- क्लाउड सॉफ्टवेयर हैवीवेट Salesforce.com के शेयरों में 2022 की शुरुआत से 17.5% की गिरावट आई है।
- डॉव -30 सदस्य, सीआरएम स्टॉक 1 मार्च को Q4 आय की रिपोर्ट करेगा।
- लंबी अवधि के निवेशक मौजूदा स्तरों पर सीआरएम शेयर खरीदने पर विचार कर सकते हैं।
- iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (NYSE:IGV)
- First Trust Dow Jones Internet Index Fund (NYSE:FDN)
- SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (NYSE:DIA)
- Global X Artificial Intelligence & Technology ETF (NASDAQ:AIQ)
- लेखन के समय मूल्य: $208.80
सॉफ्टवेयर-ए-ए-सर्विस (SaaS) जायंट Salesforce (NYSE:CRM) में निवेशकों का अब तक अच्छा साल नहीं रहा है। और पिछले 12 महीनों में शेयरों में 15.8 फीसदी की गिरावट आई है।
तुलना करके, डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज 30-घटक मेगा कैप इंडेक्स जिसमें सीआरएम शामिल है, साल-दर-साल 4.2% नीचे है। इस बीच, डाउ जोंस यूएस सॉफ्टवेयर इंडेक्स में 12.9 फीसदी की गिरावट आई है।
9 नवंबर को, सीआरएम शेयर रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंचने के लिए $ 311 से अधिक हो गए। लेकिन उसके बाद से वे दबाव में आ गए हैं। स्टॉक की 52-सप्ताह की सीमा $ 201.51 - $ 311.75 है, जबकि बाजार पूंजीकरण $ 162.1 बिलियन है।
Salesforce.com दुनिया का अग्रणी ग्राहक संबंध प्रबंधन (CRM) सॉफ्टवेयर समाधान प्रदाता है। 150,000 से अधिक कंपनियां इसके उत्पादों का उपयोग करती हैं, और वैश्विक सीआरएम बाजार का लगभग एक तिहाई बिक्री खाता है।
पाठकों को यह याद होगा कि जुलाई में, Salesforce ने एंटरप्राइज़ चैट प्लेटफ़ॉर्म Slack Technologies के अपने लगभग $ 28 बिलियन के अधिग्रहण को अंतिम रूप दिया था। विश्लेषक इस बात पर बहस करते रहे हैं कि क्या यह लेनदेन शेयरधारकों के लिए मूल्य पैदा करेगा या नष्ट करेगा।
क्लाउड-कंप्यूटिंग जायंट ने 30 नवंबर को Q3 वित्तीय जारी किया। राजस्व $ 6.86 बिलियन था, जो साल-दर-साल 27% की वृद्धि दर्शाता है। इस अवधि के लिए प्रति शेयर समायोजित आय $1.27 थी, जबकि एक साल पहले यह $1.74 थी।
परिणामों पर, सह-सीईओ मार्क बेनिओफ़ ने टिप्पणी की:
"हमने एक और अभूतपूर्व तिमाही दी, मजबूत राजस्व वृद्धि, मार्जिन और नकदी प्रवाह को बढ़ावा दिया ... हमारे ग्राहक 360 प्लेटफॉर्म और स्लैक की जबरदस्त ताकत के साथ, हम वित्त वर्ष 26 में $ 50 बिलियन के राजस्व तक पहुंचने की राह पर हैं।"
Q4 में, प्रबंधन का अनुमान है कि राजस्व $7.22 और $7.23 बिलियन के बीच आएगा, जो कि 24% YOY है। यह मार्गदर्शन स्लैक से 285 मिलियन डॉलर का योगदान मानता है। हालांकि, दिसंबर तिमाही के लिए ईपीएस 72 से 73 सेंट के बीच रहेगा, जो विश्लेषकों के अनुमान से कम है।
तिमाही परिणाम जारी होने से पहले, Salesforce का स्टॉक लगभग $285.00 था। लेकिन अब यह 208.80 डॉलर के आसपास कारोबार कर रहा है। इसका मतलब है कि 9 नवंबर को 311.75 डॉलर के रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंचने के बाद से सीआरएम शेयरों में 32.5% से अधिक की गिरावट आई है।
एक अनुस्मारक के रूप में, कंपनी बाजार बंद होने के बाद 1 मार्च को अपने Q4 आंकड़े जारी करने के लिए तैयार है। इसलिए, अभी और कमाई की तारीख के बीच और अस्थिरता हो सकती है।
Salesforce.com स्टॉक से क्या अपेक्षा करें
Investing.com द्वारा सर्वेक्षण किए गए 50 विश्लेषकों में से, CRM स्टॉक की "आउटपरफॉर्म" रेटिंग है।
वॉल स्ट्रीट के पास स्टॉक के लिए 12 महीने का औसत मूल्य लक्ष्य 321.87 डॉलर है, जो मौजूदा स्तरों से 53% से अधिक की वृद्धि दर्शाता है। 12-महीने की मूल्य सीमा वर्तमान में $211.86 और $385 के बीच है।
Source: Investing.com
इसी तरह, कई मूल्यांकन मॉडल के अनुसार, जैसे कि पी/ई या पी/एस गुणकों या टर्मिनल मूल्यों पर विचार कर सकते हैं, निवेशप्रो के माध्यम से Salesforce.com स्टॉक के लिए औसत उचित मूल्य $260.25 है।
Source: InvestingPro
दूसरे शब्दों में, मौलिक मूल्यांकन से पता चलता है कि शेयरों में लगभग 24% की वृद्धि हो सकती है।
हम सूचना प्रौद्योगिकी क्षेत्र में साथियों के मुकाबले 100 से अधिक कारकों की रैंकिंग के आधार पर सेल्सफोर्स के वित्तीय स्वास्थ्य को भी देख सकते हैं।
उदाहरण के लिए, नकदी प्रवाह, वृद्धि और लाभ के मामले में, यह 5 में से 3 अंक प्राप्त करता है। इसका कुल 3 अंक का स्कोर एक अच्छा प्रदर्शन रैंकिंग है।
वर्तमान में, सीआरएम का पी/ई, पी/बी और पी/एस अनुपात 118.5x, 3.6x और 8.2x है। तुलना के लिए, साथियों के लिए तुलनीय मेट्रिक्स 14.4x, 2.3x और 2.8x पर खड़े हैं। इन आंकड़ों से पता चलता है कि कीमत में हालिया गिरावट के बावजूद, सीआरएम स्टॉक का मौलिक मूल्यांकन अभी भी समृद्ध पक्ष में है।
आने वाले हफ्तों में सेल्सफोर्स स्टॉक के लिए $ 195 और $ 205 के बीच आधार बनाने की हमारी उम्मीद है। बाद में, शेयर संभावित रूप से एक नया चरण शुरू कर सकते हैं।
पोर्टफोलियो में सीआरएम स्टॉक जोड़ना
सेल्सफोर्स बुल्स जो अल्पकालिक अस्थिरता के बारे में चिंतित नहीं हैं, वे अब निवेश करने पर विचार कर सकते हैं। उनका लक्ष्य मूल्य $260.25 होगा, InvestingPro द्वारा मूल मूल्य पूर्वानुमान।
वैकल्पिक रूप से, निवेशक एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) खरीदने पर विचार कर सकते हैं, जिसमें होल्डिंग के रूप में CRM स्टॉक हो। उदाहरणों में शामिल होंगे:
अंत में, जो निवेशक उम्मीद करते हैं कि Salesforce.com स्टॉक आने वाले हफ्तों में वापस उछाल देगा, वे बुल कॉल स्प्रेड स्थापित करने पर विचार कर सकते हैं।
अधिकांश ऑप्शन रणनीतियाँ सभी खुदरा निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हैं। इसलिए, सीआरएम स्टॉक पर निम्नलिखित चर्चा शैक्षिक उद्देश्यों के लिए पेश की जाती है, न कि औसत खुदरा निवेशक द्वारा अपनाई जाने वाली वास्तविक रणनीति के रूप में।
सेल्सफोर्स स्टॉक पर बुल कॉल स्प्रेड
बुल कॉल स्प्रेड में, एक ट्रेडर के पास कम स्ट्राइक मूल्य वाली लंबी कॉल और उच्च स्ट्राइक मूल्य वाली शॉर्ट कॉल होती है। व्यापार के दोनों चरणों में एक ही अंतर्निहित स्टॉक (यानी सेल्सफोर्स) और एक ही समाप्ति तिथि होती है।
व्यापारी चाहता है कि सीआरएम स्टॉक की कीमत बढ़े। बुल कॉल स्प्रेड में, संभावित लाभ और संभावित हानि स्तर दोनों सीमित हैं। व्यापार एक शुद्ध लागत (या शुद्ध डेबिट) के लिए स्थापित किया गया है, जो अधिकतम नुकसान का प्रतिनिधित्व करता है।
आज के बुल कॉल स्प्रेड ट्रेड में 17 जून की एक्सपायरी 210 स्ट्राइक कॉल को 18.60 डॉलर में खरीदना और 220 स्ट्राइक कॉल को 14.00 डॉलर में बेचना शामिल है।
इस कॉल स्प्रेड को खरीदने पर निवेशक को लगभग $4.60, या $460 प्रति अनुबंध का खर्च आता है, जो इस व्यापार के लिए अधिकतम जोखिम भी है।
हमें ध्यान देना चाहिए कि यदि स्थिति समाप्त होने तक रहती है और दोनों पैर बेकार हो जाते हैं, तो व्यापारी आसानी से इस राशि को खो सकता है, अर्थात, यदि समाप्ति पर सीआरएम स्टॉक की कीमत लॉन्ग कॉल (या हमारे उदाहरण में $ 210) के स्ट्राइक मूल्य से कम है।
अधिकतम संभावित लाभ की गणना करने के लिए हम दो स्ट्राइक के बीच स्प्रेड से भुगतान किए गए प्रीमियम को घटा सकते हैं, और परिणाम को 100 से गुणा कर सकते हैं। दूसरे शब्दों में: ($10 - $4.60) x 100 = $540।
व्यापारी को इस अधिकतम लाभ का एहसास होगा यदि सेल्सफोर्स स्टॉक की कीमत समाप्ति पर शॉर्ट कॉल (उच्च स्ट्राइक) के स्ट्राइक मूल्य पर या उससे ऊपर है, या हमारे उदाहरण में $ 220 है।
सारांश
नवंबर के बाद से Salesforce.com के शेयर काफी दबाव में आ गए हैं। फिर भी, गिरावट ने उन निवेशकों के लिए सुरक्षा के मार्जिन में सुधार किया है जो जल्द ही निवेश करने पर विचार कर सकते हैं। वैकल्पिक रूप से, अनुभवी व्यापारी सीआरएम स्टॉक की कीमत में संभावित वृद्धि से लाभ उठाने के लिए एक ऑप्शन व्यापार भी स्थापित कर सकते हैं।