- बोइंग के शेयर साल की शुरुआत से 2% नीचे हैं
- Q4 मेट्रिक्स को निराशाजनक और यूक्रेन पर रूस के आक्रमण ने स्टॉक पर दबाव डाला है
- लंबी अवधि के निवेशक गिरावट पर खरीदारी करने पर विचार कर सकते हैं, खासकर अगर यह $ 190 की ओर गिरता है।
- iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (NYSE:ITA)
- ALPS Global Travel Beneficiaries ETF (NYSE:JRNY)
- SPDR S&P Kensho Final Frontiers (NYSE:ROKT)
- SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (NYSE:DIA)
- Fidelity® MSCI Industrials Index ETF (NYSE:FIDU)
- लेखन के समय मूल्य: $197.40
जनवरी के अंत में, एयरोस्पेस और डिफेंस जायंट Boeing (NYSE:BA) के शेयर 52-सप्ताह के निचले स्तर 183.77 डॉलर तक गिर गए। लेकिन तब से, स्टॉक में लगभग 8% की वृद्धि हुई है, और यह केवल 2% वर्ष-दर-वर्ष नीचे है।
तुलनात्मक रूप से, डॉव जोन्स यूएस सेलेक्ट एयरोस्पेस एंड डिफेंस इंडेक्स 2022 में 11.6% ऊपर है। दूसरी ओर, बोइंग के मुख्य प्रतियोगी लॉकहीड मार्टिन (NYSE:LMT) ठोस रिटर्न का आनंद ले रहे हैं। 2022 में अब तक 25% से अधिक।
पिछले 12 महीने बीए शेयरधारकों के लिए अच्छे नहीं रहे हैं। मार्च 15, 2021 को, स्टॉक 278 डॉलर से ऊपर चला गया और 52-सप्ताह के उच्च स्तर पर पहुंच गया। लेकिन उसके बाद से शेयरों में करीब 28 फीसदी की गिरावट आई है। बीए स्टॉक की 52-सप्ताह की सीमा $ 183.77- $ 278.57 रही है, जबकि बाजार पूंजीकरण $ 116.0 बिलियन है।
बोइंग ने 26 जनवरी को Q4 वित्तीय जारी किया। कुल मिलाकर, परिणाम एक बड़ी चूक थे। हालांकि, 494 मिलियन डॉलर के सकारात्मक नकदी प्रवाह का आंकड़ा भी विश्लेषकों के लिए एक आश्चर्य था।
साल-दर-साल 3% की गिरावट के साथ कुल राजस्व $ 14.79 बिलियन आया। वाणिज्यिक हवाई जहाज डिवीजन में, राजस्व 4.75 अरब डॉलर पर स्थिर रहा। लेकिन रक्षा, अंतरिक्ष और सुरक्षा विभाग को 14% की गिरावट का सामना करना पड़ा। इस बीच, वैश्विक सेवा प्रभाग में राजस्व में 15% की वृद्धि हुई।
प्रति शेयर समायोजित नुकसान $7.69 था। एक साल पहले, तुलनीय आंकड़ा $15.25 था।
परिणामों पर, सीईओ डेविड कैलहोन ने कहा:
“2021 हमारे लिए एक पुनर्निर्माण वर्ष था… जैसा कि वाणिज्यिक बाजार में सुधार ने कर्षण प्राप्त किया, हमने रिकॉर्ड मालवाहक बिक्री सहित मजबूत वाणिज्यिक ऑर्डर भी उत्पन्न किए। हमारी समग्र वसूली में प्रगति का प्रदर्शन करते हुए, हम चौथी तिमाही में सकारात्मक नकदी प्रवाह उत्पन्न करने के लिए भी लौट आए। ”
2022 में, प्रबंधन को वाणिज्यिक डिवीजन में उच्च 787 और 737 डिलीवरी देखने की उम्मीद है, और वैश्विक सेवा प्रभाग के लिए ठोस विकास उम्मीदें हैं। हालांकि, रक्षा, अंतरिक्ष और सुरक्षा के लिए राजस्व स्थिर रहना चाहिए।
निवेशक नतीजों से खुश नहीं थे। चौथी तिमाही के नतीजे जारी होने से पहले, बीए स्टॉक 206 डॉलर पर था। अब, यह $ 198 की शर्मीली है। इस बीच, यूक्रेन पर रूस के आक्रमण ने भी उनकी अस्थिरता को बढ़ा दिया है।
बोइंग स्टॉक से क्या उम्मीद करें
Investing.com के माध्यम से किए गए 25 विश्लेषकों में से, BA स्टॉक की "आउटपरफॉर्म" रेटिंग है। वॉल स्ट्रीट के पास स्टॉक के लिए $ 258.45 का 12 महीने का औसत मूल्य लक्ष्य भी है, जो मौजूदा स्तरों से 30% से अधिक की वृद्धि दर्शाता है। 12-महीने की मूल्य सीमा वर्तमान में $180 और $307 के बीच है।
Source: Investing.com
हालाँकि, InvestingPro पर प्रस्तुत कई मूल्यांकन मॉडल के अनुसार, जैसे कि P/E या P/S गुणक या टर्मिनल मान पर विचार करने वाले, बोइंग स्टॉक के लिए औसत उचित मूल्य $191.82 है।
Source: InvestingPro
दूसरे शब्दों में कहें तो फंडामेंटल वैल्यूएशन से पता चलता है कि शेयरों में 2.8% की गिरावट आनी चाहिए।
इसकी तुलना में, LMT स्टॉक का उचित मूल्य लगभग $550 है, जिसका अर्थ है कि 22% से अधिक का रिटर्न।
हमारी उम्मीद है कि आने वाले हफ्तों में बोइंग स्टॉक एक विस्तृत रेंज में व्यापार करेगा और $185 और $205 के बीच एक आधार का निर्माण करेगा। बाद में बीए शेयरों में नई तेजी की शुरुआत हो सकती है।
पोर्टफोलियो में बीए स्टॉक जोड़ना
बोइंग बुल जो मानते हैं कि स्टॉक में गिरावट समाप्त होने की संभावना है, वे अब निवेश करने पर विचार कर सकते हैं। उनका लक्ष्य मूल्य $ 258.45 के विश्लेषक द्वारा अनुमानित मूल्य होगा।
वैकल्पिक रूप से, निवेशक एक एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) खरीदने पर विचार कर सकते हैं जिसमें बीए स्टॉक होल्डिंग के रूप में है। उदाहरणों में शामिल:
हालांकि निवेशक अपने लॉन्ग टर्म पोर्टफोलियो के लिए बीए स्टॉक खरीदना चाहते हैं, लेकिन वे आने वाले हफ्तों में और गिरावट से भी घबरा सकते हैं। इसलिए, कुछ इसके बजाय स्टॉक पर "पुअर मैन्स कवर्ड कॉल" को एक साथ रखना पसंद कर सकते हैं।
इसलिए, आज, हम LEAPS ऑप्शंस का उपयोग करके बोइंग पर एक डायगोनल डेबिट स्प्रेड की शुरुआत करते हैं, जहां लाभ की संभावना और जोखिम दोनों सीमित हैं। जो निवेशक रणनीति के लिए नए हैं, वे आगे पढ़ने से पहले हमारे पिछले लेखों को LEAPS ऑप्शन पर फिर से देखना चाहेंगे।
अधिकांश ऑप्शन रणनीतियाँ सभी खुदरा निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हैं। इसलिए, बीए स्टॉक पर निम्नलिखित चर्चा शैक्षिक उद्देश्यों के लिए पेश की जाती है, न कि औसत खुदरा निवेशक द्वारा अपनाई जाने वाली वास्तविक रणनीति के रूप में।
बीए स्टॉक पर डायगोनल डेबिट स्प्रेड
एक व्यापारी पहले कम स्ट्राइक मूल्य के साथ एक लंबी अवधि की कॉल खरीदता है। उसी समय, ट्रेडर एक लंबी अवधि के कॉल को उच्च स्ट्राइक मूल्य के साथ बेचता है, जिससे एक लॉन्ग डायगोनल स्प्रेड बनता है।
इस प्रकार, अंतर्निहित स्टॉक के कॉल ऑप्शन में अलग-अलग स्ट्राइक और अलग-अलग समाप्ति तिथियां होती हैं। ट्रेडर लॉन्ग एक ऑप्शन पर जाता है और दूसरे को शॉर्ट करता है ताकि डायगोनल स्प्रेड बनाया जा सके।
इस तरह की रणनीति में प्रवेश करने वाले अधिकांश व्यापारियों को अंतर्निहित सुरक्षा पर हल्का सा बुलिश होगा। BA के 100 शेयर खरीदने के बजाय, ट्रेडर LEAPS कॉल ऑप्शन में गहरी खरीदारी करेगा, जहां वह LEAPS कॉल स्टॉक के मालिक होने के लिए "सरोगेट" के रूप में कार्य करता है।
इस रणनीति के पहले चरण के लिए, ट्रेडर डीप इन द मनी (ITM) LEAPS कॉल खरीद सकता है, जैसे BA जनवरी 19, 2024, 150-स्ट्राइक कॉल ऑप्शन। यह ऑप्शन वर्तमान में $58.30 पर उपलब्ध है। इस कॉल ऑप्शन के मालिक होने के लिए व्यापारी को $ 5,830 का खर्च आएगा, जो कि 100 शेयरों को एकमुश्त खरीदने के लिए $ 19,740 के बजाय दो साल से कम समय में समाप्त हो जाता है।
इस ऑप्शन का डेल्टा 80 के करीब है। डेल्टा वह राशि दिखाता है, जिसकी अंतर्निहित सुरक्षा में $1 परिवर्तन के आधार पर एक ऑप्शन की कीमत बढ़ने की उम्मीद है।
यदि BA स्टॉक $1 से $198.40 तक जाता है, तो $58.30 के मौजूदा ऑप्शन मूल्य में 80 के डेल्टा के आधार पर लगभग 80 सेंट की वृद्धि होने की उम्मीद है।
हालाँकि, वास्तविक परिवर्तन कई अन्य कारकों के आधार पर थोड़ा अधिक या कम हो सकता है जो इस लेख के दायरे से बाहर हैं।
इस रणनीति के दूसरे चरण के लिए, व्यापारी बीए 14 अप्रैल 200-स्ट्राइक कॉल ऑप्शन की तरह, थोड़े से पैसे (ओटीएम) शॉर्ट-टर्म कॉल को बेचता है। इस ऑप्शन का वर्तमान प्रीमियम $10.65 है। ट्रेडिंग कमीशन को छोड़कर, ऑप्शन विक्रेता को $1,065 प्राप्त होंगे।
रणनीति में दो समाप्ति तिथियां हैं, जिससे ब्रेक-ईवन बिंदु के लिए एक सटीक सूत्र देना काफी मुश्किल हो जाता है। ऐसे ट्रेड सेटअप के लिए विभिन्न ब्रोकर "लाभ-हानि कैलकुलेटर" की पेशकश कर सकते हैं।
अधिकतम लाभ क्षमता
अधिकतम क्षमता का एहसास तब होता है जब स्टॉक की कीमत उसकी समाप्ति तिथि पर शॉर्ट कॉल के स्ट्राइक मूल्य के बराबर होती है। इसलिए, व्यापारी चाहता है कि बीए स्टॉक की कीमत शॉर्ट ऑप्शन (यानी, 200 डॉलर) की समाप्ति पर (14 अप्रैल को) जितना संभव हो, स्ट्राइक मूल्य के करीब रहे, इसके ऊपर जाने के बिना।
यहां, सिद्धांत रूप में, अधिकतम रिटर्न, ट्रेडिंग कमीशन और लागतों को छोड़कर, समाप्ति पर $200 की कीमत पर लगभग $1,188 होगा। (हम एक ऑप्शन लाभ-हानि कैलकुलेटर का उपयोग करके इस मूल्य पर पहुंचे)। इस तरह के कैलकुलेटर के उपयोग के बिना, हम एक अनुमानित डॉलर मूल्य भी पा सकते हैं। चलो एक नज़र डालते हैं:
ऑप्शन विक्रेता (यानी, व्यापारी) को बेचे गए ऑप्शन के लिए $1,065 प्राप्त हुए। इस बीच, अंतर्निहित बोइंग स्टॉक $ 197.40 से बढ़कर $ 200 हो गया, $ 2.60 प्रति शेयर का अंतर, या 100 शेयरों के लिए $ 260।
क्योंकि लॉन्ग LEAPS ऑप्शन का डेल्टा 80 के रूप में लिया जाता है, लॉन्ग ऑप्शन का मूल्य, सिद्धांत रूप में, $260 X 0.8 = $208 तक बढ़ जाएगा।
हालाँकि, व्यवहार में, यह इस मान से कम या ज्यादा हो सकता है। उदाहरण के लिए, समय क्षय का तत्व है जो लॉन्ग ऑप्शन की कीमत को कम करेगा। इस बीच, वोलैटिलिटी में बदलाव ऑप्शन की कीमत को भी बढ़ा या घटा सकता है।
कुल $1,065 और $208 $1,273 पर आता है। हालांकि यह $1,188 के समान नहीं है, हम इसे एक स्वीकार्य अनुमानित मूल्य के रूप में मान सकते हैं।
जाहिर है, अगर हमारे लॉन्ग ऑप्शन का स्ट्राइक मूल्य अलग होता (यानी, $150 नहीं), तो इसका डेल्टा भी अलग होता। फिर, हमें अनुमानित अंतिम लाभ या हानि मूल्य पर पहुंचने के लिए उस डेल्टा मूल्य का उपयोग करने की आवश्यकता होगी।
यहां, बोइंग के 100 शेयरों में शुरू में $19,740 का निवेश नहीं करने से, व्यापारी की संभावित वापसी का लाभ उठाया जाता है।
आदर्श रूप से, व्यापारी को उम्मीद है कि शॉर्ट बीए कॉल पैसे से समाप्त हो जाएगी, या बेकार हो जाएगी। फिर, ट्रेडर एक के बाद एक कॉल बेच सकता है, जब तक कि लॉन्ग बोइंग लीप्स कॉल लगभग दो वर्षों में समाप्त न हो जाए।