आगे का सप्ताह: स्टॉक बढ़ेगा लेकिन सेक्टर लीडरशिप अस्पष्ट बनी हुई है; सोने में वृद्धि

इक्विटी बाजारों के लिए एक शानदार 2021 के बाद, आम सहमति यह मानती है कि 2022 में शेयरों का बढ़ना जारी रहेगा। बहुत कम से कम, कथा खेल में मजबूत गति को देखती है क्योंकि पिछले कारोबारी वर्ष में अतिरिक्त लाभ के लिए एक महत्वपूर्ण उत्प्रेरक के रूप में घाव हुआ है। नया साल।

एक बात निश्चित रूप से, 2022 में प्रमुख अमेरिकी सूचकांकों को बढ़ावा देने वाली कोई भी टेलविंड, जिसमें 2021 के दौरान S&P 500 की 27% की छलांग शामिल है, को इस आने वाले बुधवार के FOMC मिनट्स रिलीज से नकारात्मक सुर्खियों से आसानी से ऑफसेट किया जा सकता है, साथ ही शुक्रवार को भी। गैर-कृषि पेरोल रिपोर्ट।

प्रॉफिट-टेकिंग सेक्टर लीडरशिप को शिफ्ट कर सकता है, लेकिन आगे क्या है इसका कोई स्पष्ट दृष्टिकोण नहीं है

विश्लेषकों को यह भी उम्मीद है कि दिसंबर में पर्याप्त लाभ के बाद रक्षात्मक क्षेत्र लाभ लेने के लिए तैयार हैं।

इससे हमारा कोई तर्क नहीं है। हालाँकि, बाजार के पंडितों की ओर से कोई संकेत नहीं है कि कौन से क्षेत्र आगे चलेंगे। क्या चक्रीय रोटेशन, जिसने मूल्य शेयरों को ऊंचा किया, फिर से शुरू होगा? या आने वाली रैलियों में टेक्नोलॉजी शेयरों का दबदबा रहेगा?

सभी चीजें समान हैं, और जैसा कि हमने 2021 के दौरान कई बार बताया है, आर्थिक रूप से संवेदनशील क्षेत्र आर्थिक त्वरण के दौरान बेहतर प्रदर्शन करते हैं, जबकि विकास स्टॉक बाकी समय पर शासन करते हैं।

फिर भी, परस्पर विरोधी विचारों की एक श्रृंखला है: एक संस्करण वित्तीय सेवा खंड से इक्विटी के साथ मिलकर प्रौद्योगिकी शेयरों का समर्थन करता है; एक अन्य चित्रण वित्तीय और औद्योगिक पसंद करता है। पूर्व जोड़ी दो ग्रोथ सेक्टर्स का प्रतिनिधित्व करती है जबकि बाद वाले दो चक्रीय हैं। हमारे लिए, या तो संस्करण एक बचाव की प्रतिक्रिया की तरह लगता है, या यदि हम कम कूटनीतिक थे, तो राय की कमी थी।

हालांकि हम भाग्य बताने वाले व्यवसाय में नहीं हैं, हम कुछ आंकड़ों का उपयोग करके यह स्थापित करने जा रहे हैं कि कम से कम एक शिक्षित राय क्या होगी। स्पष्ट करने के लिए, नीचे 'पूर्वानुमान' नहीं हैं, न ही भविष्यवाणियां। बल्कि, हम सिर्फ ऑड्स पर दांव लगा रहे हैं।

हमने वास्तविक राय बनाने के प्रयास में S&P 500 के सभी 11 क्षेत्रों का विश्लेषण किया है। और यहां बताया गया है कि हम कैसे सोचते हैं कि तकनीकी संकेतों के आधार पर सेक्टर रोटेशन आगे चलेगा:

ग्रोथ सेक्टर्स

Communication Services Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLC): एच एंड एस टॉप की पुष्टि - बेयरिश

Technology Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLK): ब्रॉडिंग फॉर्मेशन - बेयरिश

चक्रीय

Financial Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLF) एक उभरते हुए चैनल के भीतर कारोबार कर रहा है, जो 200 DMA द्वारा समर्थित है – बुलिश

Industrial Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLI) 24 नवंबर के बाद के उच्चतम स्तरों पर बंद हुआ, जो इसके 16 नवंबर के रिकॉर्ड से 1.24% कम है – बुलिश

Materials Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLB) ने शुक्रवार को एक रिकॉर्ड पोस्ट किया – बुलिश

Consumer Discretionary Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLY) एक अपट्रेंड के भीतर एक गिरते कील, बुलिश को पूरा करने के बाद अल्पकालिक गिरावट के लिए परिपक्व है - बुलिश।

2021 में एनर्जी शेयर बड़े विजेता थे। हालांकि, वर्तमान में, Energy Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLE) एक अल्पकालिक गिरते चैनल के भीतर कारोबार कर रहा है। इस क्षेत्र को असफल एच एंड एस शीर्ष के शीर्ष पर समर्थन मिल सकता है, जून के उच्च अक्टूबर के बाद से सिर और अपट्रेंड लाइन बनाने के साथ। इस प्रकार, दृष्टिकोण अनिश्चित बना हुआ है

हमें लगता है कि आर्थिक रूप से संवेदनशील क्षेत्रों में प्रौद्योगिकी शेयरों की तुलना में बेहतर प्रदर्शन की संभावना अधिक है।

डिफेंसिव

हालाँकि, जैसा कि हमने ऊपर उल्लेख किया है, लोकप्रिय कथा पुलबैक के लिए रक्षात्मक शेयरों की अपेक्षा करती है। फिर भी, वर्तमान तकनीकी साक्ष्यों से पता चलता है कि इस सेगमेंट में मूल्य शेयरों के साथ-साथ प्रौद्योगिकी शेयरों की कीमत पर लाभ जारी रहने की अधिक संभावना है।

और निश्चित रूप से, ध्यान दें कि सभी रक्षात्मक क्षेत्रों - कंस्यूमर स्टेपल्स, हेल्थकेयर, रियल एस्टेट और यूटिलिटीज ने अभी-अभी नए रिकॉर्ड बनाए हैं।

Consumer Staples Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLP) ने क्लोजिंग और इंट्राडे हाई दोनों आधार पर दोहरा रिकॉर्ड बनाया है – बुलिश

Healthcare Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLV) गुरुवार के दोहरे रिकॉर्ड से कम बंद हुआ और लगभग एक इवनिंग स्टार बन गया। हम अभी भी इसे के रूप में देखते हैं – मुख्य रूप से बुलिश

Real Estate Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLRE) ने उच्चतम क्लोजिंग के साथ-साथ उच्चतम इंट्राडे कीमतों के साथ दोहरा रिकॉर्ड हासिल किया। हालाँकि, इसने एक शूटिंग स्टार भी बनाया, जो कि मंदी है, लेकिन केवल अल्पकालिक है, इसलिए यह अभी भी बुलिश है

Utilities Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLU) ने इंट्राडे हाई और क्लोजिंग दोनों आधार पर दोहरा रिकॉर्ड दर्ज किया। वह बुलिश है

बेंचमार्क 10-वर्षीय नोट सहित कोषागार, शेयरों के संबंध में कुछ पुष्टि प्रदान कर सकते हैं क्योंकि प्रतिफल का इक्विटी के साथ सकारात्मक संबंध होता है।

पिछले हफ्ते दरों ने एक बेयरिश सममित त्रिभुज को उड़ा दिया, जिसकी हमें उम्मीद है कि एक डबल टॉप की पुष्टि होगी। अगर यील्ड में तेजी जारी रहती है, तो यह शेयरों के लिए बुलिश होगा। हमारी एक चिंता यह है कि हॉलिडे-थिन ट्रेडिंग के दौरान बेयरिश पैटर्न की विफलता हुई। इसलिए, हम इस आने वाले सप्ताह और शायद अगले सप्ताह कोषागारों के मार्ग की निगरानी करेंगे, यह देखने के लिए कि क्या व्यापारी, छुट्टी से लौट रहे हैं, इस कदम से सहमत हैं।

बुलिश पैटर्न की वही विफलता डॉलर के लिए हो सकती है।

आपूर्ति की मांग पर काबू पाने पर USD का बुलिश त्रिकोण टूट गया। फिर, यह जानना मुश्किल है कि क्या वे ट्रेड, पतली मात्रा के बीच, वास्तव में प्रवृत्ति का प्रतिनिधित्व करते हैं। हम आने वाले सप्ताह में पता लगाने की उम्मीद करते हैं।

गोल्ड ने अंतत: सबसे रूढ़िवादी व्याख्या के आधार पर एक राउंडिंग बॉटम पूरा किया।

पीली धातु का अगला प्रतिरोध बिंदु लगभग 1,850 डॉलर होगा, जो एक विशालकाय अवरोही त्रिभुज का शीर्ष होगा।

बिटकॉइन 200 डीएमए से नीचे गिर गया, एक एच एंड एस शीर्ष के बाएं कंधे के भीतर व्यापार, दूरगामी प्रभाव के साथ।

शुक्रवार को तेल में भारी गिरावट आई, लेकिन यह अभी भी $75 से ऊपर बना हुआ है, जो एक महत्वपूर्ण मनोवैज्ञानिक स्तर है।

डब्ल्यूटीआई का मामला फिलहाल मुश्किल है। कीमत को एक बेयरिश वेज के शीर्ष पर प्रतिरोध मिला, जो एक बड़े एच एंड एस टॉप का दाहिना कंधा भी था।

आने वाला सप्ताह

सूचीबद्ध सभी समय EST हैं

सोमवार

3:55: जर्मनी - मैन्युफैक्चरिंग PMI: 57.9 पर सपाट बना हुआ देखा गया।

20:45: चीन - कैक्सिन मैन्युफैक्चरिंग पीएमआई: 49.0 से 50.0 बढ़ने का अनुमान, विकास और संकुचन के बीच का कटऑफ।

मंगलवार

3:55: जर्मनी - बेरोजगारी परिवर्तन: -34K से -15K तक बढ़ने की उम्मीद है।

4:30: यूके - मैन्युफैक्चरिंग पीएमआई: 57.6 पर अपरिवर्तित रहने की संभावना है।

10:00: यूएस - आईएसएम मैन्युफैक्चरिंग पीएमआई: 61.1 से 60.2 तक कम।

10:00: US - JOLTs नौकरी के उद्घाटन: पहले 11.033M पर मुद्रित।

बुधवार

8:15: यूएस - एडीपी गैर-कृषि रोजगार परिवर्तन: दिसंबर में 534K से गिरकर 413K हो गया।

10:30: यूएस - क्रूड ऑयल इन्वेंटरी: -3.576M से -3.143M तक बढ़ने का अनुमान है।

संभावित: यूएस - एफओएमसी मीटिंग मिनट्स

गुरूवार

4:30: यूके-सर्विसेज पीएमआई: 58.5 से 53.2 तक खिसकने का अनुमान है।

8:30: यूएस - प्रारंभिक बेरोजगार दावे: 198K से 208K तक कूदने के लिए।

10:00: यूएस-आईएसएम गैर-विनिर्माण पीएमआई: 66.8 से 66.8 तक गिरने का अनुमान है।

शुक्रवार

4:30: यूके - निर्माण पीएमआई: 55.5 से 54.0 तक नीचे।

5:00: यूरोजोन – सीपीआई: 4.9% से 4.7% तक घटने की उम्मीद है

8:30: यूएस - गैर-कृषि पेरोल: 210K से 400K तक कूदने के लिए देखा गया।

8:30: अमेरिका-बेरोजगारी दर: 4.2% से गिरकर 4.1%।

8:30: कनाडा - रोजगार परिवर्तन: 153.7K से 27.5K तक गिरना।