एफओएमसी और बैंक ऑफ कनाडा दर निर्णयों का व्यापार कैसे करें

बुधवार के फेडरल रिजर्व और बैंक ऑफ कनाडा की मौद्रिक नीति की घोषणाएं इस सप्ताह के कैलेंडर की सबसे महत्वपूर्ण घटनाएं हैं। सोमवार के बड़े कदमों के बाद, यू.एस. और कैनेडियन डॉलर कड़े व्यापारिक दायरे में गिर गए हैं। यह उन शेयरों के विपरीत है जो एशिया में तेजी से बिके और फेडरल रिजर्व की घोषणा से पहले न्यूयॉर्क सत्र के दौरान अपनी गिरावट को फिर से शुरू किया। इक्विटी बाजारों में बेतहाशा उतार-चढ़ाव इस बात का संकेत है कि निवेशक इस बात से घबराए हुए हैं कि हॉकिश दोनों केंद्रीय बैंक कल कैसे होंगे।

फेडरल रिजर्व को व्यापक रूप से मार्च में दर वृद्धि का संकेत देने की उम्मीद है जो कड़े उपायों की एक श्रृंखला को बंद कर देगा। शेयर बाजार में नवीनतम उतार-चढ़ाव ने अगली बैठक में 50bp वृद्धि की उम्मीदों को मुंडा दिया है, लेकिन 25bp की कीमत पूरी तरह से 2022 में कुल 100bp कसने की उम्मीद के साथ है। U.S. डॉलर का नवीनतम समेकन इन अपेक्षाओं की पुष्टि करता है, जिसका अर्थ है कि ग्रीनबैक को अपने लाभ का विस्तार करने के लिए, फेड को बहुत हॉकिश होने की आवश्यकता है।

दिसंबर 1982 के बाद से मुद्रास्फीति अपनी सबसे तेज गति से बढ़ रही है, फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल के पास 2015 के बाद से केंद्रीय बैंक की पहली दर वृद्धि को बंद करने के अलावा कोई विकल्प नहीं है। आपूर्ति-श्रृंखला की कमी और कमोडिटी की कीमतों में निरंतर मजबूती का मतलब है कि मुद्रास्फीति असहज रह सकती है। पर्याप्त नीति प्रतिक्रिया के बिना बहुत लंबे समय तक उच्च। फेड को उम्मीद थी कि कमजोर मांग विकास को धीमा कर देगी क्योंकि हर जगह रिकवरी के चरम पर पहुंचने के संकेत हैं, लेकिन ऐसा नहीं हुआ है और यह अब इंतजार नहीं कर सकता है।

अब सवाल रोडमैप का है।

यदि पॉवेल पुष्टि करता है कि दर वृद्धि मार्च में शुरू होगी और सुझाव देती है कि फेड को चार दौर से अधिक कड़े होने के साथ मुद्रास्फीति को आक्रामक रूप से नियंत्रित करने की आवश्यकता है, तो अमेरिकी डॉलर को सभी प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले चढ़ना चाहिए। हालांकि, इससे कम कुछ भी इक्विटी और मुद्राओं में एक राहत रैली को ट्रिगर कर सकता है जो यू.एस. डॉलर की मांग को कम करता है। यह पॉवेल के सुझाव के रूप में आ सकता है कि मुद्रास्फीति कुछ दौर की सख्ती के बाद जल्दी से सामान्य हो सकती है। या, वह इस बात पर जोर दे सकता है कि आगे की बढ़ोतरी आर्थिक प्रदर्शन पर निर्भर है। पॉवेल यह भी कह सकते हैं कि वे कसने के किसी भी तरीके के लिए पूर्व-प्रतिबद्ध नहीं हैं, लेकिन इसकी संभावना नहीं है।

असली सवाल यह है कि पहले दौर की सख्ती की प्रतिक्रिया में मुद्रास्फीति में कितनी गिरावट आएगी? और क्या यह काफी होगा? यदि फेड का मानना ​​​​है कि गिरावट तेज और महत्वपूर्ण हो सकती है, तो इसका मार्गदर्शन हॉकिश से कम हो सकता है। हालांकि, अगर यह सोचता है कि कीमतों के रुझान को बदलने के लिए आक्रामक प्रयास करेगा, तो महत्वपूर्ण हॉकिशनेस की आवश्यकता हो सकती है। किस तरह से केंद्रीय बैंक का झुकाव यह निर्धारित करेगा कि एफओएमसी के बाद न केवल मुद्राएं और इक्विटी कैसे व्यापार करते हैं बल्कि शेष सप्ताह के लिए।

कैनेडियन डॉलर के व्यापारी बैंक ऑफ कनाडा की मौद्रिक नीति बैठक को भी देख रहे होंगे। BoC कल फेड के समक्ष अपनी घोषणा करता है और CAD में अस्थिरता का आश्वासन दिया जाता है। अधिकांश अर्थशास्त्री इस महीने दरों में वृद्धि की उम्मीद नहीं करते हैं, लेकिन बाजार तिमाही-बिंदु चाल के 75% मौके पर मूल्य निर्धारण कर रहा है। कैनेडियन डॉलर दर के फैसले से पहले उच्च स्तर पर कारोबार कर रहा है। हालांकि कनाडा में कई प्रांतों ने नवीनतम कोविड -19 उछाल में प्रतिबंधों को फिर से लागू किया, श्रम बाजार मजबूत है और मुद्रास्फीति गर्म है। अधिक सटीक रूप से, रोजगार रिकॉर्ड ऊंचाई पर है और कीमतें तीन दशकों में सबसे तेज गति से बढ़ रही हैं।

BoC महामारी के दौरान प्रोत्साहन प्रदान करने वाले पहले केंद्रीय बैंकों में से एक था, और अर्थव्यवस्था के साथ-साथ, यह दर वृद्धि के साथ आश्चर्यचकित कर सकता था। यदि BoC बंदूक कूदता है और ब्याज दरें बढ़ाता है, USD/CAD वापस 1.25 की ओर गिर सकता है, हालांकि कुछ घंटों बाद फेड की बैठक के साथ, सबसे बड़ी चाल EUR के खिलाफ होनी चाहिए। , GBP, AUD या NZD। यदि BoC ब्याज दरों को कम करता है और अपरिवर्तित छोड़ता है, तो निवेशक कैनेडियन डॉलर बेचना चाहेंगे।