अमेरिकी राष्ट्रपति जो बिडेन ने हाल ही में दिसंबर की शुरुआत तक देश की ऋण सीमा बढ़ाने वाले एक विधेयक पर हस्ताक्षर किए। हालांकि अमेरिका फिलहाल अपने वित्तीय दायित्वों को पूरा करेगा, फिर भी इस पर सवालिया निशान बने हुए हैं कि साल के अंत में क्या हो सकता है।
वॉल स्ट्रीट खुश है कि अगले कई हफ्तों के लिए डिफ़ॉल्ट तालिका से बाहर है। अब, बाजारों को उम्मीद है कि कोई सरकारी शटडाउन नहीं होगा, जिसके लिए एक संघीय वित्त पोषण विधेयक की आवश्यकता होती है। हालांकि, राजनीतिक रुख और पक्षपात का मतलब इक्विटी के लिए बढ़ी हुई अस्थिरता हो सकता है।
इसलिए, आज के लेख में दो एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) का परिचय दिया गया है, जो कि शेष वर्ष में अस्थिरता के लिए उपयुक्त हो सकते हैं।
1. SPDR Gold Shares
- वर्तमान मूल्य: $165.33
- 52-सप्ताह की सीमा: $157.13 - $183.53
- व्यय अनुपात: 0.40%
अब तक 2021 में, सोने की कीमत लगभग 7% नीचे है। तुलनात्मक रूप से, S&P 500 सूचकांक लगभग 19% ऊपर है।
शेयरों में डर या अस्थिरता बढ़ने पर चमकदार धातुएं अच्छा प्रदर्शन करती हैं। इसलिए, वे पाठक जो मानते हैं कि स्टॉक आने वाले हफ्तों में दबाव में आ सकता है, वे ईटीएफ पर शोध करने पर विचार कर सकते हैं जो सोने को ट्रैक करता है।
एक उदाहरण SPDR® Gold Shares (NYSE:GLD) होगा, जिसने नवंबर 2004 में व्यापार करना शुरू किया। प्रबंधन के तहत संपत्ति $ 56.5 बिलियन के करीब है।
अमेरिकी ऋण सीमा को बढ़ाने के बारे में चिंताओं के अलावा, वॉल स्ट्रीट फेड टू टेपर के लिए तैयार हो रहा है और अपनी संपत्ति की खरीद को कम करने के साथ-साथ अधिक हॉकिश स्टेटमेंट जारी कर रहा है। नतीजतन, कई विश्लेषकों का मानना है कि 2021 की अंतिम तिमाही इक्विटी के लिए एक वाइल्ड कार्ड बनी हुई है।
आने वाले दिनों में, GLD का $160-स्तर समर्थन के रूप में और $170-स्तर प्रतिरोध के रूप में कार्य कर सकता है। यदि बुल्स का ऊपरी हाथ है, तो संभवतः 2022 में अगला लक्ष्य $ 180 हो सकता है।
वे पाठक जो उम्मीद करते हैं कि आने वाले हफ्तों में सोना 170 डॉलर और इससे अधिक पर एक और प्रयास करेगा, वे सोने की कीमत में गिरावट पर विचार कर सकते हैं।
2. Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF
- वर्तमान मूल्य: $22.68
- 52-सप्ताह की सीमा: $20.51 - $23.58
- वितरण यील्ड: 12.33%
- व्यय अनुपात: 0.60% प्रति वर्ष
शांत पानी की तलाश में, एक आला क्षेत्र जिस पर अधिक ध्यान जाता है, वह है कॉल ईटीएफ। हमने पहले उदाहरणों के साथ कवर्ड कॉल्स पर चर्चा की है।
Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF (NASDAQ:QYLD) एक "बाय-राइट" या "कवर्ड कॉल" रणनीति का अनुसरण करता है। QYLD पहले NASDAQ 100 इंडेक्स के सभी स्टॉक खरीदता है। इसके बाद फंड मासिक ऐट-द-मनी इंडेक्स कॉल ऑप्शंस "बेचता है" या "लिखता है"। इसका उद्देश्य कवर्ड कॉल राइटिंग के माध्यम से आय उत्पन्न करना है, जो आमतौर पर अस्थिरता बढ़ने पर बेहतर यील्ड प्रदान करता है।
फंड इंडेक्स ऑप्शंस और सिंगल स्टॉक ऑप्शंस के बीच अंतर बताता है। उदाहरण के लिए, व्यापारी किसी भी समय एकल स्टॉक विकल्प का प्रयोग कर सकते हैं। लेकिन, दूसरी ओर, इंडेक्स ऑप्शंस का प्रयोग (या कॉल) जल्दी नहीं किया जा सकता है।
क्योंकि इंडेक्स ऑप्शंस का इस्तेमाल जल्दी नहीं किया जा सकता है, यानी एक्सपायरी से पहले, जिस स्तर पर इंडेक्स एक्सपायरी का महीना खत्म करता है, वह फंड के लिए सबसे महत्वपूर्ण चीज है। महीने भर में होने वाली अन्य सभी मूल्य चालें अप्रासंगिक हैं। एक तरफ ध्यान दें, इंडेक्स ऑप्शंस को नकद में व्यवस्थित किया जाता है। दूसरे शब्दों में, इंडेक्स होल्डिंग्स डिलीवर नहीं की जाती हैं।
दिसंबर 2013 में अपनी स्थापना के बाद से, QYLD में शुद्ध संपत्ति $4.85 बिलियन तक पहुंच गई है। शीर्ष दस होल्डिंग्स में फंड का लगभग 55% हिस्सा होता है। प्रमुख पाँच नाम Apple (NASDAQ:AAPL), Amazon (NASDAQ:AMZN), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Facebook (NASDAQ:FB) और Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG) हैं
अब तक 2021 में, NASDAQ 100 इंडेक्स और Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ), जो इंडेक्स के रिटर्न को ट्रैक करते हैं, लगभग 17.5% ऊपर हैं।
दूसरी ओर, QYLD, जो QQQ फंड के समान प्रतिभूतियों में निवेश करता है, लेकिन फिर संपूर्ण होल्डिंग्स पर कॉल ऑप्शन लिखता है, लगभग 0.5% YTD (यानी, फ्लैट के बारे में) नीचे है। हालांकि, QYLD की 12 महीने की डिस्ट्रीब्यूशन यील्ड 12.33% है। यदि ईटीएफ उस अवधि में आयोजित किया जाता है तो एक निवेशक को यह उपज प्राप्त होगी। QYLD मासिक भुगतान करता है।
जब कोई फंड, जैसे कि QYLD, कॉल ऑप्शन लिखता है, तो वह ऑप्शन क्रेता से प्रीमियम वसूल करता है। ये प्रीमियम फंड को इस आय का भुगतान करने में सक्षम बनाते हैं। महीने के अंत में, QYLD उस आय का एक हिस्सा NDX इंडेक्स ऑप्शन को फंड धारकों को बेचने से वितरित करता है। फिर, जैसे ही एक नया महीना शुरू होता है, प्रक्रिया दोहराई जाती है।
दूसरे शब्दों में कहें तो इस प्रीमियम का अर्थ है बग़ल में बाजारों में आय के साथ-साथ गिरते बाजारों में कुछ सुरक्षा।
हालांकि, पाठकों को ध्यान देना चाहिए कि कवर्ड कॉल्स बढ़ते बाजार में फंड के लाभ को सीमित करते हैं। उदाहरण के लिए, हालांकि NASDAQ 100 सूचकांक पिछले 12 महीनों में लगभग 27% बढ़ा है, QYLD में 4% की वृद्धि हुई है। हालाँकि, इसके अलावा, QYLD की वितरण प्रतिफल 12.89% थी।
हर महीने बेचे जाने वाले कॉल ऑप्शंस QYLD के रिटर्न को कैप करते हैं। कवर्ड कॉल फंड के साथ मासिक प्रीमियम प्राप्त करने के बदले में, निवेशक बाद में किसी भी संभावित उछाल को छोड़ देते हैं। महीनों के दौरान इंडेक्स कॉल ऑप्शन के स्ट्राइक प्राइस से ऊपर उठता है, फंड का लाभ बेचे गए ऑप्शन के प्रीमियम से सीमित होता है।
किसी भी अन्य परिसंपत्ति वर्ग या ईटीएफ की तरह, क्यूवाईएलडी का जोखिम/रिटर्न प्रोफाइल सभी निवेशकों के अनुकूल नहीं हो सकता है। लेकिन, यह फंड सेवानिवृत्त लोगों और आय निवेशकों से अपील कर सकता है, जो अधिक नियमित मासिक वितरण के बदले में अपसाइड क्षमता को त्यागने के लिए तैयार हो सकते हैं।