दुनिया की सबसे बड़ी तेल कंपनियों की ताजा आय रिपोर्ट ने निवेशकों को काफी असामान्य संकेत दिया है। COVID-19 के झटके के बाद बढ़ती ऊर्जा मांग को पूरा करने के लिए तेल की बड़ी कंपनियों को क्षमता विस्तार पर अधिक खर्च करने में कोई दिलचस्पी नहीं है। इसके बजाय, वे उन शेयरधारकों को अधिक नकद वापस करने की योजना बना रहे हैं जो अपनी किस्मत में बदलाव देखने के लिए धैर्यपूर्वक इंतजार कर रहे थे।
यह संदेश दो सबसे बड़ी अमेरिकी तेल कंपनियों, Exxon Mobil (NYSE:XOM) और Chevron (NYSE:NYSE:CVX), साथ ही साथ यूरोपीय दिग्गज रॉयल डच द्वारा स्पष्ट किया गया था। शेल (एनवाईएसई:आरडीएसए)। ऊर्जा सुपरमेजर्स ने संकेत दिया है कि अगले साल पूंजीगत व्यय में वृद्धि होगी, लेकिन वृद्धि 2021 के असाधारण रूप से कम आधार और जीवाश्म-ईंधन की कीमतों में हालिया उछाल से पहले स्थापित ढांचे के भीतर आती है।
यह नई दिशा उन निवेशकों के लिए बहुत अच्छी खबर है जो महामारी की ऊंचाई के दौरान उद्योग के टर्नअराउंड पर दांव लगाते हैं, जब तेल की कीमतों में अचानक गिरावट ने इनमें से कुछ उत्पादकों को अपने लाभांश में कटौती करने और अपनी शेयर बायबैक योजनाओं को रोकने के लिए मजबूर किया। उस अवधि के दौरान, उन्होंने लाभांश भुगतान को कवर करने के लिए भारी उधार लिया।
2014 के बाद पहली बार अमेरिकी कच्चे तेल की कीमतें पिछले महीने 80 डॉलर प्रति बैरल से ऊपर रहीं, क्योंकि मांग COVID-19 संचालित मंदी से मजबूती से वापस आती है। वैश्विक ऊर्जा मांग प्रत्याशित की तुलना में तेजी से बढ़ रही है, और वैश्विक तेल उत्पादन, जबकि अभी भी बढ़ रहा है, खपत में वृद्धि को पकड़ने के लिए संघर्ष कर रहा है।
तेल शेयरों में उछाल
Vanguard Energy Index Fund ETF (NYSE:VDE) जिसकी शीर्ष 10 होल्डिंग्स में एक्सॉन और शेवरॉन शामिल हैं, वर्ष के लिए 55% से अधिक है।
फंड बड़े पैमाने पर S&P 500 से बेहतर प्रदर्शन कर रहा है, जिसमें इसी अवधि के दौरान 22% की वृद्धि हुई है। इस प्रदर्शन को प्रशंसनीय लाभ का समर्थन प्राप्त है।
शुक्रवार को, शेवरॉन की 2021 की तीसरी तिमाही की कमाई रिलीज से पता चला कि इसने तीसरी तिमाही के दौरान अपने 142 साल के इतिहास में सबसे बड़ा मुफ्त नकदी प्रवाह उत्पन्न किया। कैलिफ़ोर्निया स्थित कंपनी सैन रेमन ने निवेशकों से कहा कि वह शेयर बायबैक को बढ़ाते हुए अगले साल पूर्व-सीओवीआईडी स्तर से 20% कम पूंजीगत खर्च रखने का इरादा रखती है। मुख्य वित्तीय अधिकारी पियरे ब्रेबर के अनुसार, इसका 2022 का पूंजी बजट $15 बिलियन से $17 बिलियन के निचले स्तर पर आएगा, जो 2014 के स्तर से लगभग 60% कम है। विश्लेषकों के साथ शुक्रवार की कॉन्फ्रेंस कॉल पर उन्होंने कहा:
"समय के साथ अतिरिक्त नकदी का विशाल बहुमत शेयरधारकों को उच्च लाभांश और बायबैक के रूप में वापस कर देगा।"
कारोबारी सप्ताह के अंत में शेयर 114.49 डॉलर पर बंद हुआ। शेवरॉन 1.34 डॉलर प्रति शेयर के तिमाही लाभांश का भुगतान करता है, जो लगभग 4.74% की वार्षिक उपज प्रदान करता है।
एक्सॉन ने बुधवार को अपने तिमाही लाभांश में 1 फीसदी की बढ़ोतरी की, जो 2019 के बाद इस तरह की पहली वृद्धि है।
शुक्रवार को अपनी तीसरी तिमाही की कमाई जारी करने के दौरान, टेक्सास स्थित कंपनी इरविंग ने बताया कि उसने संचालन से $ 12 बिलियन नकद उत्पन्न किया था। एक्सओएम 5.47% की वार्षिक उपज के लिए प्रति शेयर $0.88 के तिमाही डिविडेंड का भुगतान करता है।
एक्सॉन के सीईओ डैरेन वुड्स के अनुसार, "फ्री कैश फ्लो डिविडेंड को कवर करने से अधिक और अतिरिक्त ऋण कटौती के $ 4 बिलियन से अधिक है।"
"हमारी बैलेंस शीट की ताकत को बहाल करने में हुई प्रगति के साथ, इस सप्ताह हमने वार्षिक डिविडेंड वृद्धि के लगातार 39 वर्षों को बनाए रखते हुए डिविडेंड वृद्धि की घोषणा की।"
तेल की बड़ी कंपनियों में, एक्सॉन गोल्डमैन सैक्स के विश्लेषकों द्वारा पसंदीदा पिक है, जो स्टॉक की डिविडेंड उपज को देखते हैं, जो कि अमेरिकी प्रमुखों में सबसे अधिक है, "स्थायी मुक्त नकदी प्रवाह के सापेक्ष गलत तरीके से।"
गोल्डमैन के हालिया नोट के अनुसार:
"हम मानते हैं कि विभेदित परिसंपत्ति आधार, जब हमारे रचनात्मक तेल दृष्टिकोण के साथ संयुक्त होता है, तो सकारात्मक आय में संशोधन होगा।"
एक्सॉन शुक्रवार को $64.47 पर बंद हुआ, जो गोल्डमैन के $68 के 12 महीने के लक्ष्य से कम है।
निष्कर्ष
बड़ी तेल कंपनियों के शेयर आकर्षक बने हुए हैं क्योंकि COVID के डूबने के बाद ऊर्जा की मांग में जोरदार उछाल आया है। कंपनियों की ताजा कमाई से पता चलता है कि इन शेयरों में निवेशकों को डिविडेंड वृद्धि और शेयर बायबैक के माध्यम से उदारतापूर्वक पुरस्कृत किया जाएगा।