सोशल मीडिया प्लेटफॉर्म Twitter (NYSE:TWTR) में निवेशकों के लिए 2021 एक अच्छा साल नहीं रहा। स्टॉक साल-दर-साल लगभग 19.4% नीचे है।
25 फरवरी को, TWTR के शेयर रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंचकर $80 से अधिक हो गए। लेकिन उस उच्च के बाद से, स्टॉक में लगभग 45% की गिरावट आई है; कल यह $44.37 पर बंद हुआ। स्टॉक की 52-सप्ताह की सीमा $41.01 - $80.75 के बीच रही है, और मंगलवार तक बाजार पूंजीकरण (कैप) 35.41 बिलियन डॉलर है।
सैन फ्रांसिस्को स्थित कंपनी ने 26 अक्टूबर को Q3 वित्तीय जारी किया। एक साल पहले के 936 मिलियन डॉलर की तुलना में राजस्व $ 1.28 बिलियन था। कुल राजस्व में से, $1.14 बिलियन विज्ञापन पक्ष से आया, जो 41% की वृद्धि दर्शाता है, और शेष राजस्व मुख्य रूप से डेटा लाइसेंसिंग से आया है।
ट्विटर का अधिकांश विज्ञापन राजस्व सेवाओं के साथ-साथ डिजिटल सामानों से भी है। इसलिए, आपूर्ति शृंखला की समस्याएं, जिन्होंने मेटा प्लेटफ़ॉर्म (NASDAQ:FB) या Snap (NYSE:SNAP) के लिए राजस्व को प्रभावित किया है, ने ट्विटर को नकारात्मक रूप से प्रभावित नहीं किया है।
समायोजित आय 18 सेंट बनाम विश्लेषकों की 15 सेंट की अपेक्षा पर आई। इस बीच, ट्विटर के मुद्रीकरण योग्य दैनिक सक्रिय उपयोगकर्ता (एमडीएयू) 211 मिलियन में आए, जो एक साल पहले की तुलना में 13% की वृद्धि है।
कंपनी का Q4 2021 का राजस्व मार्गदर्शन $1.5-$1.6 बिलियन की सीमा में है। अक्टूबर के अंत में तिमाही परिणाम जारी होने से पहले, TWTR के शेयर $60 के स्तर पर कारोबार कर रहे थे। जैसा कि हम लिखते हैं, वे $44 के आसपास मँडरा रहे हैं।
साथ ही, तब से, मंच के सह-संस्थापक, जैक डोर्सी ने सीईओ के रूप में पद छोड़ दिया है। अब पराग अग्रवाल, जो मुख्य प्रौद्योगिकी अधिकारी हुआ करते थे, शीर्ष पर हैं। भविष्य में, अग्रवाल द्वारा ब्लॉकचेन प्रौद्योगिकियों पर अधिक जोर देने की उम्मीद है।
TWTR स्टॉक से क्या अपेक्षा करें
Investing.com के माध्यम से किए गए 38 विश्लेषकों में से, ट्विटर स्टॉक को "तटस्थ" रेटिंग प्राप्त हुई।
Chart: Investing.com
विश्लेषकों के पास स्टॉक पर $ 63.94 का 12 महीने का औसत मूल्य लक्ष्य भी है, जो मौजूदा स्तरों से 63% से अधिक की वृद्धि दर्शाता है। 12-महीने की मूल्य सीमा वर्तमान में $15.00 और $85.00 के बीच है।
हालांकि, कई वैल्यूएशन मॉडल के अनुसार, जैसे कि पी/ई गुणक या 10-वर्षीय डिस्काउंटेड कैश फ्लो (डीसीएफ) विकास निकास पद्धति पर विचार कर सकते हैं, TWTR स्टॉक के लिए औसत उचित मूल्य $ 46.20 है, जिसका अर्थ एक 7.5% का अपसाइड पोटेंशियल है यानी जहां स्टॉक अभी है उससे मामूली मूल्य वृद्धि।
Chart: InvestingPro
इसके अलावा, हम संचार सेवा क्षेत्र में साथियों के मुकाबले 100 से अधिक कारकों पर रैंकिंग करके निर्धारित कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य को देख सकते हैं। विकास, नकदी प्रवाह और मूल्य गति स्वास्थ्य के संदर्भ में, ट्विटर 5 में से 3 (शीर्ष स्कोर) स्कोर करता है। इसका समग्र प्रदर्शन भी 3 ("निष्पक्ष") पर है।
TWTR स्टॉक के लिए P/B और P/S अनुपात क्रमशः 4.9x और 7.3x हैं। तुलनात्मक रूप से, साथियों के लिए वे मेट्रिक्स 4.4x और 3.5x पर खड़े हैं।
अंत में, तकनीकी चार्ट देखने वाले पाठकों को यह जानने में दिलचस्पी हो सकती है कि कई TWTR स्टॉक के लघु और मध्यवर्ती अवधि के संकेतक ओवरसोल्ड सिग्नल दे रहे हैं। दूसरे शब्दों में, शेयरों में गिरावट जल्द ही थम सकती है।
कीमत में हालिया महत्वपूर्ण गिरावट को देखते हुए, हमारी पहली उम्मीद है कि आने वाले दिनों में TWTR स्टॉक स्थिर होना शुरू हो जाए, और एक सीमा में व्यापार, संभवतः $ 40 और $ 45 के बीच। एक बार जब ट्विटर स्टॉक एक नया आधार स्थापित कर लेता है, तो एक लेग अप शुरू होने की संभावना है।
कैश-सिक्योर्ड पुट सेलिंग
जो निवेशक मानते हैं कि TWTR स्टॉक बग़ल में व्यापार कर सकता है या आने वाले हफ्तों में भी बढ़ना शुरू कर सकता है, वे ट्विटर स्टॉक में कैश-सिक्योर्ड पुट ऑप्शन को बेचने पर विचार कर सकते हैं, जिसे हम नियमित रूप से कवर करते हैं। चूंकि इसमें ऑप्शन शामिल हैं, यह सेट-अप सभी निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं होगा।
मान लीजिए कि एक निवेशक ट्विटर स्टॉक खरीदना चाहता है, लेकिन प्रति शेयर $44.37 की पूरी कीमत का भुगतान नहीं करना चाहता है। इसके बजाय, निवेशक अगले कई महीनों के भीतर शेयरों को छूट पर खरीदना पसंद करेगा।
एक संभावना यह होगी कि TWTR स्टॉक के गिरने का इंतजार किया जाए, जो वह कर भी सकता है और नहीं भी। दूसरी संभावना कैश-सिक्योर्ड ट्विटर पुट ऑप्शन के एक कॉन्ट्रैक्ट को बेचने की है।
इसलिए ट्रेडर आमतौर पर एट-द-मनी (एटीएम) या आउट-ऑफ-द-मनी (ओटीएम) पुट ऑप्शन लिखता है और साथ ही स्टॉक के 100 शेयर खरीदने के लिए पर्याप्त नकदी अलग रखता है।
मान लेते हैं कि ट्रेडर 18 फरवरी 2022 की ऑप्शन एक्सपायरी डेट तक इस ट्रेड को कर रहा है। चूंकि स्टॉक $44.37 है, एक OTM पुट ऑप्शन में $40.00 का स्ट्राइक होगा।
इस प्रकार विक्रेता को $40.00 की हड़ताल पर TWTR के 100 शेयर खरीदने होंगे यदि ऑप्शन खरीदार विक्रेता को इसे सौंपने के लिए ऑप्शन का प्रयोग करता है।
TWTR 18 फरवरी 2022 40.00-स्ट्राइक पुट ऑप्शन वर्तमान में $2.15 की कीमत (या प्रीमियम) पर पेश किया जाता है।
एक ऑप्शन खरीदार को ऑप्शन विक्रेता को प्रीमियम में $2.15 X 100, या $215 का भुगतान करना होगा। यह प्रीमियम राशि ऑप्शन विक्रेता की है, चाहे भविष्य में कुछ भी हो। पुट ऑप्शन शुक्रवार, 18 फरवरी को ट्रेडिंग बंद कर देगा।
विक्रेता का अधिकतम लाभ यह प्रीमियम राशि है यदि TWTR स्टॉक $40.00 के स्ट्राइक मूल्य से ऊपर बंद हो जाता है। अगर ऐसा होता है, तो ऑप्शन की समय सीमा बेकार हो जाती है।
अगर पुट ऑप्शन पैसे में है (मतलब ट्विटर स्टॉक का बाजार मूल्य $40.00 के स्ट्राइक मूल्य से कम है) किसी भी समय या 18 फरवरी को समाप्त होने पर, यह पुट ऑप्शन असाइन किया जा सकता है। फिर विक्रेता को पुट ऑप्शन के $40.00 (यानी, कुल $4,000) के स्ट्राइक मूल्य पर ट्विटर स्टॉक के 100 शेयर खरीदने के लिए बाध्य किया जाएगा।
हमारे उदाहरण के लिए ब्रेक-ईवन बिंदु स्ट्राइक मूल्य ($40.00) प्राप्त ऑप्शन प्रीमियम ($2.15) से कम है, अर्थात, $37.85। यह वह मूल्य है जिस पर विक्रेता को हानि होने लगती है।
कैश-सिक्योर्ड पुट सेलिंग किसी कंपनी के शेयरों को मौजूदा बाजार मूल्य पर एकमुश्त खरीदने की तुलना में मामूली अधिक रूढ़िवादी रणनीति है। यह आने वाले हफ्तों में ट्विटर स्टॉक में किसी भी तरह की तड़प को भुनाने का एक तरीका हो सकता है।
पुट बेचने के परिणामस्वरूप जो निवेशक TWTR शेयरों के मालिक हैं, वे अपने शेयरों पर संभावित रिटर्न बढ़ाने के लिए कवर्ड कॉल्स स्थापित करने पर विचार कर सकते हैं। इस प्रकार, कैश-सिक्योर्ड पुट को बेचना स्टॉक स्वामित्व में पहला कदम माना जा सकता है।