2022 के पहले दो महीनों में वॉल स्ट्रीट पर व्यापक आर्थिक कठिनाइयों का एक समूह बह गया, जिससे बाजार में अस्थिरता बढ़ गई। इसलिए, निवेशक सीबीओई अस्थिरता सूचकांक (VIX) पर पूरा ध्यान दे रहे हैं, जिसे "भय सूचकांक" भी कहा जाता है।
1993 में पेश किया गया, VIX अमेरिकी इक्विटी बाजार में निहित अस्थिरता का विश्व स्तर पर मान्यता प्राप्त गेज बन गया है। जब उतार-चढ़ाव बढ़ता है और S&P 500 इंडेक्स गिरता है तो इसमें तेजी आती है।
VIX सूचकांक वर्तमान में 33 पर मँडरा रहा है, 2022 की शुरुआत के बाद से 10% से अधिक। वर्तमान भू-राजनीतिक तनावों को देखते हुए, आने वाले हफ्तों में स्तरों में तेजी आने की संभावना है।
कुछ निवेशकों के लिए बढ़े हुए तड़प की अवधि को नेविगेट करना नर्व-रैकिंग हो सकता है। हालांकि, पोर्टफोलियो विविधीकरण अस्थिरता बढ़ने पर जोखिमों को कम करने के लिए एक कुशल निवेश रणनीति की पेशकश कर सकता है। इसके अलावा, कई एक्सचेंज-ट्रेडेड उत्पाद (ईटीपी) अल्पकालिक चालों में भाग लेने और लंबी अवधि के पोर्टफोलियो बनाने में सहायक हो सकते हैं।
आज, हम सबसे पहले एक एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट (ETN) देखेंगे जो उपयुक्त हो सकता है, खासकर अनुभवी शॉर्ट-टर्म ट्रेडर्स के लिए। फिर हम एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) पेश करेंगे जो कई खुदरा निवेशकों को आकर्षित कर सकता है। चलो गोता लगाएँ।
1. iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN
- वर्तमान मूल्य: $25.11
- 52-सप्ताह की सीमा: $17.30 - $69.16
- व्यय अनुपात: 0.89% प्रति वर्ष
iPath® Series B S&P 500® VIX Short-Term Futures™ ETN (NYSE:VXX) बार्कलेज द्वारा जारी एक असुरक्षित ऋण दायित्व है। इस ईटीएन का लक्ष्य दैनिक रिटर्न प्राप्त करना है जो वीआईएक्स इंडेक्स पर नज़र रखने वाले अल्पकालिक वायदा अनुबंधों में दैनिक चाल से मेल खाता है।
VXX को 2018 की शुरुआत में जनवरी 2048 की परिपक्वता तिथि के साथ सूचीबद्ध किया गया था। यह S&P 500 VIX शॉर्ट-टर्म फ्यूचर्स टोटल रिटर्न इंडेक्स को ट्रैक करता है।
सूचकांक की कार्यप्रणाली VIX सूचकांक के हाजिर मूल्य से संबंधित है। जैसा कि VXX की हाल की कीमत कार्रवाई ने दिखाया है, यह आमतौर पर मूल्य में बढ़ जाता है जब स्टॉक ट्रेडिंग दिवस के दौरान गिरता है।
इसलिए, यह ईटीएन व्यापारियों के लिए अल्पावधि में बाजार में गिरावट के खिलाफ अपने इक्विटी पोर्टफोलियो को हेज करने का एक उपकरण हो सकता है। दूसरे शब्दों में कहें तो, जब इक्विटी बाजार स्थिर होते हैं या बढ़ते हैं, तो VXX में आमतौर पर गिरावट आती है।
हमें पाठकों को याद दिलाना चाहिए कि यदि अस्थिरता-आधारित ईटीएन एक दिन से अधिक समय तक आयोजित किया जाता है, तो रिटर्न (सकारात्मक और नकारात्मक दोनों) मिश्रित हो जाते हैं। इसलिए, VXX खुदरा पोर्टफोलियो के लिए उपयुक्त दीर्घकालिक जोड़ नहीं है।
इस साल अब तक VXX 35.5% ऊपर है। बाजार की अस्थिरता में और वृद्धि की आशा रखने वाले मंदी वाले इक्विटी व्यापारियों को बाजार में छोटी अवधि के लिए VXX का उपयोग करने पर विचार करना चाहिए।
2. iShares MSCI Global Min Vol Factor ETF
- वर्तमान मूल्य: $102.17
- 52-सप्ताह की सीमा: $93.33 - $ 108.60
- लाभांश यील्ड: 2.03%
- शुद्ध व्यय अनुपात: 0.20% प्रति वर्ष
आज के लिए हमारा अगला फंड विकल्प है iShares MSCI Global Min Vol Factor ETF (NYSE:ACWV)। यह कम अस्थिरता वाले वैश्विक शेयरों में निवेश करता है। ईटीएफ ने अक्टूबर 2011 में कारोबार शुरू किया।
ACWV, जो MSCI ऑल कंट्री वर्ल्ड मिनिमम वोलैटिलिटी इंडेक्स को ट्रैक करता है, के पास वर्तमान में 399 होल्डिंग्स हैं। फंड के शीर्ष 10 शेयरों में लगभग $ 5.25 बिलियन की शुद्ध संपत्ति का लगभग 13% हिस्सा है।
आधे से अधिक कंपनियां अमेरिका से आती हैं, इसके बाद जापान (10.21%), स्विट्जरलैंड (5.94%), ताइवान (4.99%), और चीन (4.34%) का स्थान आता है।
क्षेत्रीय आवंटन के संदर्भ में, हम इनफार्मेशन टेक्नोलॉजी (17.51%), हेल्थकेयर (15.72%), संचार (14.36%), कंस्यूमर स्टेपल्स (12.10%), और फाइनेंसियल (9.75%) देखते हैं।
पोर्टफोलियो में अग्रणी होल्डिंग्स में Verizon Communications (NYSE:VZ); स्विट्जरलैंड स्थित हेल्थकेयर हैवीवेट Roche (OTC:RHHBY) और
उपभोक्ता उत्पाद जायंट Nestle (NS:NEST) (OTC:NSRGY); Waste Management (NYSE:WM), और gold खनिक Newmont Goldcorp (NYSE:NEM) शामिल हैं.
पिछले एक साल में ईटीएफ ने 7.2% से अधिक का रिटर्न दिया है और दिसंबर के अंत में रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंच गया है। फिर भी, यह जनवरी से 5.6% के करीब है। पिछला मूल्य-से-आय (पी/ई) और मूल्य-से-पुस्तक (पी/बी) अनुपात 21.26x और 3.15x है।
भूगोल और क्षेत्रों के संदर्भ में फंड का अनूठा विविधीकरण लंबी अवधि के पोर्टफोलियो को कम करने में मदद कर सकता है। इसलिए, यह आपके ध्यान देने योग्य है। संभावित निवेशक किसी और गिरावट को ACWV में प्रवेश करने के अवसर के रूप में देख सकते हैं।