Q4 आय ने बैंक स्टॉक रैली को रोक दिया

इस हफ्ते, वॉल स्ट्रीट के सबसे बड़े बैंकों की कमाई से पता चला है कि बढ़ते लागत दबाव 2022 में उनके मार्जिन को नुकसान पहुंचाएंगे, जिससे उनके शेयरों के लिए एक और ठोस वर्ष की उम्मीद कम हो जाएगी।

निवेशक इस संकेत के बीच बैंक शेयरों को बेच रहे हैं कि वॉल स्ट्रीट के वित्तीय पावरहाउस जिन्होंने राजस्व को रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंचा दिया है, वे शांत होने लगे हैं। JPMorgan Chase (NYSE:JPM) ने पिछले हफ्ते निवेशकों को बताया कि चौथी तिमाही में मुआवजे और अन्य लागतों में उछाल आया।

सबसे बड़े अमेरिकी ऋणदाता के खर्च में एक साल पहले की तुलना में 11% की वृद्धि हुई, और फर्म ने कहा कि उसे उम्मीद है कि इस साल यह बढ़कर लगभग 77 बिलियन डॉलर हो जाएगा, जो 8.6% की वृद्धि है। उम्मीद से ज्यादा खराब कारोबारी नतीजों ने कंपनी के शेयर पर दबाव डाला, जिसमें पिछले पांच कारोबारी दिनों में करीब 6.5 फीसदी की गिरावट आई।

JPM Weekly Chart

मुद्रास्फीति और जेपी मॉर्गन द्वारा निवेश पर खर्च की जाने वाली राशि का हवाला देते हुए, अधिकारियों ने निवेशकों से कहा कि बैंक "कुछ वर्षों के उप-लक्षित रिटर्न के लिए है।"

Goldman Sachs (NYSE:GS) ने मंगलवार को कहा कि उसने पिछले साल मुआवजे में अतिरिक्त 4.4 अरब डॉलर खर्च किए, जिससे बैंक को वर्ष की एकमात्र तिमाही लाभ में गिरावट आई। Citigroup (NYSE:C) ने भी वर्ष की अंतिम तिमाही में मुआवजे पर अधिक खर्च किया, जिससे उसके लाभ में 26% की गिरावट आई। Morgan Stanley (NYSE:MS) में पूरे साल का मुआवजा खर्च 18% बढ़कर 24.6 बिलियन डॉलर हो गया।

बैंकों ने 2021 में वॉल स्ट्रीट में जूनियर बैंकरों के वेतन में वृद्धि की, और फर्म भी वरिष्ठ अधिकारियों को रखने के लिए भुगतान कर रही हैं।

दबाव में बैंकिंग स्टॉक

बैंकिंग कंपनियों के शेयरों में पिछले साल जोरदार तेजी आई और इस साल इस संकेत के बीच कि फेडरल रिजर्व जल्द ही ब्याज दरें बढ़ाना शुरू कर सकता है, जो उनके उधार उत्पादों पर मार्जिन को बढ़ावा देगा।

इस क्षेत्र के बारे में तेजी की भावना को जोड़ना यह अनुमान था कि ऋण वृद्धि, जो कि पिछले दो वर्षों के दौरान ज्यादातर रुकी हुई थी, अंततः वापस आ सकती है।

लेकिन नवीनतम कमाई के मौसम के बाद, ऐसा लगता है कि बैंक भी मुख्य सड़क की तरह ही लागत दबाव का सामना कर रहे हैं, और यह प्रवृत्ति उनकी आय में वृद्धि को रोक सकती है।

बड़े उधारदाताओं के {986623|KBW Bank Index}} ने इस साल अपने लाभ का लगभग आधा हिस्सा गंवा दिया है क्योंकि निवेशकों ने बाजार के सबसे गर्म क्षेत्रों में से एक में और अधिक जोखिम लेने से परहेज किया, जहां मूल्यांकन आसमान पर पहुंच गया था।

KWB Index Weekly Chart

भविष्य के अनुमान

नवीनतम बिकवाली के बावजूद, हमें नहीं लगता कि 2022 में आने वाले निवेशकों के लिए बैंक एक मृत निवेश होंगे। विश्लेषकों की शुरुआत में अनुमान की तुलना में ऋण वृद्धि जल्दी और तेज दर से तेज हो रही है।

ब्लूमबर्ग द्वारा संकलित फेडरल रिजर्व के आंकड़ों से पता चलता है कि दिसंबर के अंत में 25 सबसे बड़े बैंकों के ऋण एक साल पहले की तुलना में 3.5% अधिक थे। यह तीसरी तिमाही के अंत से एक स्पष्ट सुधार है जब समान तुलना सपाट थी।

ओमाइक्रोन का तेजी से प्रसार उस विस्तार को धीमा कर सकता है, लेकिन ऐसा लगता है कि अर्थव्यवस्था एक संक्षिप्त खामोशी के बाद अपनी गति फिर से शुरू कर देगी, और संक्रमण तेजी से गिर जाएगा, जैसा कि उन देशों के नवीनतम साक्ष्य के अनुसार है जो नवीनतम लहर का अनुभव करने वाले पहले हैं। .

जब खर्चे बढ़ाए बिना ब्याज दरें बढ़ने लगती हैं तो बैंक आसान पैसा कमाने के लिए भी अच्छे स्थान पर होते हैं। उदाहरण के लिए, Bank of America (NYSE:BAC) 12 महीनों में शुद्ध ब्याज आय में 6.5 अरब डॉलर का लाभ देखने की उम्मीद करेगा, एक रिपोर्ट के अनुसार वक्र के पार दरों में एक प्रतिशत की वृद्धि से। वॉल स्ट्रीट जर्नल।

निष्कर्ष

बैंकों की ताजा कमाई का सीजन निवेशकों के लिए मिलाजुला रहा। खर्च बढ़ने से कुछ उधारदाताओं के मार्जिन पर असर पड़ा, जबकि निवेश बैंकिंग से उच्च राजस्व ने दूसरों की मदद की। कुल मिलाकर, वातावरण उधारदाताओं के लिए सहायक बना हुआ है, खासकर जब फेडरल रिजर्व दरों में वृद्धि करने वाला है, और ऐसे संकेत हैं कि कंपनियां और उपभोक्ता फिर से उधार लेने के लिए तैयार हैं।