प्रमुख रिटेलर Target (NYSE:TGT) में निवेशकों ने 2021 में अब तक ठोस लाभ प्राप्त किया है। TGT स्टॉक, जो लगभग $ 254 पर ट्रेड करता है, 43.9% साल-दर-साल और पिछले 12 में 60.5% है। महीने। पिछले एक महीने में ही शेयरों ने 10% से अधिक का रिटर्न दिया है।
टीजीटी स्टॉक के लिए 52-सप्ताह की सीमा $ 154.75 (नवंबर। 2020) और $ 267.06 (11 अगस्त, 2021) के बीच रही है। वर्तमान मूल्य 1.42% के डिविडेंड यील्ड का समर्थन करता है, और कंपनी का बाजार पूंजीकरण $123.9 बिलियन से अधिक है।
टारगेट ने मजबूत Q2 परिणाम अगस्त 18 जारी किए। कुल राजस्व $25.16 बिलियन था, जो साल-दर-साल 9.5% ऊपर था। खुदरा विक्रेता पांच श्रेणियों में मेट्रिक्स की रिपोर्ट करता है: परिधान, भोजन और पेय, आवश्यक और सौंदर्य, घर और हार्डलाइन। पांच खंडों में से प्रत्येक में बिक्री बढ़ी।
प्रति शेयर समायोजित आय (ईपीएस) $3.64 थी, जो पिछले वर्ष की तुलना में 7.9% अधिक थी। इस बीच, तुलनीय बिक्री 8.9% बढ़ी। विश्लेषक इस मीट्रिक पर ध्यान देते हैं क्योंकि यह कम से कम एक वर्ष के लिए ऑनलाइन और दुकानों में बिक्री को मापता है। 2021 की दूसरी छमाही में, प्रबंधन ने तुलनीय बिक्री में उच्च एकल अंकों की वृद्धि का अनुमान लगाया है।
परिणामों पर सीईओ ब्रायन कॉर्नेल ने कहा:
"दूसरी तिमाही में, हमारे व्यवसाय ने एक साल पहले रिकॉर्ड वृद्धि के शीर्ष पर निरंतर वृद्धि की, खुदरा क्षेत्र में टारगेट की नेतृत्व की स्थिति को मजबूत किया। हमने आज के टिकाऊ मॉडल में निर्माण और निवेश में वर्षों बिताए हैं।"
टीजीटी स्टॉक में अगला कदम?
Investing.com के माध्यम से सर्वेक्षण किए गए 30 विश्लेषकों में से, टारगेट शेयरों की "आउटपरफॉर्म" रेटिंग है, जिसका औसत 12-महीने का मूल्य टारगेट $271.80 है। इस तरह के कदम से मौजूदा स्तर से 7% से अधिक की वृद्धि होगी। टारगेट सीमा $317 और $70.33 के बीच है।
चार्ट: Investing.com
दूसरे तरीके से कहें तो, 2021 में कीमत में प्रभावशाली रन-अप के बावजूद, वॉल स्ट्रीट को उम्मीद है कि टारगेट शेयरधारक मूल्य बनाते रहेंगे। लेकिन हमें पाठकों को याद दिलाना चाहिए कि प्रबंधन बाजार खुलने से पहले 17 नवंबर को तीसरी तिमाही के आंकड़े जारी करेगा। इसलिए अब और तब के बीच टीजीटी के शेयरों में और तेजी आ सकती है।
हालांकि निवेशक अपने दीर्घकालिक पोर्टफोलियो के लिए टीजीटी स्टॉक खरीदना चाहते हैं, वे आने वाले हफ्तों में संभावित लाभ लेने के बारे में भी घबरा सकते हैं। इसलिए, कुछ इसके बजाय स्टॉक पर "गरीब व्यक्ति की कवर कॉल" को एक साथ रखना पसंद कर सकते हैं।
इसलिए, आज हम LEAPS ऑप्शंस का उपयोग करके टारगेट पर एक विकर्ण डेबिट स्प्रेड पेश करते हैं, जहां लाभ क्षमता और जोखिम दोनों सीमित हैं। इस तरह की रणनीति का उपयोग कवर की गई कॉल स्थिति को काफी कम लागत पर दोहराने और पोर्टफोलियो की अस्थिरता को कम करने में मदद करने के लिए किया जा सकता है।
जो निवेशक रणनीति के लिए नए हैं, वे आगे पढ़ने से पहले हमारे पिछले लेखों को LEAPS ऑप्शन पर फिर से देखना चाहेंगे।
टीजीटी स्टॉक पर डायगोनल डेबिट स्प्रेड
लेखन के समय मूल्य: $253.95
एक व्यापारी पहले कम स्ट्राइक मूल्य के साथ एक लंबी अवधि की कॉल खरीदता है। उसी समय, ट्रेडर एक लंबी अवधि के कॉल को उच्च स्ट्राइक मूल्य के साथ बेचता है, जिससे लॉन्ग डायगोनल स्प्रेड बनता है।
इस प्रकार, अंतर्निहित स्टॉक के कॉल ऑप्शन में अलग-अलग स्ट्राइक और अलग-अलग समाप्ति तिथियां होती हैं। ट्रेडर एक ऑप्शन को लंबा करता है और दूसरे को छोटा करके एक विकर्ण फैलाव बनाता है।
इस रणनीति में, लाभ क्षमता और जोखिम दोनों सीमित हैं। व्यापारी शुद्ध डेबिट (या लागत) के लिए स्थिति स्थापित करता है। शुद्ध डेबिट अधिकतम हानि का प्रतिनिधित्व करता है।
इस तरह की रणनीति में प्रवेश करने वाले अधिकांश व्यापारियों को अंतर्निहित सुरक्षा पर हल्का सा बुलिश होगा। टीजीटी के 100 शेयर खरीदने के बजाय, ट्रेडर डीप-इन-द-मनी LEAPS कॉल ऑप्शन खरीदेगा, जहां वह LEAPS कॉल स्टॉक के मालिक होने के लिए "सरोगेट" के रूप में कार्य करता है।
इस रणनीति के पहले चरण के लिए, ट्रेडर डीप इन-द-मनी (ITM) LEAPS कॉल खरीद सकता है, जैसे TGT 19 जनवरी 2024, 190-स्ट्राइक कॉल ऑप्शन। यह ऑप्शन वर्तमान में $74.85 पर उपलब्ध है। इस कॉल ऑप्शन का मालिक बनने के लिए व्यापारी को $7,485 का खर्च आएगा, जो 100 शेयरों को एकमुश्त खरीदने के लिए $25,395 के बजाय लगभग दो साल और दो महीने में समाप्त हो जाता है।
इस ऑप्शन का डेल्टा 80 के करीब है। डेल्टा उस राशि को दिखाता है, जिसकी अंतर्निहित सुरक्षा में $1 परिवर्तन के आधार पर एक ऑप्शन की कीमत बढ़ने की उम्मीद है।
यदि टारगेट स्टॉक $ 1 से $ 254.95 तक बढ़ जाता है, तो $ 74.85 की मौजूदा ऑप्शन कीमत 80 के डेल्टा के आधार पर लगभग 80 सेंट तक बढ़ने की उम्मीद की जाएगी। हालांकि, वास्तविक परिवर्तन कई अन्य कारकों के आधार पर थोड़ा अधिक या कम हो सकता है। इस लेख के दायरे से बाहर।
इस रणनीति के दूसरे चरण के लिए, ट्रेडर थोड़ा आउट-ऑफ-द-मनी (OTM) शॉर्ट-टर्म कॉल बेचता है, जैसे TGT 21 जनवरी 2022 260-स्ट्राइक कॉल ऑप्शन। इस ऑप्शन का वर्तमान प्रीमियम $9.65 है। ट्रेडिंग कमीशन को छोड़कर, ऑप्शन विक्रेता को $965 प्राप्त होंगे।
रणनीति में दो समाप्ति तिथियां हैं, जिससे ब्रेक-ईवन बिंदु के लिए एक सटीक सूत्र देना काफी मुश्किल हो जाता है। ऐसे ट्रेड सेटअप के लिए विभिन्न ब्रोकर "लाभ-हानि कैलकुलेटर" की पेशकश कर सकते हैं।
पिछले महीने के ऑप्शन (यानी, LEAPS कॉल) के मूल्य की गणना करते समय, जब फ्रंट-माह (यानी, छोटा-दिनांकित) कॉल ऑप्शन समाप्त हो जाता है, तो ब्रेक-ईवन बिंदु के लिए "गेस्टीमेट" प्राप्त करने के लिए एक मूल्य निर्धारण मॉडल की आवश्यकता होती है।
अधिकतम लाभ क्षमता
अधिकतम क्षमता का एहसास तब होता है जब स्टॉक की कीमत उसकी समाप्ति तिथि पर शॉर्ट कॉल के स्ट्राइक मूल्य के बराबर होती है। इसलिए ट्रेडर चाहता है कि टीजीटी स्टॉक की कीमत समाप्ति पर (21 जनवरी, 2022 को) शॉर्ट ऑप्शन (यानी, $260) के स्ट्राइक मूल्य के जितना करीब हो सके, उसके ऊपर जाए बिना बनी रहे।
यहां, सिद्धांत रूप में, अधिकतम रिटर्न, ट्रेडिंग कमीशन और लागतों को छोड़कर, समाप्ति पर $260 की कीमत पर लगभग 1,386 डॉलर होगा। (हम एक ऑप्शन लाभ और हानि कैलकुलेटर का उपयोग करके इस मूल्य पर पहुंचे)। इस तरह के कैलकुलेटर के उपयोग के बिना, हम अनुमानित डॉलर मूल्य पर भी पहुंच सकते हैं। चलो एक नज़र मारें:
ऑप्शन विक्रेता (यानी, व्यापारी) को बेचे गए ऑप्शन के लिए $965 प्राप्त हुए। इस बीच, अंतर्निहित टीजीटी स्टॉक $ 253.95 से बढ़कर $ 260 हो गया, प्रति शेयर $ 6.05 का अंतर, या 100 शेयरों के लिए $ 605।
क्योंकि Long LEAPS Option का डेल्टा 80 के रूप में लिया जाता है, Long Option का मूल्य, सिद्धांत रूप में, $605 X 0.8 = $484 तक बढ़ जाएगा।
हालाँकि, व्यवहार में, यह इस मान से कम या ज्यादा हो सकता है। उदाहरण के लिए, समय क्षय का तत्व है जो ऑप्शन की कीमत को कम करेगा। इस बीच, वोलैटिलिटी में बदलाव ऑप्शन की कीमत को भी बढ़ा या घटा सकता है।
कुल $965 और $484 का मूल्य $1,449 है। हालांकि यह $1,386 के समान नहीं है, हम इसे एक स्वीकार्य अनुमानित मूल्य के रूप में मान सकते हैं।
जाहिर है, अगर हमारे Long Option का स्ट्राइक मूल्य अलग होता (अर्थात $190.00 नहीं), तो इसका डेल्टा भी अलग होता। फिर, हमें अनुमानित अंतिम लाभ या हानि मूल्य पर पहुंचने के लिए उस डेल्टा मूल्य का उपयोग करने की आवश्यकता होगी।
यहां, टारगेट के 100 शेयरों में शुरू में $25,395 का निवेश न करने से, ट्रेडर के संभावित रिटर्न का लाभ उठाया जाता है।
आदर्श रूप से, ट्रेडर को उम्मीद है कि शॉर्ट कॉल की समय सीमा समाप्त हो जाएगी, या बेकार हो जाएगी। फिर, ट्रेडर एक के बाद एक कॉल बेच सकता है, जब तक कि लॉन्ग लीप्स कॉल लगभग दो साल और तीन महीने में समाप्त नहीं हो जाती।
टीजीटी स्टॉक पर निष्कर्ष
हम टारगेट स्टॉक को अधिकांश खुदरा पोर्टफोलियो के लिए एक ठोस दीर्घकालिक ऑप्शन मानते हैं। हालांकि, आगामी आय परिणामों का मतलब टीजीटी शेयरों में गिरावट हो सकता है। इसलिए, ट्रेडिंग रणनीति का यह उदाहरण पोर्टफोलियो की अस्थिरता को कम करने में मदद कर सकता है।