आगे का सप्ताह: मजबूत आर्थिक डेटा, मजबूत आय से शेयरों में तेजी आएगी

मुद्रास्फीति निवेशकों के लिए एक निरंतर चिंता बनी हुई है, मौजूदा बाजार चालकों की मजबूत कमाई और आम तौर पर शुक्रवार के आश्चर्यजनक रूप से मजबूत गैर-कृषि पेरोल प्रिंट सहित अमेरिकी आर्थिक डेटा को नए व्यापार के दौरान पिछले सप्ताह देखी गई रिकॉर्ड-सेटिंग इक्विटी बाजार की लकीर को जारी रखने का मार्ग प्रशस्त करने में मदद करनी चाहिए। सप्ताह।

स्टिमुलस समाप्त हो रहा है, लेकिन कोई दर वृद्धि नहीं...

जैसा कि सीजन जारी है, मजबूत आय रिपोर्ट जारी रहने की उम्मीद है, जबकि ब्याज दरों में बढ़ोतरी अभी निकट अवधि में नहीं है। दरअसल, पिछले हफ्ते फेड के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल ने यह स्पष्ट कर दिया था कि केंद्रीय बैंक अपने बांड खरीद कार्यक्रम के माध्यम से अपने $ 120 बिलियन मासिक नकद इंजेक्शन को बंद कर रहा है, जिससे प्रोत्साहन को कम किया जा सके। साथ ही पॉवेल ने कहा कि यह प्रयास ब्याज दरों को बढ़ाने से पूरी तरह अलग था, जिसके लिए फेड के पास अभी तक कोई निश्चित समय सारिणी नहीं है।

मौजूदा कमाई की ताकत से एक और संभावित उम्मीद का संकेत: बढ़ती मुद्रास्फीति अभी भी कंपनियों को मुनाफा दिखाने से नहीं रोक पाई है। फिर भी, बाजार की बकवास से संकेत मिलता है कि निवेशक चिंतित रहते हैं कि स्पाइकिंग बॉन्ड यील्ड फेड के हाथ को बढ़ोतरी के लिए मजबूर कर सकता है।

फिर भी, डोविश मौद्रिक नीति के वर्षों के बाद, कुछ इक्विटी बाजार क्षेत्रों, मुख्य रूप से प्रौद्योगिकी, पहले से ही संभावित रूप से अधिक मूल्यवान हैं। उदाहरण के लिए, Alphabet (NASDAQ:GOOGL) का 12 महीने का फॉरवर्ड प्राइस-टू-अर्निंग रेशियो 26.6 है, जबकि S&P 500 इंडेक्स के P/E पर ट्रेड हो रहा है। 21.1. Apple (NASDAQ:AAPL) 26.2 फॉरवर्ड अर्निंग्स पर ट्रेड कर रहा है, जबकि सूचना प्रौद्योगिकी क्षेत्र, जो कि वर्ष के लिए +28% है, का फॉरवर्ड पी/ई 26.4 है।

निवेशक असंबद्ध दिखते हैं, कई सबसे बड़ी टेक कंपनियों को चल रही 'निश्चित चीजों' के रूप में देखते हैं, जबकि कुछ ने पिछले एक दशक में बेहतर प्रदर्शन किया है। दरअसल, Microsoft (NASDAQ:MSFT), Apple और Amazon (NASDAQ:AMZN) बाजार की तीन सबसे मूल्यवान कंपनियां हैं, जो S&P 500 के बाजार पूंजीकरण का लगभग 15% प्रतिनिधित्व करती हैं।

लेकिन जोखिम और इनाम के बीच प्रभाव में संतुलन है। जोखिम बढ़ रहा है कि लगातार बढ़ती कीमत निवेशकों को अन्य क्षेत्रों में धकेल देगी।

शुक्रवार को, टेक्नोलॉजी में केवल 0.52% की वृद्धि हुई, जिसमें उपभोक्ता विवेकाधीन सहित कई क्षेत्रों का प्रदर्शन कम रहा, जिसमें 0.64% की वृद्धि हुई। इसी सेक्टर ने साप्ताहिक आधार पर 5.03% की छलांग लगाते हुए प्रतियोगिता को पानी से बाहर कर दिया। तुलना करके, प्रौद्योगिकी केवल 3.44% बढ़ी।

यह पैटर्न मासिक दृष्टिकोण से भी जारी है: उपभोक्ता विवेकाधीन शेयरों में 17.31% की वृद्धि हुई, जबकि टेक शेयरों में केवल 11.26% की वृद्धि देखी गई। तीन महीने की अवधि में, उपभोक्ता विवेकाधीन का मूल्य दोगुना हो गया, +15.92%, बनाम प्रौद्योगिकी का +7.8%।

केवल छह महीने की समय सीमा पर ही प्रौद्योगिकी अग्रणी थी। YTD 1-वर्ष के दृष्टिकोण पर उपभोक्ता विवेकाधीन स्टॉक भी अग्रणी थे।

इस बीच, शुक्रवार को सभी चार प्रमुख अमेरिकी बेंचमार्क ने नए रिकॉर्ड बनाए।

एसएंडपी 500 इंडेक्स अपने 7वें सीधे दैनिक रिकॉर्ड पर बंद हुआ, जिनमें से छह क्लोजिंग और इंट्राडे हाई दोनों पोस्ट कर रहे थे। Dow ने 24 महीनों में अपनी सबसे लंबी जीत का आनंद लिया। NASDAQ 100 ने भी रैली की, दो वर्षों में अपनी सबसे लंबी जीत की ओर बढ़ते हुए, अब तक दस सीधे रिकॉर्ड स्थापित किए। स्मॉल कैप Russell 2000, जिसने हाल के महीनों में संघर्ष किया था, में लगातार पांच दिन की सर्वकालिक उच्च श्रृंखला देखी गई।

फाइजर (एनवाईएसई:पीएफई) से COVID के इलाज के लिए अपनी एंटीवायरल गोली के बारे में उत्साहजनक परिणामों के बाद शुक्रवार को जारी किया गया, चक्रीय ने बेहतर प्रदर्शन किया। यही कारण है कि रसेल 2000, जिसकी घरेलू फर्में बढ़ती अर्थव्यवस्था पर सबसे अधिक निर्भर करती हैं, ने 1.43% की छलांग लगाई, जो अपने साथियों से बेहतर थी। औद्योगिक और कमोडिटी-संबंधित शेयरों ने भी तकनीकी शेयरों की तुलना में बेहतर प्रदर्शन किया।

बेशक, जब यूएस नॉनफार्म पेरोल ने पिछले दो महीनों के लिए व्यापक ऊपर की ओर संशोधन सहित 531,000 नौकरियों का लाभ दिखाते हुए उम्मीदों को हरा दिया, तो बाजारों को बेहद आश्वस्त किया गया था। बेरोजगारी 4.6% तक गिर गई, लेकिन श्रम भागीदारी दर अपरिवर्तित रही। औसत प्रति घंटा आय उम्मीदों पर खरी उतरी लेकिन फिर भी फरवरी के बाद से सबसे अधिक बढ़ी।

ध्यान दें, हालांकि, शुक्रवार का इक्विटी रिकॉर्ड ट्रेजरी की बढ़ी हुई मांग के साथ हुआ, 10 साल के नोट सहित यील्ड को 1.5 से नीचे धकेल दिया। यह ध्यान देने योग्य है कि यील्ड शेयरों के साथ बढ़ती है, क्योंकि निवेशक सेफ-हेवन बॉन्ड बेचते हैं, अपनी होल्डिंग नहीं बढ़ाते हैं।

इसके अलावा, तकनीकी दृष्टिकोण से, यील्ड ने एच एंड एस टॉप को पूरा किया, जो आगे और नीचे की ओर इशारा करता है।

डॉलर में तेजी आई लेकिन अपरिवर्तित बंद हुआ।

ग्रीनबैक ने एक हाई वेव मोमबत्ती का गठन किया, जो व्यापारी भ्रम और यहां तक ​​कि भय को प्रदर्शित करता है। हालाँकि, वैश्विक आरक्षित मुद्रा के बड़े पैमाने पर डबल-बॉटम पूरा करने के बाद, हम USD पर बुलिश हैं।

यील्ड में गिरावट के कारण डॉलर के सपाट होने के बावजूद सोने में तेजी आई।

छलांग साप्ताहिक एच एंड एस निरंतरता पैटर्न की नेकलाइन का परीक्षण कर रही है।

क्रिप्टोक्यूरेंसी तीन सप्ताह के लिए बग़ल में चले जाने के बाद, बिटकॉइन रविवार को दूसरे दिन अधिक है।

तेल में वृद्धि।

WTI एक छोटे H&S टॉप की नेकलाइन के ऊपर वापस आ गया है।

आने वाला सप्ताह

सभी सूचीबद्ध समय EST हैं

मंगलवार

6:00: जर्मनी – ZEW आर्थिक भावना: 22.3 से 20.0 तक गिरते हुए देखा गया।

9:30: यूएस - पीपीआई: 0.5% से 0.6% तक बढ़ने की उम्मीद है।

बुधवार

9:30: यूएस - कोर सीपीआई: 0.2% से दोगुना होकर 0.4% होने का अनुमान है।

9:30: यूएस - प्रारंभिक बेरोजगार दावे: 269K से 265K तक बढ़ने की उम्मीद है।

11:30: यूएस - क्रूड ऑयल इन्वेंटरी: पिछले सप्ताह 3.291M बैरल पर मुद्रित।

20:30: ऑस्ट्रेलिया - रोजगार परिवर्तन: -138.0K से 50.0K तक बढ़ने का अनुमान है।

22:00: चीन-औद्योगिक उत्पादन: शायद 3.1% पर स्थिर रहा।

गुरूवार

3:00: यूके – जीडीपी: 5.5% क्यूओक्यू से 1.5% तक और 23.6% से 6.8% तक गिरने का अनुमान है।

6:00: यूरोजोन - ईसीबी पूर्वानुमान

शुक्रवार

10:00: US - JOLTs जॉब ओपनिंग: 10.439M से बढ़कर 10.925M तक पहुंचने की उम्मीद है।