एक ठोस नए साल की रैली के बाद, शीर्ष अमेरिकी बैंकों ने शुक्रवार को अपनी चौथी तिमाही की आय की रिपोर्ट करना शुरू कर दिया। निवेशक आशावादी बने हुए हैं कि उच्च ब्याज दरों और ऋण की मांग में सुधार से लाभ में और वृद्धि होगी।
बेंचमार्क KBW बैंक इंडेक्स, जो 24 सबसे बड़े अमेरिकी ऋणदाताओं को ट्रैक करता है, एक दशक से भी अधिक समय में 11% से अधिक की वृद्धि के साथ अपनी सर्वश्रेष्ठ वार्षिक शुरुआत करने के लिए तैयार है। यह उल्लेखनीय प्रदर्शन पिछले साल सूचकांक द्वारा दिए गए 35% लाभ के शीर्ष पर आता है।
जैसे-जैसे मुद्रास्फीति लगभग चार दशकों में अपने उच्चतम स्तर पर पहुंचती है, हमारा मानना है कि फेड के बढ़ते हॉकिश रुख से बैंक शेयरों को लाभ होता रहेगा।
उच्च ब्याज दरें इस क्षेत्र के लिए अच्छी हैं क्योंकि बैंक अपने उधार उत्पादों पर व्यापक मार्जिन चार्ज कर सकते हैं, जिसमें क्रेडिट कार्ड और लाइन ऑफ क्रेडिट शामिल हैं।
रेमंड (NS:RYMD) से पिछले सप्ताह ग्राहकों के लिए एक नोट के रूप में, जेम्स ने बताया:
"बढ़ती दरें और ऋण वृद्धि में तेजी, निवेशकों के लिए बैंक शेयरों पर अधिक बुलिश बनने के लिए दो सबसे बड़े उत्प्रेरक हैं।"
सेक्टर के लिए आगे की संभावना
सबसे बड़े अमेरिकी बैंकों में, Wells Fargo (NYSE:WFC), JPMorgan Chase (NYSE:JPM), और Citigroup (NYSE:C) यूएस सेशन ओपन से पहले कल, शुक्रवार, जनवरी 14 को अपनी चौथी तिमाही आय की रिपोर्ट देंगे। उम्मीद है कि विकास की गति में चलने के लिए और अधिक जगह है.
इस समूह से हमारे पसंदीदा पिक में से एक, जेपी मॉर्गन, का अनुमान है कि राजस्व में $ 29.87 बिलियन और प्रति शेयर तीन सेंट की कमाई होगी। Q3 में, JPM सौदों पर सलाह देने के लिए रिकॉर्ड तिमाही राजस्व में बदल गया और कुल निवेश बैंकिंग शुल्क के लिए अब तक के सबसे अच्छे परिणामों में से एक है।
इस साल करीब 6% की बढ़त के बाद बुधवार को इसके शेयर 168.50 डॉलर पर बंद हुए। InvestingPro के ट्रेडिंग मॉडल के अनुसार, स्टॉक का औसत उचित मूल्य $181.88 है।
Source: InvestingPro
इसका मतलब है कि एक और 9% अपसाइड पोटेंशियल।
उपभोक्ता खर्च से बढ़ावा
सरकार के बड़े पैमाने पर बुनियादी ढांचे के खर्च और मौद्रिक प्रोत्साहन के क्रमिक टेपरिंग के साथ, बैंकों को इस साल क्रेडिट वृद्धि की मांग में काफी वृद्धि देखी जा सकती है क्योंकि कंपनियां और व्यक्ति महामारी के दौरान जमा हुई तरलता का उपयोग करते हैं।
यह प्रवृत्ति तीसरी तिमाही के दौरान दिखाई दे रही थी जब ग्राहक खर्च ने पूर्व-महामारी के स्तर को ग्रहण कर लिया था, एक प्रवृत्ति कई बैंक अधिकारियों ने छुट्टियों में जारी रखी। उदाहरण के लिए, सिटीग्रुप के क्रेडिट कार्ड पर खर्च एक साल पहले की तुलना में 20% उछलकर रिकॉर्ड हो गया।
जबकि अधिकांश विश्लेषक इस बात से सहमत हैं कि बैंक ऋण वृद्धि में तेजी लाने की उम्मीदों पर खरा उतरेंगे, ओमाइक्रोन संस्करण के प्रसार से अल्पावधि में ऋण देने का व्यवसाय कम हो सकता है।
ब्लूमबर्ग की एक रिपोर्ट में वेसबश के हालिया नोट के अनुसार:
"पहली तिमाही में ऋण वृद्धि ओमाइक्रोन संस्करण के प्रभाव से गतिरोध को प्रभावित कर सकती है, लेकिन हम उम्मीद करते हैं कि विकास 2022 के बाकी हिस्सों में एक ऊपर की ओर प्रक्षेपवक्र को फिर से शुरू करेगा।"
सारांश
2022 में अपनी प्रभावशाली शुरुआत के बाद, बैंक शेयरों में आकर्षक दिखना जारी है, कई मैक्रो रुझान उनके व्यवसायों के लिए अनुकूल बने हुए हैं।
अपने विविध पोर्टफोलियो और मजबूत बैलेंस शीट के कारण जेपीएम हमारा पसंदीदा वित्तीय क्षेत्र बना हुआ है। हमारे विचार में, किसी भी कमाई के बाद की कमजोरी को लंबी अवधि के निवेशकों के लिए खरीदारी का अवसर माना जाना चाहिए।