कमोडिटीज: रूस पर प्रतिबंध से कीमतों पर असर पड़ेगा

कमोडिटी वैश्विक संपत्ति हैं। उत्पादन उन क्षेत्रों में होता है जहां धातु, खनिज और ऊर्जा भंडार पृथ्वी की पपड़ी में होते हैं। कृषि उत्पाद उन क्षेत्रों से आते हैं जहां जलवायु, जल आपूर्ति और मिट्टी फसल की वृद्धि का समर्थन करते हैं। खपत सर्वव्यापी है, क्योंकि सभी व्यवसायों और हमारे ग्रह में रहने वाले 7.877 बिलियन से अधिक लोगों को कच्चे माल की आवश्यकता होती है, जो दैनिक जीवन, जीवन को सशक्त बनाने और पोषण और आश्रय प्रदान करने के लिए आवश्यक हैं।

कमोडिटी की कीमतें आर्थिक और भू-राजनीतिक परिदृश्य को दर्शाती हैं, और भू-राजनीतिक उथल-पुथल कीमतों को नाटकीय रूप से प्रभावित कर सकती है। शीत युद्ध या शायद 1960 के दशक की शुरुआत में क्यूबा मिसाइल संकट के बाद से दुनिया की दो प्रमुख परमाणु शक्तियों को संघर्ष की स्थिति का सामना करना पड़ा है। जबकि द्वितीय विश्व युद्ध में रूस और अमेरिका एक ही पक्ष में थे, अंतिम प्रमुख यूरोपीय संघर्ष; वर्तमान यूक्रेन संकट 2022 की शुरुआत में विश्व शांति के लिए एक महत्वपूर्ण खतरा बन गया है। 24 फरवरी को, रूसी राष्ट्रपति व्लादिमीर पुतिन ने यूक्रेन की सीमा के पार लगभग 190,000 रूसी सैनिकों को एक ऐसे कदम में भेजा जिसने दुनिया को चौंका दिया।

सूनामी की तरह वैश्विक कमोडिटी बाजारों में घुसपैठ की लहर उठेगी, जिससे कच्चे माल और सभी परिसंपत्ति वर्गों के बाजारों में कीमतों में विकृति आएगी।
राष्ट्रपति पुतिन एक चाल चलते हैं

21 फरवरी को, रूसी राष्ट्रपति पुतिन ने नाटो की आपत्तियों के बावजूद यूक्रेन में सैनिकों को स्थानांतरित करने के अपने तर्क को सही ठहराते हुए अपने देश और दुनिया से बात की। राष्ट्रपति पुतिन ने कभी भी यूक्रेन को एक संप्रभु राष्ट्र नहीं माना। 2008 में, उन्होंने अमेरिकी राष्ट्रपति जॉर्ज डब्ल्यू बुश से कहा, "जॉर्ज, आपको समझना होगा कि यूक्रेन एक देश भी नहीं है। इसके भूभाग का एक भाग पूर्वी यूरोप में है, और बड़ा भाग हमें दिया गया था।” रूसियों ने डोनबास में दो अलगाववादी क्षेत्रों की स्वतंत्रता को मान्यता दी; डोनेट्स्क और लुहान्स्क सहित क्षेत्र, यूक्रेनी सरकार और रूसी समर्थित विद्रोहियों के बीच लड़ाई का सामना करना पड़ा है।

रूसी नेता ने दावा किया कि यूक्रेन रूस का अभिन्न अंग बना हुआ है और नाटो के विस्तार से उनके देश को खतरा है। उनके भाषण के बाद, रूसी सेना पूर्वी यूक्रेन में घुस गई। अमेरिका और नाटो इस कदम को एक आक्रमण मानते हैं और रूस पर प्रतिबंधों के पहले दौर को अपनी जेब में रखते हैं, अगर राष्ट्रपति पुतिन पश्चिम की ओर राजधानी कीव की ओर बढ़ते रहते हैं। 24 फरवरी को, रूसी सेना ने सभी प्रमुख यूक्रेनी शहरों पर पूर्ण पैमाने पर हमला किया।

रूसी प्रभाव क्षेत्र का विस्तार जारी है

यूक्रेन में कदम रूस द्वारा यूएसएसआर के पहले के हिस्से को नियंत्रित करने के लिए रूस द्वारा किया गया पहला खुला कदम नहीं है। 2008 में रूस ने जॉर्जिया पर अधिकार कर लिया। 2014 में, रूसी सेना ने आक्रमण किया और बाद में क्रीमिया प्रायद्वीप पर कब्जा कर लिया, इसे यूक्रेन से ले लिया।

अपने 21 फरवरी के भाषण में, राष्ट्रपति पुतिन ने नाटो विस्तार का हवाला दिया जो रूस को शत्रुतापूर्ण अमेरिका और नाटो से रूस की रक्षा के लिए यूक्रेन में "शांति-रक्षक" सैनिकों को भेजने के कारण के रूप में धमकी देता है। यदि सफलता सफलता को जन्म देती है, तो रूसी नेता सोवियत संघ के विघटन को उलटना जारी रख सकते हैं।

इस बीच, राष्ट्रपति पुतिन ने अन्य क्षेत्रों में अपने प्रभाव क्षेत्र का विस्तार किया है। सीरिया और ईरान के लिए उनका समर्थन संयुक्त राज्य अमेरिका से युद्ध की रेखा के दूसरी तरफ रहा है। 2016 में, रूसी अंतरराष्ट्रीय तेल कार्टेल के सबसे प्रभावशाली गैर-सदस्य बन गए। आज, ओपेक ओपेक+ है, जिसमें मास्को से परामर्श और समझौते के बिना कोई उत्पादन निर्णय नहीं लिया गया है। अमेरिका द्वारा जीवाश्म ईंधन की कीमत पर वैकल्पिक और नवीकरणीय ऊर्जा स्रोतों के समर्थन के माध्यम से जलवायु परिवर्तन को संबोधित करने के साथ, दुनिया भर में पेट्रोलियम बाजार में मूल्य निर्धारण की शक्ति अब कार्टेल के हाथों में है, जिसमें रूस एक नेतृत्व की भूमिका में है, एक गैर-सदस्य के रूप में अपनी स्थिति के बावजूद .

बीजिंग में 2022 के शीतकालीन ओलंपिक में, राष्ट्रपति पुतिन और राष्ट्रपति शी ने आपसी समर्थन पर सहमति व्यक्त की, जो आने वाले हफ्तों और महीनों में अमेरिकी और यूरोपीय प्रतिबंधों को समाप्त कर सकता है। लब्बोलुआब यह है कि रूसी नेता ने मध्य पूर्व और एशिया में बिना चुनौती के सैन्य कार्यों और रणनीतिक रूप से नियोजित गठबंधनों के माध्यम से अपने समर्थन और शक्ति के आधार का विस्तार किया है।

कच्चे तेल, प्राकृतिक गैस और गेहूं की आपूर्ति रूस पर निर्भर करती है

रूस दुनिया भर में कच्चा तेल और प्राकृतिक गैस के शीर्ष उत्पादकों और निर्यातकों में से एक है। ओपेक नीति में रूसी प्रभाव केवल ऊर्जा बाजारों में अपनी शक्ति को बढ़ाता है।

मुद्रास्फीति और अमेरिकी ऊर्जा नीति में बदलाव ने पहले ही तेल की कीमतों को ऊंचा कर दिया है। ब्रेंट बेंचमार्क दुनिया के तेल उत्पादन और खपत के लगभग दो-तिहाई हिस्से के लिए मूल्य निर्धारण तंत्र है।

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रेंट क्रूड ऑयल फ्यूचर्स पहले से ही 90 डॉलर प्रति बैरल के स्तर से ऊपर थे, जब रूसी सैनिकों ने 22 फरवरी को पूर्वी यूक्रेन में प्रवेश किया था। पूर्ण पैमाने पर आक्रमण के बाद, ब्रेंट फ्यूचर्स $ 105.79 प्रति बैरल के उच्च स्तर पर पहुंच गया। अमेरिकी राष्ट्रपति बिडेन ने ओपेक सदस्य सऊदी अरब को 2021 से तीन बार उत्पादन बढ़ाने के लिए कहा है, और सउदी ने प्रत्येक अवसर पर इनकार कर दिया है। यूक्रेन पर रूसी आक्रमण और अमेरिका और यूरोपीय देशों द्वारा प्रतिबंध कच्चे तेल की कीमतों को 2007 से लगभग 150 डॉलर प्रति बैरल पर अब तक के उच्चतम स्तर को चुनौती देने के लिए धक्का दे सकते हैं।

यूरोप प्राकृतिक गैस की आपूर्ति के लिए रूस पर निर्भर है। प्रतिबंधों से व्यवधान पैदा होने की संभावना है क्योंकि रूस आर्थिक प्रतिबंधों का मुकाबला करने के लिए एक राजनीतिक उपकरण के रूप में ऊर्जा वस्तु का उपयोग करता है। रूस-नाटो तनाव के कारण होने वाली कमी को कम करने के लिए अमेरिका एलएनजी शिपमेंट को एशिया से यूरोप की ओर मोड़ सकता है। जबकि NYMEX प्राकृतिक गैस वायदा बाजार मुख्य रूप से घरेलू है, विदेशों में एलएनजी शिपमेंट ने इसे एक अंतरराष्ट्रीय बाजार बना दिया है। यूक्रेन की स्थिति केवल भू-राजनीतिक परिदृश्य के लिए प्राकृतिक गैस वायदा बाजार की संवेदनशीलता को बढ़ा रही है।

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मासिक चार्ट से पता चलता है कि पास के MYMEX नेचुरल गैस फ्यूचर्स 24 फरवरी को $ 4.80 प्रति MMBtu स्तर से ऊपर बैठे थे। जबकि वे जनवरी में स्पाइक से $ 7.346 के उच्च स्तर तक गिर गए हैं, वे फरवरी 2021 के उच्च $ 3.316 प्रति MMBtu से काफी ऊपर हैं। प्राकृतिक गैस बाजार 2022 इंजेक्शन सीजन की ऐतिहासिक रूप से कमजोर शुरुआत के करीब पहुंच रहा है।

जबकि कच्चा तेल और प्राकृतिक गैस शक्ति प्रदान करते हैं, गेहूं पोषण के लिए महत्वपूर्ण घटक है। रूस दुनिया का अग्रणी गेहूं निर्यातक देश है।

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सीबीओटी सॉफ्ट रेड विंटर व्हीट फ्यूचर्स का मासिक चार्ट, विश्व गेहूं की कीमतों के लिए बेंचमार्क, दिखाता है कि अनाज 24 फरवरी को $ 9.25 प्रति बुशल स्तर पर कारोबार कर रहा था। फरवरी 2021 में, उच्च $ 6.8350 प्रति बुशल था।

रूस के साथ तनाव के कारण गेहूं की कीमतें बढ़ रही हैं और क्योंकि काला सागर बंदरगाह उस क्षेत्र में हैं जहां सैन्य कार्रवाई शुरू हो रही है। इसके अलावा, यूक्रेन एक प्रभावशाली गेहूं उत्पादक है, और यूक्रेन में युद्ध से 2022 गेहूं की फसल को खतरा है क्योंकि रकबा युद्धक्षेत्र बन सकता है।

प्लेटिनम समूह की धातुएँ, एल्युमीनियम, उर्वरक और अन्य कमोडिटीज राष्ट्रपति पुतिन के रूस से आती हैं

रूस प्लैटिनम, पैलेडियम, रोडियम और अन्य प्लैटिनम समूह धातुओं का एक प्रमुख उत्पादक है। धातु नोरिल्स्क क्षेत्र से साइबेरियाई निकल उत्पादन के उपोत्पाद हैं, और रूस भी निकेल और एल्यूमीनियम, महत्वपूर्ण आधार धातुओं के पर्याप्त स्तर की आपूर्ति करता है। उर्वरक, दुनिया भर में कृषि उत्पादन में इनपुट, रूस में भी उत्पादित होते हैं।

रूस एक कमोडिटी पावरहाउस है, जिसमें ऊर्जा, धातु, खनिज, कृषि, पेट्रोकेमिकल, और अमेरिका और यूरोप सहित दुनिया की आपूर्ति करने वाले अन्य निर्यात हैं। यूक्रेन पर रूस के आक्रमण से आपूर्ति की कमी का खतरा ऐसे समय में है जब मुद्रास्फीति और आपूर्ति श्रृंखला की बाधाओं ने पहले ही कीमतों को बहु-वर्ष तक बढ़ा दिया है और कुछ मामलों में, सर्वकालिक उच्च।

व्यापार प्रतिबंध, प्रतिबंध और युद्ध कमोडिटीज के लिए मौलिक आपूर्ति और मांग समीकरण को विकृत करते हैं

अमेरिका और यूरोप यूक्रेन पर रूस के हमले का कड़े आर्थिक प्रतिबंधों के साथ विरोध करेंगे। नाटो के सदस्यों ने राष्ट्रपति पुतिन से उन प्रतिबंधों को कमजोर करने का वादा किया है जो रूस की अर्थव्यवस्था को प्रभावित करेंगे, विदेशी मुद्रा प्रवाह में कटौती करेंगे। उसी समय, रूस गंभीर व्यापार प्रतिबंध लगा सकता है, जिससे कई महत्वपूर्ण कमोडिटी बाजारों में आपूर्ति की कमी हो सकती है। युद्ध और प्रतिबंध आने वाले महीनों में कमोडिटी की कीमतों और उपलब्धता को विकृत कर देंगे क्योंकि वे आपूर्ति और मांग समीकरणों को प्रभावित करते हैं।

इस बीच, माल ढुलाई दरों में वृद्धि की उम्मीद है क्योंकि खुले समुद्र में शत्रुता की संभावना के कारण बीमा बाजार निषेधात्मक हो जाएगा। अमेरिका और यूरोप को टक्कर देने के लिए रूस का कदम भी घटनाओं की एक श्रृंखला का कारण बन सकता है, जिसमें ताइवान के साथ फिर से जुड़ने के लिए एक चीनी कदम और उत्तर कोरिया और ईरान से अधिक शत्रुतापूर्ण कार्रवाइयां शामिल हैं क्योंकि वे पश्चिम से कमजोरी महसूस करते हैं।

यूक्रेन में रूसी कदम आता है क्योंकि मुद्रास्फीति चार दशकों में उच्चतम स्तर पर है, और महामारी से संबंधित आपूर्ति श्रृंखला बाधाओं ने कमोडिटी की कीमतों में वृद्धि की है। यूक्रेन कमोडिटी बुल मार्केट के लिए ईंधन है, जो आने वाले हफ्तों और महीनों में तेजी से बढ़ सकता है।