क्या 2022 कमोडिटीज के लिए एक और बुरा साल होगा?

यह लेख विशेष रूप से Investing.com के लिए लिखा गया था

• 2020 एक स्वर्णिम वर्ष था - 2021 एक बुरा वर्ष था
• क्रिप्टो ने सोने को पीछे छोड़ दिया
• अन्य कमोडिटीज की तुलना में सोने का खराब प्रदर्शन
• 2022 धातु के लिए अधिक कीमती वर्ष होने के तीन कारण हो सकते हैं
• आने वाले वर्ष में सोने के लिए चुनौतियां

गोल्ड का उपयोग बाइबिल के समय से ही विनिमय के साधन और धन के भंडार और प्रतीक के रूप में किया जाता रहा है। सोना एक संकर है क्योंकि यह धातु और मुद्रा है। कई औद्योगिक उपयोगों के लिए इसकी संपत्तियों के साथ, सोना अंतिम मुद्रा है। केंद्रीय बैंक, सरकारें और मौद्रिक प्राधिकरण दुनिया भर में वित्तीय प्रणाली में सोने की भूमिका को मान्य करते हैं क्योंकि वे धातु को अपने विदेशी मुद्रा भंडार के अभिन्न अंग के रूप में रखते हैं। पिछले वर्षों में, उन्होंने अपनी होल्डिंग में वृद्धि की है।

1900 के दशक के अंत में सोने की कीमतों में भारी गिरावट आई जब बैंक ऑफ इंग्लैंड ने यूके के सोने के भंडार के एक बड़े हिस्से की नीलामी की। 1999 में शुरू हुई नीलामी ने सोने को 1999 में 252.50 डॉलर प्रति औंस के निचले स्तर और 2011 में 255 डॉलर के पास COMEX फ्यूचर्स अनुबंध पर धकेल दिया। तब से, सोने की कीमत बढ़ गई है, जो 2019-2020 में लगभग सभी विश्व मुद्राओं में अब तक के उच्चतम स्तर पर पहुंच गई है।

जहां 2020 सोने के बाजार के लिए एक बैनर वर्ष था, वहीं 2021 एक धूमिल था। जैसा कि हम कुछ ही हफ्तों में 2022 में प्रवेश कर रहे हैं, कीमती धातु की कीमत $ 1780 के स्तर पर बैठी थी, जो 1999 के निचले स्तर से सात गुना अधिक थी, लेकिन 2020 के उच्च स्तर से $ 283 नीचे थी।

2020 एक स्वर्णिम वर्ष था - 2021 एक बुरा वर्ष था

मार्च 2020 में बाजार के निचले स्तर 1450.90 डॉलर और निरंतर COMEX फ्यूचर्स अनुबंध पर 2063 डॉलर के उच्च स्तर तक पहुंचने के साथ, 2020 में सोने का कारोबार $ 612.10 की व्यापक रेंज में हुआ।

Gold Monthly

Source: CQG

चार्ट में दिखाया गया है कि COMEX गोल्ड फ्यूचर्स 31 दिसंबर, 2019 को 1520.00 डॉलर पर बंद हुआ, और 31 दिसंबर, 2020 को 25.1% बढ़कर 1901.60 डॉलर प्रति औंस हो गया। 2020 के सुनहरा होने के बाद, 2021 एक सुधारात्मक वर्ष रहा है, जिसकी कीमत निम्न स्तर पर है। 15 दिसंबर को $1778.70 के स्तर, 6.5% की गिरावट।

क्रिप्टो ने सोने को पीछे छोड़ दिया

2021 में सोना छाया में फीका पड़ गया क्योंकि अन्य वस्तुओं, शेयर बाजार और क्रिप्टोकरेंसी ने पर्याप्त लाभ अर्जित किया। रिकॉर्ड ऊंचाई से सबसे हालिया बिकवाली के बाद भी, दो प्रमुख क्रिप्टोकरेंसी ने 2021 में प्रभावशाली लाभ लौटाया है।

Bitcoin Monthly

जैसा कि चार्ट से पता चलता है, बिटकॉइन 31 दिसंबर, 2020 को $28,986.74 पर बंद हुआ, और 15 दिसंबर को $48,808.07 के स्तर पर था, जो 68% से अधिक की बढ़त थी।

Ethereum Monthly

Source: Barchart

Ethereum, दूसरी प्रमुख क्रिप्टोक्यूरेंसी, 31 दिसंबर, 2020 को $738.912 से बढ़कर 15 दिसंबर, 2021 को $4,010.391 हो गई। पांच गुना से अधिक, एथेरियम ने बिटकॉइन को पीछे छोड़ दिया। दोनों क्रिप्टो ने 2021 में मूल्य और विकास संपत्ति के भंडार के रूप में सोने को पीछे छोड़ दिया।

अन्य कमोडिटीज की तुलना में सोने का खराब प्रदर्शन

15 दिसंबर तक, सोने और अन्य कीमती धातुओं ने 2021 में कई अन्य प्रमुख कमोडिटीज के साथ तालमेल नहीं रखा:

• सोना 6.5% गिरा।
• सिल्वर 17% नीचे था।
• प्लैटिनम में 15% की गिरावट आई
• पैलेडियम 35% गिर गया

कुछ अन्य प्रमुख कमोडिटी बाजारों का वर्ष 2021 में कहीं बेहतर रहा:

• कच्चा तेल 48% अधिक था
• प्राकृतिक गैस 50% अधिक थी
• कॉपर 20.8% अधिक बढ़ गया
• मकई 20.7% ऊपर था
• गेहूं 17.8% बढ़ा
• चीनी 24.1% अधिक था
• कॉफ़ी 86% अधिक बढ़ गया

2020 में बुलिश 2020 के बाद कीमती धातुओं ने अपनी चमक खो दी। इस बीच, सोना 2020 में एक नए ऑल-टाइम हाई पर पहुंचने वाली पहली कमोडिटी थी। सोने के बाजार ने इस साल पिछले साल के लाभ को सही, समेकित और पचा लिया।

3 कारण क्यों 2022 धातु के लिए अधिक कीमती वर्ष हो सकता है

बुल मार्केट करेक्शन खराब हो सकता है, यहां तक ​​​​कि सबसे प्रतिबद्ध बुल के विश्वास को भी हिला सकता है। तीन कारक सोने का समर्थन करते हैं क्योंकि हम आने वाले हफ्तों में 2022 में प्रवेश कर रहे हैं:

• मुद्रास्फीति उग्र है, और केंद्रीय बैंक आर्थिक स्थिति को संबोधित करने में वक्र के पीछे हैं। मुद्रास्फीति के दौर में सोना अच्छा प्रदर्शन करता है।
• केंद्रीय बैंक और सरकारें सोने के शुद्ध खरीदार बने हुए हैं, जिससे भंडार में वृद्धि हुई है। आधिकारिक क्षेत्र वैश्विक वित्तीय प्रणाली में सोने की भूमिका को मान्य करता है क्योंकि वे धातु को विदेशी मुद्रा भंडार के अभिन्न अंग के रूप में रखते हैं।
• इस सदी में सोने में हर महत्वपूर्ण सुधार खरीदारी का अवसर रहा है। 1999 में सोना नीचे गिरा जब ब्रिटेन ने अपना आधा भंडार बेच दिया। अगस्त 1999 में 252.50 डॉलर के स्तर पर कारोबार करने के बाद से, सोना उच्च निम्न और उच्च ऊंचाई बना चुका है।

15 दिसंबर को 1780 डॉलर के स्तर पर, सोना साल में नीचे हो सकता है, लेकिन यह निश्चित रूप से बाहर नहीं है। पीली धातु इस सदी के निचले स्तर की तुलना में ऊंचाई के करीब है। यह दीर्घकालिक तकनीकी दृष्टिकोण से अपने तकनीकी समर्थन स्तर से काफी ऊपर है।

Gold Monthly

Source: CQG

मध्यम अवधि की तकनीकी सहायता मार्च 2021 में $1673.30 के निचले स्तर पर है। हालांकि, महत्वपूर्ण समर्थन स्तर मार्च 2020 $1450.90 के स्तर पर है। मार्च 2020 के निम्न मध्य बिंदु और अगस्त 2020 के उच्च स्तर 1756.95 डॉलर प्रति औंस है, जो 15 दिसंबर की कीमत से कम है।

आने वाले वर्ष में सोने के लिए चुनौतियां

बढ़ती ब्याज दरें और एक मजबूत अमेरिकी डॉलर सोने और अन्य कीमती धातुओं के लिए सबसे महत्वपूर्ण चुनौतियां हैं, जैसा कि हम 2020 में प्रवेश कर रहे हैं। फेड ने बाजारों से कहा कि वह अपने मात्रात्मक आसान कार्यक्रम को कम करने में तेजी लाएगा, जो अमेरिकी मुद्रा के लिए बुलिश है। सोने को बेचने के लिए घुटने टेकने की प्रतिक्रिया थी क्योंकि पीली धातु को ले जाने के लिए इसकी लागत अधिक होती है, और डॉलर के मजबूत होने पर यह अन्य मुद्रा के संदर्भ में बढ़ेगा। हालांकि, दो कारक विपरीत प्रतिक्रिया का कारण बन सकते हैं:

1. वास्तविक ब्याज दरें नाममात्र की दरें माइनस मुद्रास्फीति हैं। वास्तविक अमेरिकी ब्याज दरें सबसे हाल के 6.8% सीपीआई रीडिंग में नकारात्मक क्षेत्र में बनी हुई हैं।
2. डॉलर की वृद्धि एक मृगतृष्णा है क्योंकि सभी फिएट मुद्राओं का मूल्य कम हो रहा है। मुद्रा बाजार केवल एक दूसरे के खिलाफ विदेशी मुद्रा उपकरणों को मापते हैं। क्रय शक्ति पर विचार करते समय, मुद्रास्फीति डॉलर, मूल्यों सहित सभी मुद्रा को नष्ट कर देती है।

मैं 2022 में सोने को लेकर उत्साहित हूं। 1450.90 डॉलर के स्तर से नीचे की चाल तकनीकी दृष्टिकोण से उस दृष्टिकोण को बदल देगी। बाइबिल के समय से पहले से ही सोना विनिमय का साधन रहा है और क्रिप्टो एक दशक से थोड़ा अधिक समय से है। जबकि बढ़ते परिसंपत्ति वर्ग ने अविश्वसनीय पुरस्कार प्रदान किए हैं, दुनिया की सरकारें प्रशंसक नहीं हैं क्योंकि वे वैश्विक मुद्रा आपूर्ति के नियंत्रण के लिए खतरा पैदा करती हैं, जो बिजली के लिए एक महत्वपूर्ण कारक है।

इसके अलावा, जबकि मौद्रिक नीति सख्त होने के लिए तैयार है, 2020 की शुरुआत से चलनिधि और राजकोषीय प्रोत्साहन में खरबों ने मुद्रास्फीति को एक चुनौती से अधिक संबोधित किया है। सोना बिक सकता है क्योंकि फेड और भी अधिक आक्रामक हो जाता है, लेकिन मेरा मानना ​​​​है कि कम कीमत भविष्य के लिए एक सुनहरा खरीदारी अवसर पैदा करेगी। 2021 के अंत में सोना निवेशकों और व्यापारियों के पक्ष में नहीं है, जो 2022 और उसके बाद की रैली का सही कारण हो सकता है। 2020 में सोने का रेंज 612.10 डॉलर था; 2021 में, यह $289.20 था, जिससे यह मूल्य समेकन का एक आंतरिक वर्ष बन गया।