- कार्निवल के शेयर इस साल की शुरुआत से 3.1% ऊपर हैं
- जैसे-जैसे ओमिक्रॉन का डर मिटता जाएगा, क्रूज लाइन उद्योग में सुधार के संकेत दिखाई देंगे
- लंबी अवधि के निवेशक सीसीएल में गिरावट पर खरीदारी करने पर विचार कर सकते हैं, खासकर $20 की ओर
दुनिया की सबसे बड़ी क्रूज कंपनी, Carnival Corporation (NYSE:CCL) के निवेशकों को वॉल स्ट्रीट के प्रमुख सूचकांकों में हमने देखा है। इस साल अब तक सीसीएल 3.1 फीसदी चढ़ा है। हालांकि, पिछले 12 महीनों में शेयरों में 23.2% की गिरावट आई है।
तुलनात्मक रूप से, डॉव जोन्स ट्रैवल एंड टूरिज्म इंडेक्स 2022 में 5.1% नीचे है। इस बीच, कार्निवल के दो मुख्य प्रतियोगी-Norwegian Cruise Line Holdings (NYSE:NCLH) और Royal Caribbean Cruises (NYSE:RCL) ने मिश्रित प्रतिफल दिया है। जनवरी की शुरुआत से एनसीएलएच के शेयर 4.5% नीचे हैं, जबकि आरसीएल स्टॉक 5.3% ऊपर है।
23.5 अरब डॉलर के बाजार पूंजीकरण के साथ कार्निवल दुनिया का सबसे बड़ा क्रूज ऑपरेटर है। इसके ब्रांडों में कार्निवल क्रूज़ लाइन, हॉलैंड अमेरिका लाइन, प्रिंसेस क्रूज़, पी एंड ओ क्रूज़, कोस्टा क्रूज़ और कनार्ड हैं। यह समूह अलास्का और कनाडा के युकोन में हॉलैंड अमेरिका प्रिंसेस अलास्का टूर्स भी संचालित करता है।
यात्रा समूह के शेयर यूके और यूएस में अटलांटिक के दोनों किनारों पर सूचीबद्ध हैं। पिछले जून तक, कार्निवल S&P 500 इंडेक्स और FTSE 100 दोनों का हिस्सा बनने वाली एकमात्र कंपनी थी। लेकिन कोविड -19 के शुरुआती महीनों में स्टॉक की कीमत में गिरावट के बाद, CCL स्टॉक को प्रतिष्ठित FTSE 100 से छोटे FTSE 250 इंडेक्स में डिमोट कर दिया गया था। उस समय के आसपास, कार्निवल ने भी अपने लाभांश को समाप्त कर दिया।
2019 में, यूएस क्रूज उद्योग का आकार लगभग 13 बिलियन डॉलर था। यह सबसे बड़ा क्रूज उद्योग राजस्व वाला देश है। इस बीच, 2019 में, वैश्विक उद्योग का राजस्व लगभग 27.5 बिलियन डॉलर था। विश्लेषकों को उम्मीद है कि 2025 में यह संख्या 34 अरब डॉलर से अधिक हो जाएगी। और कार्निवल की बाजार हिस्सेदारी लगभग 45% है।
कंपनी का वित्तीय वर्ष 30 नवंबर को समाप्त हुआ, और प्रबंधन ने दिसंबर 20 पर Q4 और साल के अंत मेट्रिक्स जारी किए। कार्निवल ने सितंबर 2021 में क्रूज संचालन फिर से शुरू किया। 30 नवंबर तक, यह 61% क्षमता पर काम कर रहा था।
1.29 बिलियन डॉलर का राजस्व स्ट्रीट के अनुमानों से पिछड़ गया। तिमाही के लिए मासिक औसत कैश बर्न दर $ 510 मिलियन थी। तिमाही के लिए समायोजित शुद्ध घाटा $ 2 बिलियन था।
परिणामों पर सीईओ अर्नोल्ड डोनाल्ड ने कहा:
"नवंबर के महीने में परिचालन से हमारी नकदी सकारात्मक हो गई ... हम 9.4 बिलियन डॉलर की तरलता के साथ वर्ष में प्रवेश करते हैं।"
कंपनी की घोषणा के अनुसार, 2022 की दूसरी छमाही और 2023 की पहली छमाही के लिए संचयी उन्नत बुकिंग ऐतिहासिक श्रेणियों के उच्च अंत और उच्च कीमतों पर हैं। कंपनी को 2022 की पहली छमाही के लिए शुद्ध नुकसान और 2022 की दूसरी छमाही के लिए यूएस जीएएपी और दोनों अवधियों के लिए समायोजित आधार पर लाभ की उम्मीद है।
तिमाही नतीजे जारी होने से पहले सीसीएल का स्टॉक करीब 18 डॉलर था। अभी यह करीब 21.80 डॉलर पर कारोबार कर रहा है।
कार्निवल शेयरों से क्या उम्मीद करें
Investing.com के माध्यम से किए गए 18 विश्लेषकों में से, CCL स्टॉक की "आउटपरफॉर्म" रेटिंग है।
विश्लेषकों के पास स्टॉक के लिए $21.51 का 12-महीने का औसत मूल्य लक्ष्य भी है, जो मौजूदा स्तरों से लगभग 31% की वृद्धि दर्शाता है। 12-महीने की मूल्य सीमा वर्तमान में $18 और $39 के बीच है।
Source: Investing.com
दूसरी ओर, कई मूल्यांकन मॉडल के अनुसार, जैसे कि पी/ई या पी/एस गुणकों या टर्मिनल मूल्यों पर विचार कर सकते हैं, कार्निवल स्टॉक के लिए InvestingPro के माध्यम से औसत उचित मूल्य $21.42 है।
Source: InvestingPro
दूसरे शब्दों में, मौलिक मूल्यांकन से पता चलता है कि शेयरों में लगभग 3.0% की वृद्धि हो सकती है।
हालांकि, हमें पाठकों को याद दिलाना चाहिए कि कार्निवल, साथ ही अन्य क्रूज लाइनों का 2019 की तुलना में अभी भी बहुत कम राजस्व है - एक ऐसा तथ्य जो इन मौजूदा मेट्रिक्स को प्रभावित करता है। इसलिए, इन क्रूज ऑपरेटरों के सेल (NS:SAIL) सेट होने के बाद, हम आसानी से बेहतर बुनियादी बातों को देख सकते हैं। इसलिए, संभावित निवेशकों को इस बात पर कड़ी नजर रखनी होगी कि आने वाली तिमाहियों में उद्योग और कार्निवल कैसे आगे बढ़ते हैं।
आने वाले दिनों में, हम उम्मीद करते हैं कि CCL का स्टॉक $ 20.00 और $ 22.50 के बीच एक रेंज में ट्रेड करेगा और एक आधार तैयार करेगा। जब तक अन्य कोविड -19 वेरिएंट या भू-राजनीतिक मुद्दे नहीं हैं जो उद्योग को प्रतिकूल रूप से प्रभावित करना जारी रखते हैं, शेयर संभावित रूप से 2022 के बाद के हिस्से में एक नया पैर शुरू कर सकते हैं।
पोर्टफोलियो में सीसीएल स्टॉक जोड़ना
कार्निवल बैल जो अल्पकालिक अस्थिरता के बारे में चिंतित नहीं हैं, वे गिरावट में खरीदारी करने पर विचार कर सकते हैं। विश्लेषकों के पूर्वानुमान के अनुसार, लक्ष्य मूल्य 21.51 डॉलर होगा।
वैकल्पिक रूप से, निवेशक एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) खरीदने पर विचार कर सकते हैं, जिसमें होल्डिंग के रूप में CCL स्टॉक हो। उदाहरणों में शामिल:
- Defiance Hotel, Airline, and Cruise ETF (NYSE:CRUZ)
- SonicShares™ Airlines, Hotels, Cruise Lines ETF (NYSE:TRYP)
- Invesco S&P 500® Equal Weight Consumer Discretionary ETF (NYSE:RCD)
- AdvisorShares Hotel ETF (NYSE:BEDZ)
- SoFi Social 50 ETF (NYSE:SFYF)
अंत में, जो निवेशक मानते हैं कि सीसीएल स्टॉक में गिरावट जल्द ही समाप्त हो जाएगी, वे कैश-सिक्योर्ड पुट ऑप्शन को बेचने पर विचार कर सकते हैं}}। चूंकि इसमें ऑप्शन शामिल हैं, यह सेटअप सभी निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं है।
कार्निवाल के साथ कैश-सिक्योर्ड पुट सेलिंग
- वर्तमान सीसीएल मूल्य: $21.10
इस तरह का बुलिश ट्रेड विशेष रूप से उन लोगों को आकर्षित कर सकता है जो प्रीमियम प्राप्त करना चाहते हैं (पुट सेलिंग से) या संभवत: 21.10 डॉलर पर अपने मौजूदा बाजार मूल्य से कम के लिए सीसीएल शेयरों के मालिक हैं।
यह रणनीति उपयुक्त हो सकती है जब निवेशक इस समय कार्निवल स्टॉक पर थोड़ा तेज या तटस्थ हों। सीसीएल पर कैश-सिक्योर्ड पुट ऑप्शंस को बेचने से आय उत्पन्न होगी क्योंकि विक्रेता को प्रीमियम प्राप्त होता है।
उदाहरण के लिए, यदि निवेशकों ने $20 स्ट्राइक पुट को बेच दिया, जो 14 अप्रैल को समाप्त हो रहा है, तो वे लगभग 1.45 डॉलर का प्रीमियम जमा कर सकते हैं। इसलिए, समाप्ति के दिन विक्रेता के लिए अधिकतम रिटर्न $145 होगा, ट्रेडिंग कमीशन और लागतों को छोड़कर, यदि ऑप्शन बेकार हो जाता है।
लेकिन अगर पुट ऑप्शन पैसे में है (मतलब सीसीएल स्टॉक 20 डॉलर के स्ट्राइक मूल्य से कम है) किसी भी समय या 14 अप्रैल को समाप्त होने पर, यह पुट ऑप्शन असाइन किया जा सकता है।
फिर पुट विक्रेता को कार्निवल स्टॉक के 100 शेयर $20 के पुट ऑप्शन स्ट्राइक मूल्य पर कुल 2,000 डॉलर प्रति अनुबंध पर खरीदने के लिए बाध्य किया जाएगा।
यदि पुट विक्रेता को सीसीएल शेयर सौंपे जाते हैं, तो अधिकतम जोखिम स्टॉक स्वामित्व के समान होता है। दूसरे शब्दों में, स्टॉक सैद्धांतिक रूप से शून्य तक गिर सकता है। लेकिन यह जोखिम आंशिक रूप से प्राप्त प्रीमियम (100 शेयरों के लिए $145) से ऑफसेट होता है।
हमारे उदाहरण के लिए ब्रेक-ईवन बिंदु स्ट्राइक मूल्य ($20) प्राप्त ऑप्शन प्रीमियम ($1.45) से कम है, अर्थात, $18.55। यह वह कीमत है जिस पर विक्रेता को नुकसान उठाना शुरू हो जाएगा।
कैश-सिक्योर्ड पुट सेलिंग मौजूदा बाजार मूल्य पर किसी कंपनी के शेयर खरीदने की तुलना में मामूली अधिक रूढ़िवादी रणनीति है। यह आने वाले हफ्तों में कार्निवल स्टॉक में किसी भी तरह की तड़प को भुनाने का एक तरीका हो सकता है, विशेष रूप से कोविड -19 और भू-राजनीतिक मुद्दों के विकास के बारे में अनिश्चितता को देखते हुए।
पुट बेचने के परिणामस्वरूप जो निवेशक सीसीएल शेयरों के मालिक हैं, वे अपने शेयरों पर संभावित रिटर्न बढ़ाने के लिए कवर्ड कॉल्स स्थापित करने पर विचार कर सकते हैं। इस प्रकार, कैश-सिक्योर्ड पुट बेचना स्टॉक स्वामित्व में पहला कदम माना जा सकता है।
सारांश
पिछले दो साल में कार्निवाल के शेयर काफी दबाव में आ गए हैं। हालांकि, वॉल स्ट्रीट बेहतर दिनों की उम्मीद कर रहा है क्योंकि क्रूज उद्योग फिर से शुरू हो गया है। इसलिए, दो से तीन साल की समयावधि वाले इच्छुक निवेशक सीसीएल शेयरों में गिरावट या एक ऑप्शन रणनीति को एक साथ रखने पर विचार कर सकते हैं।