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IBM Q4 आय पूर्वावलोकन: लीगेसी यूनिट स्पिनऑफ़ के बाद क्लाउड ग्रोथ पर फोकस

प्रकाशित 24/01/2022, 01:36 pm
अपडेटेड 02/09/2020, 11:35 am
  • बाजार बंद होने के बाद सोमवार, 24 जनवरी को Q4 2021 परिणामों की रिपोर्ट करेगा
  • राजस्व अपेक्षा: $16.07 बिलियन
  • ईपीएस अपेक्षा: $3.30

जब International Business Machines (NYSE:IBM) आज बाद में चौथी तिमाही की आय की रिपोर्ट करती है, तो निवेशक सूचना प्रौद्योगिकी सेवा कंपनी के वर्षों के खराब प्रदर्शन के बाद अपने व्यवसाय को चालू करने के प्रयासों पर ध्यान केंद्रित करेंगे।

IBM Weekly TTM

माइक्रोसॉफ्ट (NASDAQ:MSFT) और अल्फाबेट (NASDAQ:GOOGL) जैसे प्रमुख तकनीकी प्रतिस्पर्धियों के विपरीत, IBM उन निवेशकों को आकर्षित करने में विफल रहा है जिन्होंने 109 साल पुरानी कंपनी को बहुत धीमा पाया है। अपने विरासत आईटी व्यवसायों से विकसित होने के लिए।

उस धारणा को बदलने और विकास को पुनर्जीवित करने के लिए, न्यूयॉर्क स्थित आईबीएम एक प्रमुख पुनर्गठन के बीच में है। पिछली तिमाही के दौरान, कंपनी ने अपने $19 बिलियन के सूचना प्रौद्योगिकी सेवा व्यवसाय, Kyndryl Holdings (NYSE:KD) के स्पिनऑफ़ को पूरा किया, जो मुख्य कार्यकारी अरविंद कृष्णा के क्लाउड कंप्यूटिंग पर ध्यान केंद्रित करने के प्रयास के हिस्से के रूप में है, जहां प्रमुख विकास है हो रहा है।

अलगाव ने आईबीएम के चौथे प्रमुख परिवर्तन को सीमित कर दिया है और धीमी-विकास मेनफ्रेम कंप्यूटिंग और आईटी सेवाओं से अपनी धुरी को दूर कर दिया है। एक अन्य कदम में, आईबीएम ने इस महीने अपने वाटसन स्वास्थ्य कारोबार का एक हिस्सा $ 1 बिलियन में बेचने पर सहमति व्यक्त की, एक ऐसे पाठ्यक्रम को उलट दिया जिसने पहले स्वास्थ्य देखभाल को एक प्रमुख प्राथमिकता दी थी।

अप्रैल 2020 में सीईओ के रूप में कार्यभार संभालने के बाद से, कृष्णा ने हाइब्रिड-क्लाउड रणनीति के आसपास कंपनी के व्यवसाय को पुनर्गठित किया है, जो ग्राहकों को निजी सर्वर और कई सार्वजनिक क्लाउड पर डेटा स्टोर करने की अनुमति देता है। आईबीएम ने 2019 में 33 बिलियन डॉलर में रेड हैट की अपनी खरीद पूरी की, जो इसे हाइब्रिड-क्लाउड कहते हैं, की ओर पहला कदम है।

क्लाउड कंप्यूटिंग के इस अत्यधिक प्रतिस्पर्धी क्षेत्र में प्रदर्शन, जहां Amazon (NASDAQ:AMZN) और Microsoft दो प्रमुख खिलाड़ी हैं, धीमा लेकिन स्थिर रहा है। पिछले 12 महीनों में 30 सितंबर तक कुल क्लाउड राजस्व 14% बढ़कर 27.8 बिलियन डॉलर हो गया, जिसमें Red Hat की बिक्री तीसरी तिमाही के दौरान 17% बढ़ी।

सफलता के लिए दीर्घकालिक पथ

हालांकि, निवेशक ज्यादातर प्रतीक्षा करें और देखें मोड में रहते हैं। पिछले एक साल में आईबीएम का स्टॉक सिर्फ 14% बढ़ा, लेकिन पिछले पांच वर्षों में शेयरों में लगभग 20% की गिरावट आई है, जो कंपनी के लिए सफलता के दीर्घकालिक मार्ग को उजागर करता है, जिसके लिए विश्लेषकों के राजस्व अनुमानों को लगातार मात देने की आवश्यकता होगी।

फिर भी, कुछ विश्लेषक इस शेयर के साथ तालमेल बिठा रहे हैं, यह शर्त लगाते हुए कि कंपनी के उचित मूल्यांकन का लाभ उठाने का यह सही समय है।

IBM Fair Value

Source: InvestingPro

InvestingPro के मॉडल के अनुसार, IBM स्टॉक का उचित मूल्य लगभग $183 है, जो लगभग 42% उल्टा संभावित है।

इस महीने, गोल्डमैन सैक्स ने तटस्थ रेटिंग प्रदान करते हुए आईबीएम का कवरेज शुरू किया, लेकिन कहा कि कंपनी आगे परिवर्तन खर्च में तेजी लाने के लिए अच्छी स्थिति में है। इसके नोट में कहा गया है:

"हम मानते हैं कि आईबीएम बेहतर विकास, लाभप्रदता और टिकाऊ शेयरधारक रिटर्न के लिए अच्छी तरह से तैनात है, जो कि आगे बढ़ने की उम्मीद के साथ उन्नत उद्यम परिवर्तन की मांग है।"

हमारे विचार में, आईबीएम एक सुरक्षित लाभांश स्टॉक है, विशेष रूप से क्लाउड कंप्यूटिंग में स्पष्ट बदलाव के बाद - एक उच्च-विकास व्यवसाय - कंपनी के नए प्रबंधन ने चैंपियन बनाया है। ये कदम उत्साहजनक हैं और आईबीएम स्टॉक के मूल्य को अनलॉक कर सकते हैं, जिसने सीधे 26 वर्षों के लिए अपने लाभांश में वृद्धि की है।

स्टॉक वर्तमान में $ 1.64 प्रति शेयर त्रैमासिक लाभांश का भुगतान करता है, जो 5.27% वार्षिक यील्ड में तब्दील हो जाता है, जिससे यह ब्लू चिप कंपनियों के बीच सबसे अधिक उपज देने वाले लाभांश शेयरों में से एक बन जाता है।

निष्कर्ष

प्रमुख पुनर्गठन के बीच अपने असमान प्रदर्शन को देखते हुए, आईबीएम आज बाद में रिपोर्ट करते समय एक बड़ा आश्चर्य नहीं पैदा कर सकता है। फिर भी, हम देखते हैं कि कंपनी धीरे-धीरे विकास की राह पर वापस आ रही है।

इसकी स्वस्थ बैलेंस शीट, प्रबंधनीय ऋण और 5% से अधिक की मजबूत लाभांश यील्ड इस स्टॉक को विचार करने लायक बनाती है, खासकर जब इसका टर्नअराउंड गति पकड़ रहा हो।

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