सितंबर व्यापक इक्विटी बाजारों में बढ़ी हुई अस्थिरता और कम शेयर कीमतों को लाया। नतीजतन, वॉल स्ट्रीट सीबीओई वोलैटिलिटी इंडेक्स (VIX) पर कड़ी नजर रख रहा है, जिसे "फियर गेज" भी कहा जाता है।
VIX इंडेक्स S&P 500 इंडेक्स ऑप्शंस के आधार पर बाजार की अस्थिरता की उम्मीद को मापता है और आमतौर पर S&P 500 के तेजी से गिरने पर इसमें तेजी आती है। जैसा कि अधिकांश निवेशकों को पता होगा, अस्थिरता, एक सांख्यिकीय उपाय, एक परिसंपत्ति (जैसे स्टॉक, कमोडिटी, मुद्रा या सूचकांक) की कीमत में परिवर्तन को संदर्भित करता है।
गर्मियों के महीनों में, इक्विटी बाजार अपेक्षाकृत शांत थे। VIX इंडेक्स 16 सितंबर के आसपास शुरू हुआ। महीने के तीसरे सप्ताह तक, यह 25 से अधिक हो गया और फिर 22 सितंबर को समाप्त हो गया। पाठकों को याद हो सकता है कि मार्च 2002 में, जब महामारी ने शुरू में निवेशकों को चौंका दिया था, VIX एक तक बढ़ गया था। 82.69 का रिकॉर्ड स्तर।
इस बीच, डॉव जोन्स, एसएंडपी 500 और NASDAQ कंपोजिट पिछले एक महीने में 3.3%, 4.2% और 5.4% नीचे हैं। जैसे ही साल की आखिरी तिमाही शुरू होती है, यह भविष्यवाणी करना संभव नहीं है कि अक्टूबर में बाजार कैसा रहेगा। इसलिए, आज के लेख में दो एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) पर चर्चा की गई है जो बढ़ी हुई अस्थिरता को प्रबंधित करने में मदद कर सकते हैं।
1. Invesco S&P 500 Low Volatility ETF
- वर्तमान मूल्य: $61.11
- 52-सप्ताह की सीमा: $51.51 - $64.70
- डिविडेंड यील्ड: 1.55%
- व्यय अनुपात: 0.25% प्रति वर्ष
हमारा पहला फंड, Invesco S&P 500® Low Volatility ETF (NYSE:SPLV) को S&P 500 के उन 100 सदस्यों के संपर्क में लाने के लिए विकसित किया गया था, जो पिछले एक साल में सबसे कम अस्थिर रहे हैं। दूसरे शब्दों में, सबसे कम एहसास वाले अस्थिरता वाले ऐसे शेयरों को सबसे अधिक भार मिलता है। नतीजतन, अक्टूबर 2022 में, फंड के मौजूदा पोर्टफोलियो से अलग दिखने की संभावना है।
SPLV, S&P 500® लो वोलैटिलिटी इंडेक्स के रिटर्न को ट्रैक करता है, जिसे तिमाही में पुनर्संतुलित किया जाता है। फंड ने मई 2011 में ट्रेडिंग शुरू की। सब-सेक्टरल ब्रेकडाउन के संदर्भ में, उपभोक्ता स्टेपल सेक्टर 22.25% के साथ सबसे अधिक हिस्सा बनाता है, इसके बाद उपयोगिता (17.97%) स्वास्थ्य देखभाल (14.92%), औद्योगिक (11.69%) और रियल स्टेट (757%) शेयर। 7.61 बिलियन डॉलर की शुद्ध संपत्ति का 13% शीर्ष 10 होल्डिंग्स का है।
Verizon Communications (NYSE:VZ), Procter & Gamble (NYSE:PG), McDonald’s (NYSE:MCD), Colgate-Palmolive (NYSE:CL), Costco Wholesale (NASDAQ:COST), Hershey (NYSE:HSY), PepsiCo (NASDAQ:PEP) और Merck (NS:PROR) (NYSE:MRK) रोस्टर में नामों का नेतृत्व करते हैं।
पिछले एक साल में, फंड में लगभग 13.6% और 2021 में 8.7% की वृद्धि हुई है। इसने सितंबर की शुरुआत में रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंच गया, लेकिन तब से इसमें लगभग 5.5% की गिरावट आई है। फॉरवर्ड पी/ई और पी/बी अनुपात 20.62x और 4.69x। अधिक जोखिम से बचने वाले इक्विटी निवेशक $59 के आसपास निवेश करने की दृष्टि से SPLV पर और शोध करना चाहते हैं।
2. iShares MSCI USA Small-Cap Min Vol Factor ETF
- वर्तमान मूल्य: $37.44
- 52-सप्ताह की सीमा: $29.02 - $39.04
- लाभांश यील्ड: 1.40%
- व्यय अनुपात: 0.20% प्रति वर्ष
iShares MSCI USA Small-Cap Min Vol Factor ETF (NYSE:SMMV) स्मॉल-कैपिटलाइज़ेशन (कैप) यूएस शेयरों तक पहुंच प्रदान करता है, जिसमें समग्र स्मॉल-कैप यूएस इक्विटी मार्केट के सापेक्ष कम अस्थिरता की विशेषताएं होती हैं।
हालांकि अलग-अलग ब्रोकरेज की अलग-अलग परिभाषाएं हो सकती हैं, एक स्मॉल-कैप स्टॉक आम तौर पर $ 300 मिलियन और $ 2 बिलियन के बीच बाजार पूंजीकरण वाला होता है। हालांकि, फंड की होल्डिंग का बारीकी से निरीक्षण करने से पता चलेगा कि कई नामों का मार्केट कैप बड़ा है।
SMMV, जिसमें 354 होल्डिंग्स हैं, MSCI USA Small Cap Minimum Volatility (USD) इंडेक्स के रिटर्न को ट्रैक करता है। फंड ने सितंबर 2016 में कारोबार करना शुरू किया और इसकी लगभग 849 मिलियन डॉलर की संपत्ति है।
स्वास्थ्य देखभाल क्षेत्र 20.04% के साथ फंड का उच्चतम हिस्सा बनाता है। अगली पंक्ति में वित्तीय (12.18%), सूचना प्रौद्योगिकी, आईटी, (10.28%), उद्योग (9.83%) और उपभोक्ता विवेकाधीन (9.56%) हैं। प्रमुख 10 शेयरों में सभी होल्डिंग्स का 12.5% शामिल है।
रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी) CubeSmart (NYSE:CUBE), जो स्व-भंडारण गुणों पर केंद्रित है; American Homes 4 Rent (NYSE:AMH), एक और आरईआईटी जो एकल परिवार के घरों को पट्टे पर देता है; AptarGroup (NYSE:ATR), जो उपभोक्ता वितरण, पैकेजिंग, सीलिंग और दवा वितरण उपकरण बनाती है; Zynga (NASDAQ:ZNGA), जो सामाजिक खेल विकसित करता है; और परिवहन रसद समूह Landstar System (NASDAQ:LSTR) SMMV में सबसे ऊपर हैं।
पिछले 12 महीनों में फंड ने 27.1% और 2021 में 10.4% का रिटर्न दिया। हमारे पिछले फंड SPLV की तरह, यह भी सितंबर की शुरुआत में एक सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गया। पिछला पी/ई अनुपात 21.35x है और पी/बी अनुपात 2.73x है।
बाजार के लिए आगे क्या होगा, इसका अंदाजा लगाना मुश्किल है। हालांकि, एसपीएलवी जैसा फंड उन रूढ़िवादी निवेशकों को आकर्षित कर सकता है जो स्मॉल-कैप में निवेश चाहते हैं।