जैसे-जैसे बाजार की चिंताएं बढ़ती हैं, इनवर्स एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) पर ध्यान बढ़ रहा है। यूक्रेन पर रूस के आक्रमण ने पहले से ही झटकेदार जोखिम की भावना को भड़का दिया है, प्रमुख सूचकांकों को और भी नीचे धकेल दिया है। वर्ष की शुरुआत के बाद से, S&P 500 और NASDAQ 100 में 9.0% और 15.2% की गिरावट आई है।
वेंडरबिल्ट यूनिवर्सिटी के कोल्बी जे। पेसिना और रॉबर्ट ई। व्हेल द्वारा हालिया शोध पर प्रकाश डाला गया:
"गियर्ड लीवरेड और इनवर्स फंड्स का मुख्य आकर्षण यह है कि वे एक दिशात्मक मूल्य दृश्य से लाभ के लिए एक सस्ता, सुविधाजनक, सीमित-देयता साधन प्रदान करते हैं।"
हालाँकि, लेखक यह भी बताते हैं:
"इन उत्पादों के साथ समस्या यह है कि वे आम तौर पर अच्छी तरह से समझ में नहीं आते हैं ... वे अस्थिर हैं और केवल अल्पकालिक दिशात्मक दांव लगाने के लिए एक तंत्र के रूप में मौजूद हैं।"
इस कॉलम के नियमित पाठकों को पता होगा कि हम अक्सर व्युत्क्रम ईटीएफ को कवर करते हैं, जो विभिन्न सूचकांकों, क्षेत्रों या परिसंपत्ति वर्गों के दैनिक रिटर्न के लिए कम जोखिम प्रदान करने के लिए व्युत्पन्न उत्पादों का उपयोग करते हैं। आज का लेख दो और ऐसे फंडों का परिचय देता है जो अनुभवी अल्पकालिक व्यापारियों को आकर्षित कर सकते हैं जो दिशात्मक दांव लगाते हैं।
लेकिन हमें एक बार फिर पाठकों को याद दिलाना चाहिए कि ये उत्पाद आमतौर पर अधिकांश खुदरा निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हैं।
1. ProShares UltraShort MSCI Emerging Markets
- वर्तमान मूल्य: $20.35
- 52 सप्ताह की सीमा: $14.29 - $20.39
- व्यय अनुपात: 0.95%
ProShares UltraShort MSCI Emerging Markets (NYSE:EEV) दैनिक निवेश परिणामों की तलाश करता है जो MSCI इमर्जिंग मार्केट्स इंडेक्स के विपरीत प्रदर्शन (या -2x) को दोहराते हैं। दूसरे शब्दों में, यह उलटा और लीवरेज्ड फंड दोनों है। ईईवी उन व्यापारियों से अपील कर सकता है जो उभरते बाजारों (ईएम) में दैनिक गिरावट से लाभ प्राप्त करना चाहते हैं।
MSCI इमर्जिंग मार्केट्स इंडेक्स में 1,420 EM कंपनियां शामिल हैं। चीनी कंपनियों का सूचकांक में लगभग एक तिहाई हिस्सा है, इसके बाद ताइवान (16.09%), दक्षिण कोरिया (12.81%) और भारत (12.45%) का स्थान है।
पूर्वी यूरोप में सैन्य विकास ने ईएम पर ध्यान केंद्रित किया है। पाठकों को यह जानने में दिलचस्पी हो सकती है कि पिछले हफ्ते एमएससीआई (एनवाईएसई: एमएससीआई) ने कहा कि यह रूस को ईएम सूचकांकों से बाहर ले जाएगा।
EEV ने अक्टूबर 2007 में व्यापार शुरू किया, और इसकी शुद्ध संपत्ति $8.4 मिलियन है। सूचकांक में अग्रणी कंपनियों में Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM), Tencent (OTC:TCEHY), Samsung (KS:005930) (OTC:SSNLF), Alibaba (NYSE:BABA) और Infosys (NYSE:INFY) शामिल हैं।
MSCI इमर्जिंग मार्केट्स इंडेक्स के खिलाफ EEV एक प्रभावी एक दिवसीय दांव हो सकता है। हालांकि, दैनिक रिटर्न के चक्रवृद्धि के कारण, एक दिन से अधिक समय तक धारण करने से आसानी से ऐसे रिटर्न प्राप्त हो सकते हैं जो उद्देश्य से काफी भिन्न होते हैं।
साल-दर-साल, ईईवी 2022 में लगभग 18.7% ऊपर है। यह भी पिछले वर्ष की तुलना में 26.4% लौटा है।
तुलना करके, iShares MSCI Emerging Markets ETF (NYSE:EEM) जो ट्रैक करता है जिसका बेंचमार्क इंडेक्स MSCI इमर्जिंग मार्केट्स इंडेक्स है, इस साल 8.6% और पिछले 12 महीनों में 17.1% की गिरावट आई है।
2. ProShares UltraShort Consumer Goods
- वर्तमान मूल्य: $13.64
- 52-सप्ताह की सीमा: $10.41 - $20.12
- व्यय अनुपात: 0.95% प्रति वर्ष
हमारा दूसरा फंड, ProShares UltraShort Consumer Goods ETF (NYSE:SZK), डॉव जोन्स यूएस कंज्यूमर गुड्स इंडेक्स के इनवर्स (या -2x) एक्सपोजर को दोहराते हुए दैनिक निवेश परिणाम प्रदान करता है। सूचकांक 108 उपभोक्ता वस्तु कंपनियों के स्टॉक प्रदर्शन को मापता है।
खाद्य, पेय और तंबाकू कंपनियों ने 32.18% के साथ सूचकांक का नेतृत्व किया, अगली पंक्ति में ऑटोमोबाइल और घटक (30.17%), घरेलू और व्यक्तिगत उत्पाद (16.96%), और उपभोक्ता टिकाऊ और परिधान (15.27%) नाम हैं।
सूचकांक में प्रमुख शेयरों में Tesla (NASDAQ:TSLA), Procter & Gamble (NYSE:PG), Coca-Cola (NYSE:KO), Nike (NYSE:NKE), Mondelez International (NASDAQ:MDLZ) और General Motors (NYSE:GM)
हैं।
SZK का लक्ष्य इन उपभोक्ता वस्तुओं की कंपनियों में बाजार में गिरावट से लाभ प्राप्त करना है, जबकि दैनिक 2x उत्तोलन के साथ अल्पकालिक दृष्टिकोण का विस्तार करना है। फंड को जनवरी 2007 में सूचीबद्ध किया गया था, और शुद्ध संपत्ति लगभग 1 मिलियन डॉलर है।
वर्ष में अब तक, SZK लगभग 21.6% ऊपर है। हालांकि, पिछले 12 महीनों में इनवर्स फंड में लगभग 30% की गिरावट आई है।
इस बीच, डॉव जोन्स यूएस कंज्यूमर गुड्स इंडेक्स 2022 में 13.5% और पिछले वर्ष में 2.2% नीचे है। अर्थशास्त्री अमेरिकी उपभोक्ताओं के मिजाज पर पूरा ध्यान दे रहे हैं। आर्थिक और भू-राजनीतिक चिंताओं के साथ-साथ आपूर्ति श्रृंखला के मुद्दे कोविड -19 मामलों की घटती संख्या के संबंध में अधिक सकारात्मक विकास की देखरेख कर रहे हैं।
इसलिए, अल्पकालिक व्यापारी जो अमेरिकी उपभोक्ता शेयरों के आगे दबाव में आने की उम्मीद करते हैं, वे इस उलटा लीवरेज फंड का उपयोग दैनिक ट्रेडिंग टूल के रूप में कर सकते हैं। हालांकि, उन्हें यह समझने की जरूरत है कि यह दीर्घकालिक निवेश के रूप में उपयुक्त नहीं है।