कमोडिटीज: एक स्वर्णिम रणनीति

यह लेख विशेष रूप से Investing.com के लिए लिखा गया था।

• अगस्त 2020 से सोना मंदी की गिरफ्त में है
• प्रवृत्ति का पालन करने से तनाव दूर होता है और बाजार को आपके लिए काम करने की अनुमति मिलती है
• शॉर्ट पोजीशन से लाभ को सोने में बदलना
• मौद्रिक और राजकोषीय नीतियां कम से कम तीन कारणों से सोने का समर्थन करती हैं
• भौतिक सोना ख़रीदना ही आपके लिए कीमती धातु की गारंटी देने का एकमात्र तरीका है

अगस्त 2020 में 2063 डॉलर प्रति औंस के सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंचने के बाद से सोना निराशाजनक रहा है। तब से, प्रवृत्ति मुख्य रूप से मंदी की रही है, लेकिन हर बार ऐसा लगता है कि सोना कम हो जाएगा, यह ठीक हो जाता है। इसके विपरीत, जब ऐसा लगता है कि यह उच्च के लिए एक रन बनाने के लिए तैयार है, तो बिक्री कीमत को कम करने के लिए प्रतीत होती है।

पिछले महीनों में, $1800 प्रति औंस का स्तर पीली धातु के लिए एक धुरी बिंदु के रूप में उभरा है। 29 सितंबर तक, सक्रिय माह दिसंबर COMEX फ्यूचर्स अनुबंध की कीमत धुरी बिंदु से काफी नीचे थी।

मैं एक सोने का बैल हूं, लेकिन मैं पीली धातु के प्रति लगभग धार्मिक निष्ठा की सदस्यता नहीं लेता हूं। वित्तीय प्रणाली में सोने की भूमिका को समझने और अपनाने और कई सोने की बगों द्वारा व्यक्त गुस्से वाले बुखार के बीच बहुत बड़ा अंतर है, जो कीमत गिरने पर क्रोधित होने लगते हैं। वे हेरफेर और अन्य कारकों की ओर इशारा करते हैं जब गिरावट का मतलब है कि विक्रेता खरीदारों की तुलना में अधिक आक्रामक हैं। लब्बोलुआब यह है कि सभी बाजारों में हेरफेर है, इसलिए इससे निपटें और अनुकूलन करें।

मेरी सोने की रणनीति सरल है। मैं एक व्यवस्थित, एल्गोरिथम दृष्टिकोण का उपयोग करके प्रचलित प्रवृत्ति का पालन करता हूं जो कि जितनी बार छोटी होती है उतनी ही लंबी होती है। मेरा शॉर्ट-टर्म ओरिएंटेशन पूरी तरह से एगोनिस्टिक है। हालांकि, मैं अपने व्यापार से जो भी लाभ निकालता हूं, वह धातु में वापस गिर जाता है क्योंकि मैं इसका उपयोग भौतिक सोना खरीदने के लिए करता हूं।

अगस्त 2020 से सोना मंदी की गिरफ्त में है

अगस्त 2020 में सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंचने के बाद से, सोने का रुझान मंदी का रहा है।

स्रोत: CQG

साप्ताहिक चार्ट पिछले तेरह महीनों के दौरान सोने में निम्नतर ऊँचाइयों की श्रृंखला को दर्शाता है। साप्ताहिक मूल्य गति और सापेक्ष शक्ति संकेतक न्यूट्रल रीडिंग और गिरावट से नीचे हैं, जो मंदी की तकनीकी प्रवृत्ति को उजागर करते हैं।

इस बीच, ओपन लॉन्ग और शॉर्ट पोजीशन की कुल संख्या 550,509 कॉन्ट्रैक्ट्स से घटकर जिस दिन सोना 7 अगस्त, 2020 को अपने चरम पर पहुंच गया, 28 सितंबर, 2021 को 490,856 कॉन्ट्रैक्ट्स पर पहुंच गया। 59,653 कॉन्ट्रैक्ट्स या 10.84% ​​की गिरावट आम तौर पर नहीं है। एक वायदा बाजार में एक मंदी की प्रवृत्ति का तकनीकी सत्यापन, लेकिन प्रतिकूल मूल्य कार्रवाई के साथ बहस करना कठिन है।

रुकने का एक और कारण यह है कि 8 मार्च, 2021 के सप्ताह के दौरान निरंतर वायदा अनुबंध पर सोना 1673.30 डॉलर तक पहुंचने के बाद से उच्च स्तर पर पहुंच गया है। मार्च के अंतिम सप्ताह के दौरान, यह $ 1676.50 के उच्च स्तर पर गिर गया। अगस्त में, निरंतर अनुबंध पर कम $ 1692.60 पर था, जो कि नकारात्मक पक्ष पर देखने के लिए वर्तमान तकनीकी सहायता स्तर है। 29 सितंबर को सोना 1725 डॉलर के स्तर से नीचे कारोबार कर रहा था और अगस्त के निचले स्तर के परीक्षण की ओर बढ़ रहा था।

लब्बोलुआब यह है कि सोना एक साल से अधिक समय से मंदी की प्रवृत्ति में है, और किसी भी बाजार में रुझान हमेशा आपका सबसे अच्छा दोस्त होता है।

प्रवृत्ति का पालन करने से तनाव दूर होता है और बाजार को आपके लिए काम करने की अनुमति मिलती है

मैं एक साधारण सिद्धांत का पालन करता हूं जिसे किसी भी बाजार में व्यापार करते समय परिष्कृत करने में चार दशकों से अधिक का समय लगा। मैं बाजार के लिए काम करने के बजाय बाजार को अपने लिए काम करने देता हूं। किसी संपत्ति की कीमत कभी गलत नहीं होती क्योंकि यह वह स्तर है जहां खरीदार और विक्रेता पारदर्शी वातावरण में मिलते हैं। जब खरीदार अधिक आक्रामक होते हैं और जब विक्रेता खरीदारों पर हावी होते हैं तो कीमतें अधिक होती हैं।

अपने 2004 के काम में, लेखक जेम्स सुरोविकी ने प्रदर्शित किया कि समूह व्यक्तियों की तुलना में बेहतर निर्णय लेते हैं। सुरोविकी के सिद्धांत बाजारों पर लागू होते हैं। बाजार भीड़ के ज्ञान को दर्शाते हैं। भीड़ या मूल्य प्रवृत्तियों का अनुसरण करना व्यापार के लिए सही दृष्टिकोण होता है क्योंकि मूल्य प्रवाह सामूहिक ज्ञान को दर्शाता है।

इस बीच, व्यापार या निवेश बहुत तनाव पैदा कर सकता है। मैंने पाया है कि निम्नलिखित प्रवृत्ति उस तनाव को कम करती है और मुझे निर्णय लेने की प्रक्रिया से भय और लालच की भावनाओं को दूर करने की अनुमति देती है। सोने में, मैं प्रवाह के साथ जाता हूं और लंबे और छोटे पक्षों पर कम से कम प्रतिरोध के मार्ग का अनुसरण करता हूं। मैं होल्ड के इतिहास को स्वीकार करता हूं लेकिन मूल्य दिशा पर अज्ञेयवादी हूं, केवल खरीदारों और विक्रेताओं के झुंड का अनुसरण करके एक इष्टतम परिणाम प्राप्त करता हूं।

शॉर्ट पोजीशन से लाभ को सोने में बदलना

मैं सोने की बग नहीं हूं, लेकिन मूल्य के भंडार और सबसे महत्वपूर्ण आरक्षित मुद्रा के रूप में सोने की भूमिका को स्वीकार करता हूं। मैं अकेला नहीं हूं; केंद्रीय बैंक, मौद्रिक प्राधिकरण, सरकारें और सुपरनैशनल संस्थान सभी अपनी आरक्षित संपत्ति के एक अभिन्न अंग के रूप में सोना रखते हैं। पिछले वर्षों में, वे सोने के शुद्ध खरीदार रहे हैं।

मैं हमेशा ट्रेंड-फॉलोइंग ट्रेडिंग से अपना अल्पकालिक लाभ लेता हूं और उनका उपयोग सोने की सलाखों और सिक्कों की अपनी भौतिक होल्डिंग बढ़ाने के लिए करता हूं। मैं भौतिक धातु को नहीं बेचता क्योंकि मैं इसे भविष्य की पीढ़ियों के लिए एक विरासत संपत्ति के रूप में देखता हूं जो कि हजारों वर्षों से मूल्य का भंडार बना रहेगा।

मौद्रिक और राजकोषीय नीतियां कम से कम तीन कारणों से सोने का समर्थन करती हैं

मैं आने वाले दिनों, हफ्तों और महीनों में सोने की कीमत के कम से कम प्रतिरोध के रास्ते के बारे में अज्ञेयवादी हो सकता हूं, लेकिन मैं लंबी अवधि के लिए बुलिश हूं। मौद्रिक और राजकोषीय नीतियों ने सभी फिएट मुद्राओं के मूल्य पर वजन किया है, और मुझे उम्मीद है कि मौद्रिक और राजकोषीय नीतियां कम से कम तीन कारणों से सोने का समर्थन करेंगी:

1. केंद्रीय बैंक और सरकारें कम ब्याज दरों के आदी हो गए हैं। जैसे-जैसे ऋण का स्तर बढ़ता है, बढ़ती दरों के कारण ऋण सेवा में वृद्धि होती है। जैसे-जैसे अमेरिकी ऋण 430 ट्रिलियन डॉलर के स्तर की ओर बढ़ता है, फेड फंड की दर में प्रत्येक 25 आधार अंक की वृद्धि से ऋण सेवा लागत में अतिरिक्त $75 बिलियन खर्च होंगे।

2. भले ही केंद्रीय बैंक क्रेडिट को सख्त कर दें, लेकिन सरकारी खर्च आसमान छू रहा है। अमेरिका अब 3.5 ट्रिलियन डॉलर के बजट और 1 ट्रिलियन डॉलर के बुनियादी ढांचे के पुनर्निर्माण पैकेज पर बहस कर रहा है। आने वाले वर्षों में राजकोषीय प्रोत्साहन फेड की मौद्रिक नीति को प्रभावित करना जारी रखेगा, जिससे या तो बढ़ती मुद्रास्फीति या गतिरोध होगा। किसी भी मामले में, कीमतों में वृद्धि जारी रहेगी।

3. जब बढ़ते कर्ज की बात आती है तो कर वृद्धि सतह को खरोंच नहीं देगी। जबकि बिडेन प्रशासन ने वादा किया है कि राजकोषीय पहल से ऋण के स्तर में वृद्धि नहीं होगी, मेरा मानना ​​​​है कि यह विश्वास की आर्थिक रूप से गैर-जिम्मेदार छलांग है। अमेरिका में बढ़ते कर्ज से डॉलर की कीमत घटती है। चूंकि अमेरिकी डॉलर दुनिया की आरक्षित मुद्रा है, इसलिए अन्य फिएट विदेशी मुद्रा उपकरणों के डॉलर के मंदी के रास्ते पर चलने की संभावना है। वस्तुओं और सेवाओं की बढ़ती लागत फिएट मनी की गिरावट का प्रमाण है। क्रिप्टोक्यूरेंसी परिसंपत्ति वर्ग का उदय सरकार के पैसे की आपूर्ति के नियंत्रण के लिए खतरा है। यहां तक ​​​​कि अगर क्रिप्टो जीवित नहीं रहते हैं, तो उन्होंने पैसे के गिरते मूल्य पर एक टिप्पणी की है। कानूनी निविदा जारी करने वाली सरकारों के पूर्ण विश्वास और क्रेडिट से फिएट मुद्राएं मूल्य प्राप्त करती हैं।

सोना एक धातु है जिसका आंतरिक मूल्य दुनिया भर की सरकारों द्वारा मान्य है। सोना हजारों वर्षों से मूल्य का भंडार रहा है। मौजूदा नीतियों से लंबी अवधि के लिए इसकी कीमत का समर्थन करने की संभावना है। इस सदी के मोड़ पर सोना 252.50 डॉलर प्रति औंस के निचले स्तर पर पहुंच गया। पिछले दो दशकों में, सोने में हर महत्वपूर्ण गिरावट खरीदारी का अवसर रही है। डिप्स लंबे समय तक चल सकते हैं, यही वजह है कि मैं रुझानों का पालन करता हूं। डिप्स खरीदने का सुनहरा अवसर रहा है, यही वजह है कि मैं फिएट मुद्राओं से मुनाफे को कीमती पीली धातु में स्थानांतरित करता हूं।

भौतिक सोना ख़रीदना ही आपके लिए कीमती धातु की गारंटी देने का एकमात्र तरीका है

सोने के निवेशकों के लिए कई विकल्प हैं। लीवरेज्ड और लीवरेज्ड ईटीएफ और ईटीएन उत्पाद सोने की कीमत को ट्रैक करते हैं। वायदा और विकल्प अनुबंध बाजार सहभागियों को धातु धारण किए बिना सोने की कीमत के संपर्क में आने की अनुमति देते हैं। गोल्ड माइनिंग शेयर उन कंपनियों में निवेश हैं जो पृथ्वी की पपड़ी से सोना निकालते हैं। हालांकि, वे सभी डेरिवेटिव हैं, जबकि एकमात्र सीधा मार्ग धातु ही है।

इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि ईटीएफ और ईटीएन उत्पाद संकट में सोने की कीमत का प्रदर्शन और ट्रैक करेंगे। यदि एक्सचेंज और नियामक अनुबंध के नियमों को बदलने का निर्णय लेते हैं तो फ्यूचर्स और फ्यूचर्स विकल्प सोने से अलग हो सकते हैं। यदि सरकारें खानों का राष्ट्रीयकरण करने का निर्णय लेती हैं या अन्य समस्याएँ उत्पन्न होती हैं, तो सोने की खनन कंपनियाँ अपनी चमक खो सकती हैं।
सोने की छड़ें और सिक्के यह सुनिश्चित करने का एकमात्र तरीका है कि सोने का निवेश सुनहरा है।

मैं निम्नलिखित प्रवृत्तियों की खोज में सभी डेरिवेटिव का उपयोग करता हूं। जब रुझान मेरा दोस्त है और मुनाफा कमाता है, तो मैं उन्हें सीधे धातु में जोतता हूं, जो एक ऐसी रणनीति है जिसका मैंने दशकों से पालन किया है।