वित्तीय संस्थानों से आने वाले तेल बाजार के पूर्वानुमान और उद्योग का आकलन करने में शामिल संगठनों और एजेंसियों से आने वाले लोगों के बीच एक बढ़ता हुआ विभाजन है। ओपेक, आईईए और ईआईए हाल ही में नए पूर्वानुमानों के साथ सामने आए हैं, जिसमें दिखाया गया है कि तेल बाजार पहले की भविष्यवाणी की तुलना में बहुत जल्दी आपूर्ति से अधिक आपूर्ति में बदलने के लिए तैयार है। जो, निश्चित रूप से, दबाव की कीमतों को कम करने में मदद कर सकता है।
दूसरी ओर, बैंक अपने पूर्वानुमानों पर कायम रहते हैं, यह भविष्यवाणी करते हुए कि तेल की कीमतें और भी अधिक बढ़ने की ओर अग्रसर हैं - कुछ मामलों में तीन अंकों में।
इनमें से प्रत्येक पूर्वानुमान को कम करने वाले कारकों पर गहराई से नज़र डालें और व्यापारियों को अल्पावधि में प्रत्येक से क्या ध्यान देना चाहिए।
ओपेक
ओपेक की नवीनतम मासिक तेल बाजार रिपोर्ट ने वैश्विक तेल मांग में 160,000 बीपीडी की कमी की अपनी उम्मीद को संशोधित किया, केवल 2021 के लिए कुल औसत 96.4 मिलियन बीपीडी की उम्मीद की। समूह ने पूर्व-महामारी खपत के स्तर पर बाद में 2022 में वापसी के लिए अपनी भविष्यवाणी को भी पीछे धकेल दिया। .
ओपेक के महासचिव मोहम्मद बरकिंडो ने अबू धाबी में एडीआईपीईसी सम्मेलन में एक पैनल में और भी अधिक मंदी का पूर्वानुमान दिया, जिसमें उपस्थित लोगों को बताया गया कि ओपेक आपूर्ति और मांग की स्थिति को पहले के पूर्वानुमान की तुलना में अधिक तेज़ी से बदल रहा है। उन्होंने कहा कि वैश्विक तेल बाजार अब दिसंबर की शुरुआत में अधिक आपूर्ति होने की उम्मीद है।
इस बदलाव के लिए दिए गए कुछ कारणों में इस बात के सबूत शामिल हैं कि तेल भंडार पिछले 6 हफ्तों से बन रहा है जब समूह को पहले विश्वास था कि स्टॉकपाइल 2022 की शुरुआत तक बढ़ना शुरू नहीं होगा और इस बात का सबूत है कि उच्च ऊर्जा की कीमतें मांग को कम कर रही हैं, खासकर भारत और चीन में।
आईईए
इस सप्ताह की शुरुआत में, अंतर्राष्ट्रीय ऊर्जा एजेंसी (IEA) ने एक नई मासिक बाजार रिपोर्ट जारी की, जो तंग आपूर्ति और मांग की स्थिति को आसान बनाने की भी भविष्यवाणी करती है। आईईए को उम्मीद है कि अब और 2021 के अंत के बीच तेल आपूर्ति में 1.5 मिलियन बीपीडी की वृद्धि होगी। इसका मानना है कि 750,000 बीपीडी सऊदी अरब, रूस (ओपेक + के निर्धारित कोटा वृद्धि के अनुसार उत्पादन जोड़ने की उनकी योजना के अनुसार) और उत्पादकों से आएगा। संयुक्त राज्य अमेरिका।
समवर्ती रूप से, आईईए का अनुमान है कि यूरोप में कोरोनावायरस की नई लहरें और ऊर्जा की ऊंची कीमतों के कारण कमजोर औद्योगिक गतिविधि के साथ संबंधित सरकारी प्रतिबंध तेल के बाजार को पहले से अधिक अनुमान से अधिक रोक देंगे।
ईआईए
अपने नवीनतम शॉर्ट-टर्म एनर्जी आउटलुक में, यूएस एनर्जी इंफॉर्मेशन एडमिनिस्ट्रेशन (ईआईए) ने भविष्यवाणी की कि वैश्विक तेल खपत की गति धीमी हो जाएगी और ओपेक +, यूएस शेल और अन्य गैर-ओपेक उत्पादकों से आपूर्ति वृद्धि 2022 की शुरुआत में मांग से आगे निकल जाएगी। तेल की कीमतों के संदर्भ में, ईआईए को उम्मीद है कि ब्रेंट लगभग 82 डॉलर प्रति बैरल पर स्थिर होगा और शेष Q4 के लिए वहीं रहेगा।
वित्तीय उद्योग
इन पूर्वानुमानों पर बाजार की प्रतिक्रिया मौन थी, तेल की कीमतों में केवल मंगलवार को मामूली बढ़ोतरी हुई। इसके कारण शायद वित्तीय उद्योग से आने वाले बयानों में पाए जा सकते हैं, जो उन पूर्वानुमानों को आगे बढ़ा रहे हैं जो सख्त आपूर्ति और उच्च मूल्य आंदोलन की भविष्यवाणी करते हैं।
गोल्डमैन सैक्स ने हाल ही में कहा था कि वह अपने "तेजी से दृष्टिकोण" पर कायम है। इसके विश्लेषकों की राय में, वैश्विक तेल बाजार की आपूर्ति कम रहेगी और "तेल की मांग में मौजूदा मजबूती" कीमतों को ऊपर धकेलना जारी रखेगी। गोल्डमैन ने अपने तेल की कीमत का अनुमान 80 डॉलर प्रति बैरल से बढ़ाकर 90 डॉलर प्रति बैरल कर दिया।
यूबीएस ने इसी तरह की एक रिपोर्ट जारी करते हुए कहा कि उसे उम्मीद है कि 2022 में तेल की कीमतें "अच्छी तरह से समर्थित" बनी रहेंगी और 2022 में ब्रेंट ऑयल को 85 डॉलर प्रति बैरल के स्तर से पहले दिसंबर में 90 डॉलर प्रति बैरल तक पहुंचने की उम्मीद है।
इस हफ्ते की शुरुआत में कॉमर्जबैंक विश्लेषक के एक बयान ने ओपेक और आईईए के नए पूर्वानुमानों को खारिज कर दिया, जिसमें कहा गया था कि उन्हें उम्मीद है कि "तेल बाजार अल्पावधि में तंग रहेगा, जिससे कीमतों को समर्थन देना चाहिए।"
जून 2022 में ब्रेंट क्रूड 120 डॉलर प्रति बैरल तक पहुंचने की भविष्यवाणी के साथ बैंक ऑफ अमेरिका ने उच्च कीमतों के लिए और भी मजबूत रुख अपनाया।
टेकअवे
व्यापारियों को हमेशा बाजार और कीमत के पूर्वानुमान का आकलन आलोचनात्मक नजर से करना चाहिए, क्योंकि पूर्वानुमान शायद ही कभी सही होते हैं और उन्हें अंकित मूल्य पर नहीं लिया जाना चाहिए। हालांकि, इन पूर्वानुमानों को बनाने वाले कारक बाजार की गतिशीलता को समझने के लिए महत्वपूर्ण हैं।
उदाहरण के लिए, ओपेक अन्य संस्थानों की तुलना में बाजार संकेतक के रूप में वैश्विक तेल भंडार में वृद्धि या गिरावट पर अधिक जोर देता है। ओपेक चीन में औद्योगिक कमजोरी और परिवहन मंदी के प्रति अधिक अभ्यस्त है, क्योंकि इसके सदस्य देश चीन के शीर्ष तेल आपूर्तिकर्ता हैं। हालांकि, यह संभव है कि इन कारकों को इसके पूर्वानुमानों में अधिक महत्व दिया गया हो।
ईआईए अन्य संस्थानों की तुलना में यू.एस. शेल उद्योग से आने वाली उच्च वृद्धि को देखता है। यह संभावना है कि ईआईए यूएस शेल उद्योग से अपेक्षित वृद्धि का अनुमान लगा रहा है क्योंकि यह 2021 के अधिकांश के लिए उत्पादन वृद्धि का अनुमान लगा रहा है।
बैंक, विशेष रूप से वे जो अमेरिका में तेल उत्पादन करने वाली कंपनियों में वित्तीय रूप से शामिल हैं, हो सकता है कि वे अमेरिका में उत्पादन वृद्धि की संभावना को कम आंक रहे हों, इस संबंध के आधार पर, वे ऐसी जानकारी देख रहे होंगे जिस पर ईआईए ने विचार नहीं किया है, और, कभी-कभी के रूप में शेयरधारक, हो सकता है कि वे अपनी कंपनियों को उत्पादन न बढ़ाने के लिए प्रेरित कर रहे हों।
हालांकि, नई तेल कंपनियां हैं जो कर्ज से परेशान नहीं हैं और निजी इक्विटी से धन प्राप्त कर रही हैं जो निकट अवधि में कुछ उत्पादन वृद्धि को चलाने के लिए तैयार हैं।
व्यापारियों को यह समझना चाहिए कि बैंक भी बाजार के खिलाड़ी हैं और उन्होंने अपनी खुद की स्थिति ले ली है। बैंकों के लिए उच्च कीमतों की भविष्यवाणी करना सुविधाजनक होता है जब उन्होंने उस दिशा में अपना दांव लगाया हो।