होमबिल्डर की Q4 रिपोर्ट के आगे PulteGroup स्टॉक पर 3 ट्रेड

• होमबिल्डिंग हैवीवेट PulteGroup का स्टॉक जनवरी में 5% से अधिक नीचे है।
• अपेक्षित ब्याज दरों में बढ़ोतरी और आपूर्ति श्रृंखला के निरंतर मुद्दों ने पीएचएम स्टॉक के साथ-साथ इसके साथियों पर भी दबाव डाला है।
• लंबी अवधि के निवेशक मौजूदा स्तरों के आसपास निवेश करने पर विचार कर सकते हैं।

होमबिल्डर PulteGroup (NYSE:PHM) के शेयरों में साल की शुरुआत से 5.5% की गिरावट आई है, लेकिन पिछले 52 हफ्तों में 13.4% की वापसी हुई है। इसकी तुलना में, डॉव जोन्स यूएस होम कंस्ट्रक्शन इंडेक्स पिछले 12 महीनों में 16.8% ऊपर है, हालांकि जनवरी में इसमें 13.2% से अधिक की गिरावट आई है।

PHM Weekly

10 मई को पीएचएम के शेयर, जो कल 54 डॉलर पर बंद हुए थे, 63 डॉलर से अधिक हो गए और रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गए। स्टॉक की 52-सप्ताह की सीमा $42.31 - $63.91 रही है, जबकि बाजार पूंजीकरण (कैप) 13.7 बिलियन डॉलर है।

अमेरिकी जनगणना ब्यूरो और आवास और शहरी विकास विभाग द्वारा जारी हालिया मेट्रिक्स से पता चलता है कि दिसंबर 2021 में, हाउसिंग स्टार्ट्स 1.702 मिलियन यूनिट तक पहुंच गया, जो मार्च 2021 के बाद का उच्चतम स्तर है। दिसंबर 2020 में, यह संख्या 1.661 मिलियन यूनिट थी। इस बीच, बिल्डिंग परमिट में भी साल-दर-साल (YoY) 6.5% की वृद्धि हुई।

2019 और 2022 के बीच, यूएस होमबिल्डिंग उद्योग 4% से अधिक की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) से बढ़ा। फिर भी, 2022 के लिए निरंतर आशावाद के बावजूद, विश्लेषकों को मुख्य रूप से "आपूर्ति श्रृंखला व्यवधान और सोर्सिंग चुनौतियों" के कारण हेडविंड दिखाई देते हैं।

विश्लेषक उद्योग पर अनुमानित ब्याज दरों में बढ़ोतरी के संभावित प्रभाव पर भी बहस कर रहे हैं।

राजस्व के हिसाब से, अटलांटा स्थित PulteGroup अमेरिका में तीसरा सबसे बड़ा होमबिल्डर है। अन्य प्रमुख नामों में DR Horton (NYSE:DHI), Lennar (NYSE:LEN), NVR (NYSE:NVR) और Toll Brothers (NYSE:TOL) शामिल हैं।

PulteGroup ने 26 अक्टूबर को तीसरी तिमाही के आंकड़ों की घोषणा की। निवेशक सालाना आधार पर 18% ऊपर 3.48 बिलियन डॉलर के घरेलू बिक्री राजस्व को देखकर प्रसन्न थे। $476 मिलियन की शुद्ध आय $1.82 की प्रति शेयर समायोजित आय (ईपीएस) में अनुवादित। एक साल पहले इसका ईपीएस 1.34 डॉलर रहा है।

तिमाही के दौरान, 6,796 घरों में शुद्ध नए आदेश आए और उनका मूल्य 3.8 अरब डॉलर था। इस बीच, होमबिल्डर ने लाभांश में $37 मिलियन का भुगतान किया, और 261 मिलियन डॉलर के सामान्य शेयरों की पुनर्खरीद की।

इन मेट्रिक्स पर सीईओ रयान मार्शल ने कहा:

"हमारे मजबूत परिचालन परिणामों और परिणामी नकदी प्रवाह ने भी कंपनी को भूमि अधिग्रहण और विकास में $1.1 बिलियन का निवेश करने की अनुमति दी ... आवास उद्योग को मजबूत मांग का अनुभव करना जारी है, लेकिन कई निर्माण उत्पादों के निर्माण और आपूर्ति में महत्वपूर्ण व्यवधान समग्र निर्माण चक्र का विस्तार कर रहे हैं। "

तिमाही नतीजे जारी होने से पहले पीएचएम का शेयर 49 डॉलर के आसपास कारोबार कर रहा था। दिसंबर के अंत तक, शेयर 58 डॉलर से अधिक थे। फिर भी, 24 जनवरी को, Pulte स्टॉक $54.00 पर बंद हुआ। जैसे कि कीमत अब 1.1% से अधिक की लाभांश उपज का समर्थन करती है।

PulteGroup स्टॉक से क्या अपेक्षा करें

Investing.com के माध्यम से किए गए 16 विश्लेषकों में से, PHM स्टॉक की "आउटपरफॉर्म" रेटिंग है।

PHM Consensus Estimate

Chart: Investing.com

विश्लेषकों के पास स्टॉक के लिए $65.58 का 12-महीने का औसत मूल्य लक्ष्य भी है, जो मौजूदा स्तरों से लगभग 21% की वृद्धि दर्शाता है। 12-महीने की मूल्य सीमा वर्तमान में $52 और $86 के बीच है।

इसी तरह, कई मूल्यांकन मॉडल के अनुसार, जैसे कि पी/ई या पी/एस गुणकों, लाभांश या टर्मिनल मूल्यों पर विचार कर सकते हैं, InvestingPro के माध्यम से PHM स्टॉक का औसत उचित मूल्य $79.07 है।

PHM Fair Value

Source: InvestingPro

दूसरे शब्दों में, मौलिक मूल्यांकन से पता चलता है कि शेयरों में लगभग 46% की वृद्धि हो सकती है।

साथ ही, हम उपभोक्ता विवेकाधीन क्षेत्र में समकक्षों के मुकाबले 100 से अधिक कारकों की रैंकिंग द्वारा निर्धारित पुल्टेग्रुप के वित्तीय स्वास्थ्य को देख सकते हैं। नकदी प्रवाह, वृद्धि और लाभ के मामले में, यह 5 में से 4 (शीर्ष स्कोर) स्कोर करता है।

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Source: InvestingPro

PHM के समग्र प्रदर्शन को "शानदार" दर्जा दिया गया है।

वर्तमान में इसका पी/ई, पी/बी और पी/एस अनुपात 8.0x, 1.9x और 1.1x है। तुलनात्मक रूप से, इसके साथियों के लिए वे मेट्रिक्स 8.5x, 1.6x और 0.7x पर खड़े हैं।

इस बीच, हम डीआर हॉर्टन, लेनार, एनवीआर और टोल ब्रदर्स सहित अन्य प्रमुख होमबिल्डर्स के लिए तुलनीय मेट्रिक्स भी देख सकते हैं।

Competitor Ratios

जैसा कि ऊपर दिए गए आंकड़े बताते हैं, मकान बनाने वालों का मूल्यांकन व्यापक रूप से भिन्न होता है। हालांकि, बड़ी संख्या में अन्य शेयरों की तुलना में, विशेष रूप से विकास के नाम जो 2021 में झागदार स्तर पर पहुंच गए हैं, ये होमबिल्डर ज्यादातर वर्तमान में बेहतर मूल्य प्रदान करते हैं।

PulteGroup के मंगलवार, 1 फरवरी को ओपन से पहले Q4 आय जारी करने की उम्मीद है। इसलिए, आने वाले दिनों में, हमें उम्मीद है कि पीएचएम स्टॉक में उतार-चढ़ाव होगा, और यहां तक कि और दबाव भी आएगा। वॉल स्ट्रीट की संख्या पर प्रतिक्रिया के आधार पर, यह संभावित रूप से एक बार फिर से $50 की ओर बढ़ सकता है। हालाँकि, हम उम्मीद करते हैं कि Pulte शेयरों में एक नया बुल लेग बहुत पहले शुरू हो जाएगा।

PHM स्टॉक को पोर्टफोलियो में जोड़ना

दो से तीन साल के क्षितिज के साथ PulteGroup बुल्स, जो अल्पकालिक अस्थिरता के बारे में चिंतित नहीं हैं, गिरावट में खरीदारी करने पर विचार कर सकते हैं। लक्ष्य $65.58 होगा, जो कि Investing.com विश्लेषकों की आम सहमति की अपेक्षा है।

वैकल्पिक रूप से, निवेशक एक एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) खरीदने पर विचार कर सकते हैं जिसमें पीएचएम होल्डिंग के रूप में हो। उदाहरणों में शामिल होंगे:

• iShares US Home Construction ETF (NYSE:ITB)
• The Acquirers Fund ETF (NYSE:ZIG)
• First Trust Rising Dividend Achievers ETF (NASDAQ:RDVY)
• Invesco S&P 500 Equal Weight Consumer Discretionary ETF (NYSE:RCD)

अंत में, जो निवेशक मानते हैं कि PulteGroup स्टॉक नए साल के शुरुआती हिस्से में मूल्य में वृद्धि जारी रख सकता है, वे PHM स्टॉक में कैश-सिक्योर्ड पुट ऑप्शन बेचने पर विचार कर सकते हैं - एक ऐसी रणनीति जिसे हम नियमित रूप से कवर करते हैं। चूंकि इसमें ऑप्शन शामिल हैं, यह सेट-अप सभी निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं होगा।

कैश-सिक्योर्ड पुट सेलिंग

इस तरह का एक बुलिश ट्रेड विशेष रूप से उन लोगों को आकर्षित कर सकता है जो प्रीमियम प्राप्त करना चाहते हैं (पुट सेलिंग से) या संभवतः अपने मौजूदा बाजार मूल्य से कम के लिए $54.00 पर पीएचएम शेयरों के मालिक हैं।

यह रणनीति तब उपयुक्त हो सकती है जब निवेशक इस समय Pulte स्टॉक पर थोड़ा बुलिश या न्यूट्रल हों। PHM पर कैश-सिक्योर्ड पुट ऑप्शन बेचने से आय उत्पन्न होगी क्योंकि विक्रेता को प्रीमियम प्राप्त होता है।

उदाहरण के लिए, यदि निवेशकों ने $50 स्ट्राइक पुट को बेच दिया, जो 14 अप्रैल को समाप्त हो रहा है, तो वे लगभग 2.40 डॉलर का प्रीमियम जमा कर सकते हैं। इसलिए, एक्सपायरी के दिन विक्रेता के लिए अधिकतम रिटर्न $240 होगा, ट्रेडिंग कमीशन और लागत को छोड़कर, यदि ऑप्शन बेकार हो जाता है।

अगर पुट ऑप्शन पैसे में है (मतलब पीएचएम स्टॉक 50 डॉलर के स्ट्राइक प्राइस से कम है) किसी भी समय या 14 अप्रैल को समाप्त होने पर, यह पुट ऑप्शन असाइन किया जा सकता है।

पुट विक्रेता तब पुट ऑप्शन स्ट्राइक प्राइस पर $50 के कुल $5,000 प्रति अनुबंध के लिए PulteGroup स्टॉक के 100 शेयर खरीदने के लिए बाध्य होगा। उस स्थिति में, ट्रेडर $50 प्रति शेयर के लिए PHM स्टॉक का मालिक होता है।

यदि पुट विक्रेता को असाइन किए गए शेयर मिलते हैं, तो अधिकतम जोखिम स्टॉक स्वामित्व के समान होता है (दूसरे शब्दों में, स्टॉक सैद्धांतिक रूप से शून्य तक गिर सकता है) लेकिन आंशिक रूप से प्राप्त प्रीमियम (100 शेयरों के लिए $ 240) से ऑफसेट होता है।

हमारे उदाहरण के लिए ब्रेक-ईवन बिंदु स्ट्राइक मूल्य ($50.00) प्राप्त ऑप्शन प्रीमियम ($2.40) से कम है, अर्थात, $47.60। यह वह मूल्य है जिस पर विक्रेता को हानि होने लगती है।

कैश-सिक्योर्ड पुट सेलिंग किसी कंपनी के शेयरों को मौजूदा बाजार मूल्य पर एकमुश्त खरीदने की तुलना में मामूली अधिक रूढ़िवादी रणनीति है। यह आने वाले हफ्तों में PulteGroup स्टॉक में किसी भी तरह की कमी को भुनाने का एक तरीका हो सकता है, खासकर कमाई रिलीज के आसपास।

पुट बेचने के परिणामस्वरूप जो निवेशक पीएचएम शेयरों के मालिक हैं, वे अपने शेयरों पर संभावित रिटर्न बढ़ाने के लिए कवर्ड कॉल्स स्थापित करने पर विचार कर सकते हैं। इस प्रकार, कैश-सिक्योर्ड पुट को बेचना स्टॉक स्वामित्व में पहला कदम माना जा सकता है।