- S&P 500 के लगभग आधे का प्रतिनिधित्व करने वाली कंपनियां आने वाले सप्ताह में आय की रिपोर्ट करेंगी
- निवेशक महत्वपूर्ण आउटलुक पूर्वानुमान का इंतजार कर रहे हैं
- तेल 2014 के स्तर के पास मंडराता है
इस कमाई के मौसम के दौरान पहले ही रिपोर्ट कर चुकी लगभग 84% कंपनियों की धड़कनों के बावजूद, निवेशक आने वाले सप्ताह के लिए निर्धारित रिलीज की धार को लेकर चिंतित हैं, जिसमें अमेरिका की कुछ सबसे बड़ी प्रौद्योगिकी कंपनियां शामिल होंगी।
ये मेगा कैप, जिनमें Apple (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Amazon (NASDAQ:AMZN), Facebook (NASDAQ:FB) और Alphabet (NASDAQ:GOOGL) शामिल हैं, मार्की टेक ग्रुप के सभी दिग्गज जिन्हें एफएएएमजी करार दिया गया है, हाल के वर्षों में इक्विटी बुल मार्केट के अधिकांश हिस्से के पीछे प्रेरक शक्ति रहे हैं।
क्या बिग टेक का विस्तार जारी रह सकता है?
क्या आपूर्ति श्रृंखला बाधाओं, सरकारी नियमों में वृद्धि और ट्रेजरी यील्ड में वृद्धि के दबाव का सामना करने पर भी बड़ी तकनीक विकास प्रदान करना जारी रखेगी? उत्तरार्द्ध, विशेष रूप से, विकास शेयरों के लिए एक हेडविंड है।
प्रतिफल में वृद्धि तब होती है जब निवेशक आर्थिक विस्तार की संभावनाओं के बारे में आश्वस्त होते हैं, जो स्वाभाविक रूप से आर्थिक चक्र के प्रति संवेदनशील मूल्य शेयरों का पक्षधर है। वह, कम से कम, पारंपरिक ज्ञान है।
लेकिन पारंपरिक ज्ञान हमेशा सही नहीं होता है। कैमास, वाशिंगटन में स्थित एक स्वतंत्र धन प्रबंधन फर्म फिशर इन्वेस्टमेंट्स ने नोट किया कि तकनीकी शेयर विभिन्न ब्याज दर वातावरण में अच्छा या खराब प्रदर्शन कर सकते हैं। वास्तव में, उनकी गणना के आधार पर, पिछले 20 वर्षों में, दरों और क्षेत्र के प्रदर्शन के बीच -0.10 सहसंबंध रहा है। फिशर की संख्या इंगित करती है कि प्रौद्योगिकी क्षेत्र ट्रेजरी यील्ड के साथ मिलकर केवल 10% समय में चला गया।
फिर भी, भले ही यह सही हो, बाजार की कहानी लगातार जोर देती है कि तकनीकी शेयरों और यील्ड के बीच संबंध बहुत मजबूत है। इसलिए, आम सहमति के दृष्टिकोण से बमबारी करने वाले निवेशकों को यह विश्वास करने की संभावना है, तकनीकी शेयरों को बेचने के रूप में पैदावार बढ़ती है, चाहे वह ऐतिहासिक रूप से सटीक हो या नहीं, एक आत्मनिर्भर भविष्यवाणी का निर्माण।
इसके साथ ही, व्यापारियों को इस आने वाले सप्ताह में तेजी से एक स्टैंड लेना होगा, क्योंकि सबसे बड़े तकनीकी नाम, AAPL, MSFT, GOOGL, AMZN और FB, अपने त्रैमासिक नंबर जारी करते हैं। अकेले ये पांच कंपनियां भार के आधार पर S&P 500 का २२% से अधिक हिस्सा बनाती हैं, जिसका अर्थ है कि शेयरों के इस पंचक का व्यापक बेंचमार्क पर एक बड़ा प्रभाव है।
गोल्डमैन सैक्स ने बताया कि इन फर्मों का एसपीएक्स के बाजार मूल्य का 46% हिस्सा है। हम कल्पना करते हैं कि निवेशक अब वजन कर रहे हैं कि क्या S&P 500 नवंबर में अपनी रिकॉर्ड-तोड़ रैली को फिर से शुरू करने की क्षमता रखता है।
अक्टूबर में अब तक गेज 5.5% चढ़ा है। हालांकि, सितंबर के दौरान इसका मूल्य 4.8% गिरा, जो मार्च 2020 के निचले स्तर के बाद से इसकी सबसे तेज मासिक गिरावट है, जब 100 वर्षों में सबसे खराब वैश्विक स्वास्थ्य संकट ने दुनिया भर के बाजारों को प्रभावित किया।
एक चीज जो हम उम्मीद करते हैं कि निवेशक इन तकनीकी दिग्गजों से मार्गदर्शन करेंगे। Netflix (NASDAQ:NFLX) जैसी कंपनियां, जो कमाई पर मात देती हैं लेकिन पूर्वानुमानों पर गिरावट करती हैं, मुद्रास्फीति को कारण बताते हुए चेतावनी प्रदान करती हैं, उन्हें बेरहमी से बेच दिया गया। इसके अतिरिक्त, वैश्विक चिप की कमी कंपनियों और उनके निवेशकों दोनों के लिए एक महत्वपूर्ण चिंता का विषय बनी हुई है। आने वाले सप्ताह में इनमें से प्रत्येक कंपनी के मार्गदर्शन के दौरान इसके बारे में और अधिक सुनने की अपेक्षा करें।
मुद्रास्फीति की चिंता बनी हुई है
शुक्रवार को, फेड चेयर जेरोम पॉवेल द्वारा मुद्रास्फीति के बारे में और चिंता का संकेत देने के बाद अमेरिकी शेयरों की बिक्री हुई, और कहा कि अमेरिकी केंद्रीय बैंक को संपत्ति की खरीद में कटौती शुरू करनी चाहिए, हालांकि उन्होंने अभी तक दरें बढ़ाने की वकालत नहीं की थी। पॉवेल ने कहा कि फेडरल रिजर्व कीमतों के दबाव का बारीकी से पालन कर रहा है और उसी के अनुसार नीति का संचालन करेगा।
टेक-हैवी NASDAQ 100 प्रमुख अमेरिकी सूचकांकों में कमजोर प्रदर्शन करते हुए 0.9% गिर गया। इसके विपरीत, मेगा कैप डॉव जोन्स, जो ब्लू-चिप मूल्य शेयरों को सूचीबद्ध करता है, हरे रंग में एकमात्र बेंचमार्क था, +0.2%, क्योंकि व्यापारिक सप्ताह समाप्त हो गया था।
यह बढ़ती महंगाई के कारण वैल्यू आउटपरफॉर्मिंग ग्रोथ का एक स्पष्ट उदाहरण है। यह इस विचार की नकल करता है कि ट्रेजरी यील्ड में वृद्धि समान प्रतिमान प्रदान करेगी।
10 साल के नोट सहित ट्रेजरी यील्ड आठ दिनों में पहली बार शुक्रवार को लुढ़क गया।
डॉलर दूसरे सप्ताह के लिए फिसल गया, लेकिन जैसे-जैसे सप्ताह समाप्त हुआ, उसे समर्थन मिल रहा था।
तकनीकी दृष्टिकोण से, यह एक वापसी की चाल है, जो बड़े पैमाने पर डबल-बॉटम की नेकलाइन का परीक्षण करती है और इसलिए, आक्रामक व्यापारियों के लिए एक ख़रीदना डुबकी है। अधिक सतर्क व्यक्ति समर्थन की पुष्टि की प्रतीक्षा करेंगे।
गोल्ड सीधे दूसरे सप्ताह के लिए बढ़ा।
कीमत मई उच्च के बाद से अपट्रेंड (बिंदीदार) लाइन द्वारा प्रतिरोध पाया गया, साथ ही एच एंड एस निरंतरता पैटर्न की संभावित नेकलाइन।
बिटकॉइन पिछले सप्ताह के अपने सर्वकालिक उच्च स्तर को बनाए रखने में विफल रहा, लेकिन $60K से ऊपर व्यापार करना जारी रखा।
डिजिटल टोकन ने एक साप्ताहिक हाई-वेव कैंडल विकसित किया, जो आगे काफी अस्थिरता की चेतावनी हो सकती है। यह एकल मोमबत्ती विशेष रूप से समस्याग्रस्त हो सकती है, यह देखते हुए कि यह पिछले शिखर के समान स्तर पर विकसित हुई है, संभावित रूप से विशाल डबल-टॉप की स्थापना।
कच्चा तेल शुक्रवार को अपने सत्र के शीर्ष के साथ-साथ 2014 के बाद से अपने उच्चतम स्तर के करीब बंद हुआ। यह उपलब्धि बुधवार के कारोबार के दौरान हुई।
हालांकि पिछले हफ्ते दैनिक चार्ट पर डब्ल्यूटीआई की कीमत बग़ल में चली गई, लेकिन साप्ताहिक चार्ट पर, कमोडिटी ने अपना 9वां सीधा साप्ताहिक लाभ दर्ज किया, जो रिकॉर्ड पर इसका सबसे लंबा अप-स्ट्रीक था।
आने वाला सप्ताह
सभी सूचीबद्ध समय EDT हैं
सोमवार
4:00: जर्मनी-आईएफओ बिजनेस क्लाइमेट इंडेक्स: 98.8 से 97.9 तक गिरने की उम्मीद है।
मंगलवार
10:00: यूएस-सीबी कंज्यूमर कॉन्फिडेंस: 109.3 से घटकर 108.8 पर आ गया।
10:00: यूएस - नई घरेलू बिक्री: 740K से बढ़कर 755K होने की संभावना है।
20:30: ऑस्ट्रेलिया - सीपीआई: 0.8% QoQ पर स्थिर रहने का पूर्वानुमान।
बुधवार
8:30: यूएस - कोर ड्यूरेबल गुड्स ऑर्डर: 0.3% से 0.4% तक बढ़ने की उम्मीद है।
10:00: कनाडा - BoC ब्याज दर निर्णय: 0.25% पर अपरिवर्तित रहने का अनुमान है।
10:30: यूएस - क्रूड ऑयल इन्वेंटरी: -0.431M से 1.857M तक बढ़ने के लिए।
11:00: कनाडा - बीओसी प्रेस कॉन्फ्रेंस
23:00: जापान - BoJ ब्याज दर निर्णय: -0.10% पर होल्ड पर रहने का अनुमान है।
गुरूवार
3:55: जर्मनी - बेरोजगारी परिवर्तन: -30K से -20K तक कूदने के लिए।
7:45: यूरोजोन - जमा सुविधा दर: -0.50% पर रहने का पूर्वानुमान।
7:45: यूरोजोन - ईसीबी ब्याज दर निर्णय
8:30: यूएस - जीडीपी: 6.7% से घटकर 2.8% रहने की उम्मीद है।
8:30: यूएस - प्रारंभिक बेरोजगार दावे: 290K से 292K तक बढ़ने की उम्मीद है।
10:00: यूएस - लंबित घरेलू बिक्री: 8.1% से 0.5% तक गिरना।
20:30: ऑस्ट्रेलिया - खुदरा बिक्री: 0.2% MoM पर आने का अनुमान है।
शुक्रवार
4:00: जर्मनी - जीडीपी: 1.6% QoQ से 2.2% तक बढ़ने का अनुमान है।
5:00: यूरोज़ोन – सीपीआई: 3.4% से बढ़कर 3.7% होने की संभावना है।
8:30: कनाडा - जीडीपी: -0.1% MoM से बढ़कर 0.7% हो गया।
शनिवार
21:00: चीन - विनिर्माण पीएमआई: 49.6 से 50.1 तक बढ़ने की उम्मीद है, विकास क्षेत्र में फिर से प्रवेश कर रहा है।