पैलेडियम पिवट: ऑटो और चिप्स में गिरावट पर भी रूस संकट धातु में तेज़ी ला रहा है

पिछले साल के 22% से, पैलेडियम इस साल 22% ऊपर है—या कम से कम जनवरी के लिए।

'पैलेडियम पिवट' - अगर इसे कहा जा सकता है - ऑटोकैटलिस्ट धातु से जुड़ी चिलचिलाती मांग या उत्पादन में गिरावट पर आधारित नहीं है।

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व्हाइट हाउस का कहना है कि माइक्रोचिप्स के लिए वैश्विक आपूर्ति श्रृंखला अभी भी बाधित है और कार निर्माता सहित अमेरिकी निर्माताओं के पास आवश्यक माइक्रोचिप्स के लिए पांच दिनों से भी कम समय है। ऑटो उत्पादन केवल इस साल धीरे-धीरे ठीक होने की उम्मीद है क्योंकि उद्योग गड़बड़ी के माध्यम से अपना काम करता है। और पेट्रोल इंजन में उत्सर्जन शोधक और प्रदर्शन बूस्टर के रूप में पैलेडियम उस रिकवरी पर निर्भर है।

यूबीएस के एक विश्लेषक जियोवानी स्टानोवो कहते हैं, खनन पक्ष पर, पैलेडियम के "अब तक उत्पादन और निर्यात में कोई व्यवधान नहीं आया है", जो कि बड़े पैमाने पर रूस और दक्षिण अफ्रीका से आता है।

तो, धातु की कीमतों में तेजी क्यों है?

सरल: डर है कि रूसी-यूक्रेन संघर्ष एक पूर्ण युद्ध की ओर ले जाएगा और क्षेत्र से पैलेडियम उत्पादन को बाधित करेगा। अकेले रूस दुनिया के पैलेडियम का 43% हिस्सा है।

"यूक्रेन संकट के बढ़ने की स्थिति में रूस में आपूर्ति में कमी के बारे में चिंताओं ने हाल के हफ्तों में पैलेडियम का समर्थन किया है," स्टॉनोवो ने सोमवार को रॉयटर्स द्वारा की गई एक टिप्पणी में कहा।

उन्होंने कहा कि न्यूयॉर्क के COMEX पर पैलेडियम फ्यूचर्स की शॉर्ट-कवरिंग गतिविधि ने "इस साल की शुरुआत में गैर-व्यावसायिक खातों को शुद्ध-शॉर्ट व्हाइट मेटल को देखते हुए मदद की।"

पैलेडियम 2020 में 2,455.50 डॉलर पर समाप्त हुआ और पिछले साल के अंत तक घटकर 1,903 डॉलर रह गया। COMEX पर सोमवार के समझौते में, यह $ 2,335 पर था।

19 जनवरी के उद्योग दृष्टिकोण में, ट्रेडिंग इकोनॉमिक्स ने कहा कि यह 2022 तक पैलेडियम पर मंदी की स्थिति में था, यह भविष्यवाणी करते हुए कि यह पहली तिमाही के अंत तक 1,821.77 डॉलर प्रति औंस और 12 महीने के समय में 1,661.72 डॉलर पर कारोबार करेगा।

इस प्रकार, जनवरी की रैली ने अधिकांश विश्लेषकों की उम्मीदों पर पानी फेर दिया है। और समझ में आता है, यह देखते हुए कि पैलेडियम की अपनी आपूर्ति या बुनियादी बातों में कोई बदलाव नहीं हुआ है।

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लेकिन युद्ध का खतरा, चाहे वह कितना भी असंभव क्यों न हो, अक्सर वस्तुओं के लिए एक प्रीमियम लाता है, और इसके परिणामस्वरूप, पैलेडियम अब अत्यधिक अप्रत्याशित और संभवतः समय से पहले भाग-दौड़ का आनंद ले रहा है।

इस बीच, ICBC के विश्लेषकों ने अपने ग्राहकों को नवंबर के एक नोट में कहा कि पैलेडियम जून में चालू होना शुरू हो सकता है, जो मौजूदा रैली के "समय से पहले" पहलू को रेखांकित करता है।

ICBC के विश्लेषकों के अनुसार:

“हम मानते हैं कि इस बात की प्रबल संभावना है कि जब कोविड तूफान आखिरकार गुजर जाएगा तो नए वाहनों के लिए उपभोक्ता और व्यावसायिक मांग दोनों में तेजी से वापसी होगी। वह मांग तैयार माल की कम सूची के साथ चल रहे उद्योग को पूरा करेगी।"

उन्होंने जोड़ा:

"और इसलिए मांग में वृद्धि और स्टॉकिंग चक्र पैलेडियम की कीमत में रिकवरी के लिए एक शक्तिशाली बल साबित हो सकता है, और यह रिकवरी बाजार के अनुमान से अधिक समय तक बनी रह सकती है। लेकिन हमारे आकलन में यह परिदृश्य अगले छह महीनों में उभरने की अत्यधिक संभावना नहीं है।”

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हालांकि 2022 में वाहन निर्माण पूर्व-महामारी के स्तर से नीचे रहने का अनुमान है, मेटल्स फोकस का कहना है कि पैलेडियम Q4 तक त्रैमासिक औसत $ 2,300 तक बढ़ सकता है।

2022 की दूसरी छमाही में सेमीकंडक्टर की कमी के कम होने की उम्मीद के साथ, एएनजेड परियोजना के विश्लेषकों का कहना है कि आपूर्ति में व्यापक कमी के साथ 2022 में ऑटोकैटालिस्ट्स के लिए पैलेडियम की मांग में 449,000 औंस की वृद्धि होगी। 2022 के लिए एएनजेड के पैलेडियम पूर्वानुमान में दिसंबर के अंत तक धातु का कारोबार लगभग 2,350 डॉलर प्रति औंस है, जो वर्ष के लिए औसतन 2,088 डॉलर प्रति औंस है।

ये सभी मौजूदा पैलेडियम रैली पर सवाल उठाते हैं: चूंकि कोई नहीं जानता कि रूस-यूक्रेन संघर्ष कितने समय तक खींच सकता है, अगर वे अपनी वर्तमान ऊपर की गति को बनाए रखते हैं तो तकनीकी रूप से कीमतें कितनी अधिक हो सकती हैं?

skcharting.com के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित ने कहा, "सख्ती से, चार्ट-वार, यह रैली कुछ और महीनों तक चल सकती है, जो रिकॉर्ड ऊंचाई तक भी पहुंच सकती है।"

"लेकिन यहां उत्प्रेरक एक भू-राजनीतिक तसलीम है, इसलिए कुछ पारंपरिक सोच की जरूरत है।"

$ 2,452 के जनवरी के उच्च और $ 2,350 के करीब ने पैलेडियम की तीसरी तेजी की लहर शुरू की, जो आने वाले महीनों में धातु को अप्रैल 2021 के रिकॉर्ड उच्च $ 3,014 के उच्च स्तर पर देख सकता है, जो मासिक मध्य बोलिंगर बैंड® $ 2,203 से ऊपर की कीमतों और ऊपर बनाए रखने पर निर्भर करता है। 5 महीने का एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज $ 2,580, दीक्षित ने कहा।

इस बीच, 40/23 की मासिक स्टोकेस्टिक रीडिंग, 20 लाइन के ऊपर एक मजबूत सकारात्मक क्रॉसओवर देती है। दीक्षित ने कहा कि 99/95 की साप्ताहिक स्टोकेस्टिक रीडिंग भी बुलिश गति के बग़ल में वितरण का कारण बन रही है, जो $ 2,280 के मध्य बोलिंजर बैंड और $ 2,150 के क्षैतिज समर्थन क्षेत्रों में खिलाती है।

"संयुक्त, ये वही हैं जो ऑटोकैटलिस्ट को अधिक खरीददार बनाते हैं," उन्होंने कहा, जोड़ना:

"वर्तमान और अगले महीने के लिए आउटलुक बुलिश है, जिसमें सुधार की संभावना क्षेत्रों का समर्थन करने के लिए है। चूंकि प्रवृत्ति तेजी से बदल गई है, खरीदारों के मूल्य क्षेत्रों के परीक्षण में आने की संभावना है। ”

अस्वीकरण: बरनी कृष्णन किसी भी बाजार के अपने विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने स्वयं के बाहर कई प्रकार के विचारों का उपयोग करते हैं। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाजार चर प्रस्तुत करते हैं। वे जिन कमोडिटीज और सिक्योरिटीज के बारे में लिखते हैं, उनमें उनका कोई स्थान नहीं है।