीनों में 48.8% ऊपर;
• यूएनजी: पिछले 12 महीनों में 41.6% ऊपर।

यूएनएल रखने वाले ट्रेडर्स का फ्रंट फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में कम एक्सपोजर (यानी, 1/12वां) होता है क्योंकि वे फ्यूचर्स कर्व के साथ आगे बढ़ते हैं। नतीजतन, रोल उपज के लिए उनका जोखिम कम है।

इसलिए, अगर हमें यूएनएल और यूएनजी के बीच चयन करना होता, तो हम यूएनएल के साथ जाते। हालांकि, हमें एक बार फिर इस बात पर जोर देना होगा कि ऐसे कमोडिटी ईटीपी जो फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स का इस्तेमाल करते हैं, वे बाय-एंड-होल्ड निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हैं।

हाल ही में कीमत में तेजी को देखते हुए, प्राकृतिक गैस बुल्स एक नई स्थिति शुरू करने से पहले लगभग 3% -5% के पुलबैक की प्रतीक्षा करना चाह सकते हैं। हालांकि, हमें उम्मीद है कि लंबे समय में प्राकृतिक गैस की कीमतें मजबूत बनी रहेंगी। फ्लैट की आपूर्ति और बढ़ती मांग के कई देशों में समाचारों की सुर्खियों में रहने की संभावना है।

अंत में, जो निवेशक कमोडिटी फंड में पूंजी नहीं लगाना चाहते हैं, बल्कि एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) को शामिल करना चाहते हैं, जो प्राकृतिक गैस स्टॉक रखते हैं, वे निम्नलिखित फंडों को अपने रडार पर रखना चाहते हैं:

• First Trust Natural Gas ETF (NYSE:FCG) — 65.5% YTD ऊपर (नोट: इस ETF में प्राकृतिक गैस नामों की तुलना में अधिक तेल स्टॉक हैं।);
• Invesco DWA Energy Momentum ETF (NASDAQ:PXI) — 50.1% YTD ऊपर;
• SPDR® S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (NYSE:XOP) — 44.3% YTD ऊपर;
• VanEck Vectors Unconventional Oil & Gas ETF (NYSE:FRAK) — 58.8% YTD ऊपर.