भारतीय रिज़र्व बैंक ने 29 दिसंबर 2021 को अपनी वित्तीय स्थिरता रिपोर्ट (FSR) जारी की, जो वित्तीय स्थिरता जोखिमों पर वित्तीय स्थिरता और विकास परिषद (FSDC-SC) की उप समितियों के मूल्यांकन को दर्शाती है।
वैश्विक परिदृश्य
रिपोर्ट से पता चला है कि ओमिक्रॉन वेरिएंट से उभरते खतरों और दुनिया भर में बढ़ते संक्रमण के कारण वैश्विक अर्थव्यवस्थाओं की रिकवरी गति खो रही है। आपूर्ति पक्ष की बाधाओं, लगातार मुद्रास्फीति दबाव, उन्नत अर्थव्यवस्थाओं (एई) के मौद्रिक नीति रुख में बदलाव और कुछ उभरती बाजार अर्थव्यवस्थाओं (ईएमई) के कारण भी व्यवधान हुआ है।
उभरती बाजार अर्थव्यवस्थाएं सख्त वैश्विक वित्तीय स्थितियों के कारण पीड़ित हैं क्योंकि पूंजी उनके बांड बाजारों से बाहर निकल रही है और इक्विटी बाजार अस्थिरता के संकेत दिखा रहे हैं।
क्रिप्टोकरेंसी का विशेष उल्लेख मिलता है
रिपोर्ट में कहा गया है कि निजी क्रिप्टोकरेंसी सामने आई हैं और वैश्विक स्तर पर नियामकों और सरकारों को आगाह किया है। वे आतंकवाद के वित्तपोषण (सीएफटी), और एंटी मनी लॉन्ड्रिंग (एएमएल) प्रथाओं का मुकाबला करते हुए उपभोक्ता संरक्षण के लिए एक चुनौती पेश कर सकते हैं। उनकी अत्यधिक सट्टा प्रकृति को देखते हुए, वे उच्च अस्थिरता और धोखाधड़ी के लिए प्रवण हैं। क्रिप्टोकरेंसी पूंजी प्रवाह प्रबंधन, मौद्रिक नीति संचरण, और वित्तीय और व्यापक आर्थिक स्थिरता से संबंधित दीर्घकालिक चिंताएं भी पैदा कर सकती हैं। शीर्ष 100 क्रिप्टोकरेंसी का बाजार पूंजीकरण दुनिया भर में 2.8 ट्रिलियन अमेरिकी डॉलर तक पहुंच गया है, लेकिन कई ईएमई ने पूंजी नियंत्रण बनाए रखा है क्योंकि क्रिप्टोकरेंसी की मुफ्त पहुंच उनके पूंजी विनियमन ढांचे को खतरे में डाल सकती है।
भारत-विशिष्ट कमेंट्री
महामारी की दूसरी लहर से बुरी तरह प्रभावित होने के बाद घरेलू अर्थव्यवस्था ने लचीलापन दिखाया है। कॉरपोरेट क्षेत्र समय के साथ मजबूत हुआ है जबकि सूचीबद्ध गैर-वित्तीय निजी कंपनियों के प्रमुख वित्तीय मानकों में सुधार देखा जा रहा है। रिपोर्ट खुदरा क्षेत्र के नेतृत्व में बैंक ऋण में क्रमिक वृद्धि का संकेत देती है। हालांकि, एमएसएमई और माइक्रोफाइनेंस सेगमेंट ने तनाव के संकेत दिखाए।
रिपोर्ट के आंकड़ों से पता चलता है कि सितंबर 2021 में एससीबी की पूंजी से जोखिम-भारित संपत्ति अनुपात (सीआरएआर) 16.6% तक पहुंच गया और अनुकूल आरओए और आरओई संख्या थी। इसके अलावा, बैंकों की परिसंपत्ति गुणवत्ता में सुधार हुआ है क्योंकि उनका जीएनपीए और एनएनपीए अनुपात क्रमशः 6.9 और 2.3 प्रतिशत तक गिर गया है। इसके अलावा, प्रोविजनिंग कवरेज अनुपात मार्च 2021 में 67.6% से सितंबर 2021 में बढ़कर 68.1% हो गया।
क्रेडिट जोखिम के लिए किए गए मैक्रो स्ट्रेस टेस्ट के अनुसार, जीएनपीए सितंबर 2021 में 6.9% से बढ़कर सितंबर 2022 में 8.1% हो सकता है और एक गंभीर तनाव परीक्षण परिदृश्य के तहत 9.5% हो सकता है। रिपोर्ट से पता चलता है कि बैंक गंभीर तनाव के परिदृश्य में भी न्यूनतम पूंजी की आवश्यकता को पूरा करने में सक्षम होंगे।
आगे जाकर गैर-वित्तीय कॉरपोरेट क्षेत्र में ओपन-एंड म्यूचुअल फंड, दबावग्रस्त परिसंपत्तियों और ऋण का प्रबंधन नियामकों की नीतिगत प्राथमिकता रहेगी। सस्टेनेबल फाइनेंस भी सामने रहेगा क्योंकि सुदृढ़ वित्तीय क्षेत्र को मजबूत बनाने और बनाने की प्रक्रिया गति में होगी।
टीम तवागा प्रत्येक खुदरा निवेशक को अपनी मेहनत की कमाई को किसी भी संपत्ति में निवेश करने से पहले सेबी पंजीकृत निवेश सलाहकार (आरआईए) से परामर्श करने की सलाह देती है।
अस्वीकरण - यह लेखन केवल सूचना के उद्देश्यों के लिए है। किसी भी रूप में निवेश सलाह के रूप में नहीं माना जाना चाहिए।