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Q2FY22 टीसीएस बनाम इंफोसिस - दो IT कंपनियों की कहानी

प्रकाशित 23/11/2021, 08:42 am
अपडेटेड 02/09/2020, 11:35 am

TCS (NS:TCS) और Infosys (NS:INFY) भारत की दो सबसे बड़ी IT कंपनियां हैं। हमने पहली तिमाही के नतीजों के बाद कुछ वित्तीय मानकों पर इन दो आईटी दिग्गजों का तुलनात्मक विश्लेषण (TCS vs Infosys—a Tale of Two ITs) किया। हालांकि, तिमाही दर तिमाही स्थितियां बदलती रहती हैं। हम यह जानने के लिए उत्सुक थे कि किस कंपनी ने कुछ प्रमुख मापदंडों पर अच्छा प्रदर्शन किया है, इसलिए, सितंबर 2021 को समाप्त तिमाही के लिए दूसरी तिमाही के परिणामों के बाद तुलना करने के बारे में सोचा।

TCS ने 8 अक्टूबर को बाजार के घंटों के बाद अपनी Q2FY22 आय की घोषणा की, जबकि इंफोसिस ने 14 अक्टूबर, 2021 को अपनी कमाई जारी की। अपनी कमाई की घोषणा के बाद से, पूर्व के शेयर में 12% की गिरावट आई, जबकि बाद के शेयर में 2.6% की वृद्धि हुई। एक साल में जहां इंफोसिस ने 54.4% रिटर्न दिया, वहीं इसकी चिर प्रतिद्वंद्वी 27.1% रिटर्न देने में सफल रही। पिछले छह महीनों में टीसीएस का रिटर्न 12.4% रहा, जबकि इंफोसिस का 30.6% था।

दूसरी तिमाही का राजस्व, विकास और राजस्व मिश्रण

आईटी कंपनियां तीन आधारों पर अपने राजस्व की रिपोर्ट करती हैं, अर्थात् घरेलू मुद्रा (भारतीय रुपया), विदेशी मुद्रा (अमेरिकी डॉलर), और स्थिर मुद्रा। टीसीएस की दूसरी तिमाही का राजस्व 46,867 करोड़ रुपये था, जो साल-दर-साल आधार पर 16.8% था। जबकि, तुलनात्मक अवधि के दौरान इंफोसिस के लिए यह 29,602 करोड़ रुपये था, जो साल-दर-साल 20.5 फीसदी की वृद्धि थी। तिमाही-दर-तिमाही (जून 2021 तिमाही की तुलना में सितंबर 2021 तिमाही) पर, इंफोसिस ने 6.1% की वृद्धि के साथ टीसीएस से अधिक स्कोर किया, जहां बाद में क्यू-ओ-क्यू राजस्व में 3.2% की वृद्धि हुई। स्थिर मुद्रा में, इंफोसिस ने 6.3% साल-दर-साल राजस्व वृद्धि दर्ज की और टीसीएस को 4% की वृद्धि के साथ पीछे छोड़ दिया।

इसलिए, जब राजस्व वृद्धि की बात आती है, तो इंफोसिस टीसीएस पर एक स्पष्ट विजेता के रूप में उभरा है।

दोनों कंपनियों के भूगोल-वार राजस्व मिश्रण को देखते हुए, हमें पता चलता है कि टीसीएस राजस्व सभी क्षेत्रों में अच्छी तरह से विविध है। लेकिन इंफोसिस के मामले में ऐसा नहीं है। टीसीएस कंपनी के लिए, यूएस, यूरोप और भारत ने वित्त वर्ष 2021 की दूसरी तिमाही में 51.6%, 31.8% और 5% की तुलना में कुल राजस्व में क्रमशः 51.9%, 32% और 5.1% का योगदान दिया। इंफोसिस के मामले में, अमेरिकी व्यवसाय पर कंपनी की निर्भरता बढ़ी क्योंकि उसके कुल राजस्व में भूगोल का योगदान Q2FY2021 में 60.7% से बढ़कर Q2FY2022 में 61.9% हो गया। कंपनी के राजस्व में वर्ष-दर-वर्ष आधार पर यूरोप और भारत के योगदान में कोई स्पष्ट परिवर्तन नहीं देखा गया।

हम दो आईटी दिग्गजों के लिए टिकट-आकार के ग्राहक विश्लेषण भी करेंगे। टीसीएस के पास 54 ग्राहक हैं, जो दूसरी तिमाही में 100 मिलियन डॉलर से अधिक डील श्रेणी में 48 ग्राहकों से 12.5% ​​क्यू-ओ-क्यू है। दूसरी ओर, इंफोसिस ने उसी श्रेणी में Q1FY2022 में 34 ग्राहकों के मुकाबले 35 ग्राहकों को देखा। $50 मिलियन+ श्रेणी में, TCS ने 114 क्लाइंट Q-o-Q के साथ 14% उछाल दर्ज किया। इन्फोसिस के लिए यह 5.08% था, जिसने वित्त वर्ष 2022 की पहली तिमाही में 59 के मुकाबले अपने ग्राहकों को 62 पर देखा। $ 10 मिलियन + श्रेणी में, TCS के ग्राहक 382 से 9.2% बढ़कर 417 हो गए, जबकि इंफोसिस के लिए यह तिमाही आधार पर 264 से 2.3% बढ़कर 270 हो गया। $1 मिलियन+ श्रेणी में, TCS के ग्राहक Q1FY2022 में 1,066 से 6.8% Q-o-Q बढ़कर 1,138 हो गए। दूसरी ओर, इंफोसिस ने जून 2021 तिमाही में 805 ग्राहकों के मुकाबले इस श्रेणी में 841 ग्राहकों के साथ 4.5% की वृद्धि दर्ज की।

दूसरी तिमाही के ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन और ग्रोथ

दूसरी तिमाही में, TCS ने 11,995 करोड़ रुपये का परिचालन लाभ कमाया जो तिमाही-दर-तिमाही आधार पर 14.1% Y-o-Y और 3.5% था। तिमाही में इंफोसिस का ऑपरेटिंग प्रॉफिट 6,972 करोड़ रुपये रहा। इसने 12% की वर्ष-दर-वर्ष वृद्धि और 5.6% की Q-o-Q वृद्धि का अनुवाद किया। तिमाही के लिए टीसीएस का परिचालन लाभ मार्जिन 25.6% रहा जो कि 60 आधार अंक नीचे और 10 आधार अंक क्यू-ओ-क्यू था। वही इंफोसिस के लिए 23.6% था जिसमें 1.8% Y-o-Y और 0.1% Q-o-Q की गिरावट आई। आपको ध्यान देना चाहिए कि टीसीएस ने साल-दर-साल आधार पर ऑपरेटिंग प्रॉफिट ग्रोथ मेट्रिक पर इंफोसिस से बेहतर प्रदर्शन किया। जबकि इंफोसिस ने क्रमिक आधार पर अपने प्रतिद्वंद्वी से बेहतर प्रदर्शन किया है। क्यू-ओ-क्यू आधार पर, टीसीएस ने इंफोसिस के विपरीत अपने परिचालन लाभ मार्जिन में मामूली विस्तार देखा।

दूसरी तिमाही कर्मचारी स्थिति

एक संसाधन के रूप में, अन्य उद्योगों की तुलना में आईटी कंपनियों के लिए कर्मचारी अधिक महत्वपूर्ण हैं। दूसरी तिमाही में, टीसीएस ने इंफोसिस के 2,79,617 की तुलना में कुल कर्मचारी आधार 5,28,748 दर्ज किया। पूर्व में कर्मचारी आधार का 19,690 या 3.72% का शुद्ध जोड़ देखा गया। तिमाही के दौरान इसके प्रतियोगी ने 11,664 कर्मचारियों या कर्मचारी आधार का 4.17% का शुद्ध जोड़ देखा। विविधता के संदर्भ में, टीसीएस के पास महिला कर्मचारियों के रूप में अपने कार्यबल का 36.2% था, जबकि इंफोसिस के लिए यह 39.1% था। पिछले बारह महीनों में, टीसीएस की नौकरी छोड़ने की दर- आईटी कंपनियों में मानव संसाधन प्रथाओं का एक प्रमुख संकेतक इंफोसिस के 20.1 फीसदी की तुलना में 11.9% थी।

निष्कर्ष

पीई मेट्रिक्स के संदर्भ में, दोनों कंपनियां पीई (~ 35.5x) के लगभग समान स्तर पर कारोबार कर रही हैं। टीसीएस के 16.8% के मुकाबले इंफोसिस की 20.5 फीसदी की उच्च टॉप-लाइन वृद्धि दूसरी तिमाही के परिणामों की घोषणा के बाद से 2.6% स्टॉक मूल्य वृद्धि में परिलक्षित हुई है। टीसीएस ने अपनी कमाई जारी होने के बाद से स्टॉक की कीमत में 12% की गिरावट दर्ज की है।

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